Prime of Prime (PoP)

Ce este Prime of Prime (PoP)?

Prime of Prime, sau PoP, este o firmă care oferă unui broker de vânzare cu amănuntul (adesea brokeri valutari ) acces la fondul de lichidități de tranzacționare al marilor bănci. Aceste bănci mari sunt bănci de nivelul unu și nu oricine poate tranzacționa cu ele. PoP are acces la aceste bănci mari, înființează brokerul cu amănuntul cu accesul, iar brokerul cu amănuntul poate conecta comenzile clienților cu amănuntul mai mici cu comenzile mari ale băncii de nivel unu.

Chei de luat masa

• Un broker Prime of Prime (PoP) este unul care are un cont la o bancă de nivel 1 și permite brokerilor de retail să tranzacționeze prin acel cont, astfel încât brokerul de retail să poată accesa lichiditatea băncii de nivel 1.
• Tranzacționarea directă cu o bancă de nivel 1 și accesarea lichidității acesteia sunt dificile pentru persoanele fizice și firmele mici, astfel încât PoP acoperă diferența și oferă jucătorului mai mic acces.
• Pentru a atrage afaceri, brokerajele PoP și brokerii cu amănuntul asociați acestora oferă de obicei un pârghie mai mare și mărimi comerciale mai mici decât un broker prim.

Înțelegerea Prime of Prime (PoP)

Băncile de nivel 1 tind să fie averse față de risc și, prin urmare, solicită clienților lor protocoale financiare stricte și gestionarea riscurilor. Este posibil ca un broker cu amănuntul să nu îndeplinească aceste standarde rigide și, prin urmare, să nu poată tranzacționa direct cu banca de nivel unu. PoP îndeplinește standardele, este client sau partener cu băncile de nivel 1 și permite brokerului cu amănuntul să tranzacționeze prin intermediul acestora cu banca de nivel 1.

Întrucât PoP îndeplinește deja standardele pe care le caută marile bănci, brokerul cu amănuntul care utilizează PoP va oferi de obicei un levier mai mare comercianților săi și va oferi mărimi comerciale mai mici decât ceea ce ar fi disponibil dacă ar tranzacționa direct cu o bancă de nivel unu. Fac asta pentru a atrage afaceri.

Unul dintre motivele pentru care băncile și brokerii de nivel 1 nu furnizează serviciile pe care le fac PoP-urile este că există o marjă de profit mai mică în tranzacțiile mai mici care provin de obicei de la un client cu amănuntul și brokerul lor. În plus, sistemele lor adesea nu acceptă un mod rentabil de a finaliza tranzacții mai mici. Brokerajele PoP sunt, de asemenea, echipate pentru a face față cerințelor de reglementare în creștere pentru tranzacțiile cu un mare efect de levier.

Clasificarea primilor brokeri primari

PoP-urile sunt considerate firme de brokeraj de nivelul doi. Primul nivel este brațul de brokeraj al marilor bănci care permit comercianților și clienților instituționali să tranzacționeze cu banca. Nivelul doi, sau PoP, poate fi cel mai bine descris ca o firmă de brokeraj care are un cont la firma de brokeraj de nivel 1 și permite clienților săi să tranzacționeze cu ei. Acestea, în esență, elimină decalajul dintre investitorii mici cu amănuntul și firmele de nivel mare.

Cu toate acestea, majoritatea PoP-urilor nu vor avea de-a face direct cu persoane fizice – brokerii de retail fac asta. Brokerul de retail se ocupă de clienți individuali și încearcă să atragă mai multe afaceri.

Primul prim brokeri în acțiune

Clienții vor folosi un serviciu PoP din mai multe motive. În primul rând, oferă acces la mai multă lichiditate, ceea ce este important pentru comercianți. În al doilea rând, PoP oferă comercianților acces la produse pe care conturile de brokeraj prime standard nu le oferă, cum ar fi forward-urile care nu pot fi livrate (NDF). 

Structura PoP a fost examinată în ianuarie 2015, când Banca Națională Elvețiană (BNS) și-a eliminat vârsta de trei ani de 1,20 franci elvețieni pe euro. Ca rezultat, perechea valutară euro și francul elvețian (EUR / CHF a scăzut) de la 1,20 la un minim intraday de 0,85, o scădere de aproximativ 41%.1  Mulți dintre acești clienți au fost pârghiați în pozițiile lor; având în vedere că perechea a scăzut cu 41% după anunț, acest lucru a dus la pierderi majore pentru mulți clienți.

Acest eveniment a văzut PoP-urile ridicând suma de fonduri necesară în conturile clienților săi pentru cerințele de capital, împreună cu alte protocoale de gestionare a riscurilor aplicate.

Exemplu de Prime of Prime Broker

Brokerii de forex cu amănuntul sunt în mare parte PoP în sensul că, atunci când încep, sunt prea mici pentru a se ocupa direct de marile bănci și pentru a-și accesa lichiditatea. Din acest motiv, vor căuta un broker PoP care să le lege cu marile bănci.

Prin conectarea la marile bănci, brokerul de vânzare cu amănuntul este capabil să obțină cotații de preț de la marile bănci, ceea ce creează cotațiile cu care clienții lor de retail pot tranzacționa și interacționa. Acest lucru nu ar fi posibil dacă brokerul nu s-ar conecta la firmele de nivel 1.

Brokerul cu amănuntul poate marca spread-ul pe care îl primesc de la băncile de nivel 1. De exemplu, marja de nivel brut pe EUR / USD poate fi de 1,12565 până la 1,12568, dar rata pe care o văd clienții este de 1,12563 până la 1,12570. Acesta este un mod prin care brokerii valutari își câștigă banii. Alte modalități includ perceperea unui comision pentru fiecare tranzacție.

De obicei, cu cât mai multe conturi PoP sau link-uri către marile bănci pot obține un broker de retail, cu atât mai bine. Lichiditatea de la cinci bănci mari este mult mai bună decât lichiditatea de la una singură. Cu cât băncile cu un nivel mai mare furnizează brokerului cu amănuntul cotații și volum, cu atât spread-urile brokerului cu amănuntul vor fi mai mici, toate celelalte fiind egale. Acesta este motivul pentru care brokerii valutari fac publicitate la cât de multă lichiditate au acces și la ce bănci mari îi furnizează.