Instrument primar
Ce este un instrument primar?
Un instrument principal este o investiție financiară al cărei preț se bazează direct pe valoarea sa de piață. Un instrument financiar poate fi orice tip de investiție financiară care are un preț bazat pe propria sa valoare. Exemple de instrumente primare includ acțiuni, obligațiuni și valută, printre altele. Orice piață spot care tranzacționează activul „numerar” implică un instrument principal.
În schimb, prețul instrumentelor derivate, cum ar fi opțiunile și contractele futures, se bazează adesea pe valoarea unui instrument primar.
Înțelegerea instrumentelor primare
Instrumentele primare sunt investiții financiare standard. Aceștia tranzacționează adesea pe bursele principale cu niveluri ridicate de lichiditate. Valoarea lor de piață este determinată pe baza ipotezelor despre caracteristicile lor individuale.
Investițiile primare, cum ar fi acțiunile, sunt la ceea ce se gândesc majoritatea investitorilor începători atunci când se gândesc la investiții. Acest lucru se datorează faptului că investițiile în instrumente primare necesită adesea doar o cunoaștere generală a piețelor și a principiilor investiționale.
Înțelegerea instrumentelor primare oferă cunoștințele de bază pentru derivate. Instrumentele derivate au fost create pentru a acoperi unele riscuri ale instrumentelor primare. Instrumentele derivate oferă, de asemenea, produse pentru strategii alternative de investiții care se bazează pe speculația valorilor instrumentelor primare subiacente.
Chei de luat masa
- Un instrument principal este o investiție financiară al cărei preț se bazează direct pe valoarea sa de piață.
- Instrumentele principale includ produse tranzacționate în numerar, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, valute și mărfuri spot.
- Înțelegerea instrumentelor primare oferă cunoștințele de bază pentru instrumentele derivate, ale căror prețuri sunt derivate din activul primar (subiacent).
Instrumente derivate
Instrumentele derivate creează un produs alternativ pentru investitorii care doresc să beneficieze de modificări ale valorii de piață a instrumentelor primare. Acestea sunt cunoscute ca instrumente non-primare. Opțiunile de tip call și put și futures sunt unele dintre instrumentele derivate care pot fi utilizate pentru a profita de instrumente primare. Instrumentele derivate își primesc numele deoarece derivă din activul principal ( subiacent ).
Instrumentele derivate sunt în general mai complexe decât instrumentele primare datorită metodologiilor de stabilire a prețurilor. Produsele derivate au valori generate de instrumentul primar. Opțiunile pe acțiuni sunt unele dintre cele mai frecvente produse derivate utilizate de investitorii alternativi. Black Scholes este principala metodologie pentru calcularea prețului opțiunilor derivate pe acțiuni. Determină prețul unui produs derivat luând în considerare cinci variabile de intrare: prețul de vânzare oferit de opțiune, prețul curent al acțiunilor, timpul până la expirarea opțiunii, rata fără risc și volatilitatea.
Black Scholes este utilizat pentru a calcula prețurile pentru opțiunile de apelare și plasare. Opțiunile de apel oferă un produs de investiții pentru investitorii care doresc să beneficieze de o creștere a prețului acțiunilor. Cumpărarea unei opțiuni de achiziție oferă unui investitor dreptul de a cumpăra o acțiune la un preț de atac specificat. Cumpărarea unei opțiuni de vânzare oferă unui investitor dreptul de a vinde o acțiune atunci când estimează că prețul scade.
Opțiunile de apelare și vânzare sunt două dintre cele mai frecvente tipuri de instrumente neprimare tranzacționate pe piață. Produsele futures sunt, de asemenea, instrumente non-primare care permit investitorilor să se protejeze împotriva mișcărilor de piață ale instrumentelor primare. Contractele futures sunt de obicei evaluate la un cost de reportare sau la un model de speranță. Acestea permit unui investitor să ia un pariu viitor pe un instrument primar prin cumpărarea unui contract futures. Contractele futures pot fi cumpărate pentru o varietate de investiții principale în instrumente. Futures-urile valutare care pariază pe prețurile viitoare ale valorilor valutare sunt unele dintre cele mai comune tipuri de futures tranzacționate de investitori.