Prelucrare post-tranzacționare
Ce este procesarea post-tranzacționare?
Prelucrarea post-tranzacționare are loc după finalizarea tranzacției. În acest moment, cumpărătorul și vânzătorul compară detaliile comerciale, aprobă tranzacția, modifică înregistrările de proprietate și organizează transferul de valori mobiliare și numerar. Prelucrarea post-tranzacționare este deosebit de importantă pe piețele care nu sunt standardizate, cum ar fi piețele fără prescripție medicală (OTC).
Cum funcționează procesarea post-tranzacționare
Prelucrarea post-tranzacționare este importantă prin faptul că verifică detaliile unei tranzacții. Piețele și prețurile se mișcă rapid; tranzacțiile sunt executate rapid, adesea instantaneu. Multe tranzacții cu valori mobiliare se fac prin telefon; abilitatea pentru greșeli este inerentă, în ciuda priceperii comercianților. Din ce în ce mai multe tranzacții sunt executate la frecvență înaltă numai de către computere. Șansa ca greșelile mici să se compună rămâne mare.
Prelucrarea post-tranzacționare permite cumpărătorului și vânzătorului de valori mobiliare să elimine și să remedieze aceste erori. Pe lângă potrivirea cu detaliile comenzilor de cumpărare și vânzare, procesarea post-tranzacționare include modificarea înregistrărilor de proprietate și autorizarea plății.
Compensare și decontare comercială
După executarea unei tranzacții, tranzacția intră în ceea ce se numește perioada de decontare. În timpul decontării, cumpărătorul trebuie să efectueze plata pentru valorile mobiliare achiziționate, în timp ce vânzătorul trebuie să livreze garanția achiziționată. În funcție de tipul de garanție, datele de decontare vor varia. Ca exemplu al modului în care funcționează datele de decontare, să presupunem că un investitor cumpără acțiuni Amazon (AMZN) luni, 28 ianuarie 2019. Brokerul va debita contul investitorului pentru costul total al comenzii imediat după completarea acesteia, dar statutul de acționar al Amazonului nu va fi stabilit în registrele companiei pentru investitor până miercuri, 30 ianuarie. În acel moment, investitorul va deveni acționar al evidenței.
Odată ce tranzacția sa încheiat și fondurile pentru orice vânzare de acțiuni sau alt tip de garanție au fost creditate în contul dvs., investitorul poate alege să retragă fondurile, să reinvestească în noi valori mobiliare sau să dețină suma în numerar în cont. Pentru cei care doresc să încaseze o parte din profituri (sau ce a mai rămas dintr-o pierdere), verificați dacă brokerul dvs. oferă transferuri în contul dvs. bancar folosind Casa de Compensare Automată (ACH) sau utilizând un transfer bancar.
T + 2
Perioada de decontare pentru procesarea post-tranzacționare a stocurilor și a altor active tranzacționate la bursă. În martie 2017, SEC a scurtat perioada de decontare de la T + 3 la T + 2 zile pentru a reflecta îmbunătățirile tehnologice, creșterea volumelor de tranzacționare și modificările produselor de investiții și a peisajului de tranzacționare.
Compensarea este procesul de reconciliere a achizițiilor și vânzărilor de diverse opțiuni, contracte futures sau valori mobiliare, precum și transferul direct de fonduri de la o instituție financiară la alta. Procesul validează disponibilitatea fondurilor corespunzătoare, înregistrează transferul și, în cazul valorilor mobiliare, asigură livrarea garanției către cumpărător. Tranzacțiile fără compensare pot duce la riscul de decontare și, dacă tranzacțiile nu elimină, vor apărea erori de contabilitate în care se pot pierde bani reali.
O tranzacție out este o tranzacție care nu poate fi plasată deoarece a fost primită printr-un schimb cu informații conflictuale. Camera de compensare asociată nu poate soluționa tranzacția, deoarece datele transmise de părți de ambele părți ale tranzacției sunt inconsistente sau contradictorii.
Chei de luat masa
- Prelucrarea post-tranzacționare are loc după finalizarea tranzacției.
- În acest moment, cumpărătorul și vânzătorul compară detaliile comerciale, aprobă tranzacția, modifică înregistrările de proprietate și organizează transferul de valori mobiliare și numerar.
- Prelucrarea post-tranzacționare va include de obicei o perioadă de decontare și va implica un proces de compensare.
- Tranzacțiile OTC care nu se bazează pe case de compensare centralizate vor trebui să își deconteze propriile tranzacții, ceea ce expune riscul de contrapartidă și riscul de decontare.
Exemple de procesare post-tranzacționare
Pe platforma NYSE Bonds, după finalizarea tranzacțiilor, toate tranzacțiile de obligațiuni eligibile ale Organizației Internaționale Regionale (RIO) ale Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) sunt trimise către NSCC pentru a se potrivi cu detaliile comerciale ale cumpărătorilor și vânzătorii respectivi. Detaliile sunt transmise prin RIO.
Serviciile post-tranzacționare au ajuns recent în prim plan ca mijloc pentru firmele financiare de a-și diversifica fluxurile de venituri. Datorită unei combinații de noi reglementări, standardizării instrumentelor derivate și necesității crescute de măsuri de procesare mai complexe, datorită creșterii activelor alternative, serviciile post-tranzacționare sunt un domeniu în care unele firme au șansa de a depăși concurenții.