Fond de investiții private
Ce este un fond de investiții private?
Un fond de investiții private este o companie de investiții care nu solicită capital de la investitorii cu amănuntul sau de la publicul larg. Membrii unei companii private de investiții au, de obicei, cunoștințe profunde despre industrie, precum și investiții în altă parte. Pentru a fi clasificat ca fond privat, un fond trebuie să îndeplinească una dintre scutirile prevăzute în Legea societăților de investiții din 1940. De 3C1 sau 3C7 Scutiri Act sunt utilizate în mod frecvent pentru a stabili un fond ca un fond privat de investiții. Există un avantaj în menținerea statutului fondului de investiții private, deoarece cerințele de reglementare și legale sunt mult mai mici decât cele necesare pentru fondurile care sunt tranzacționate public.
Chei de luat masa
- Fondurile de investiții private sunt cele care nu solicită investiții publice.
- Fondurile private sunt clasificate ca atare în conformitate cu scutirile constatate în Legea societăților de investiții din 1940.
- Fondurile speculative și fondurile de capital privat sunt două dintre cele mai comune tipuri de fonduri de investiții private.
Înțelegerea unui fond de investiții private
Fondurile private sunt de așteptat să îndeplinească anumite criterii pentru a-și păstra statutul. În general, cerințele limitează atât numărul, cât și tipul de investitori care pot deține acțiuni în fond. În SUA, în temeiul menționat mai sus, Investment Fund Act din 1940, un fond 3C1 poate avea până la 100 de investitori acreditați, iar un fond 3C7 poate avea o limită simplă de aproximativ 2.000 de investitori calificați. Atât definiția investitorului calificat, cât și cel acreditat vin cu teste individuale de avere. Investitorii acreditați trebuie să aibă peste 1 milion de dolari în valoare netă, fără a-și lua în calcul reședința principală și / sau 200.000 de dolari în venituri anuale pentru o persoană și 300.000 de dolari pentru un cuplu. Investitorii calificați trebuie să dețină active de peste 5 milioane de dolari.
De ce fondurile rămân private
Un fond de investiții private poate alege să rămână privat din mai multe motive. După cum sa menționat, reglementările privind fondurile private de investiții sunt mult mai slabe decât pentru fondurile publice. Fondurile de investiții private se bucură de mai multă libertate în modul în care gestionează totul, de la raportare la răscumpărări. Acest lucru permite fondurilor private de investiții să analizeze investițiile nelichide pe care le-ar evita un fond public din cauza dificultăților de evaluare și lichidare regulată în cazul răscumpărărilor în creștere. Multe fonduri speculative sunt fonduri de investiții private, astfel încât să poată continua să utilizeze strategii de tranzacționare agresive pe care managerul unui fond public le-ar evita din cauza potențialului proceselor investitorilor care rezultă din asumarea de riscuri nerezonabile. Cel mai important, nu există nicio raportare publică a pozițiilor pentru fondurile private de investiții, ceea ce le permite să evite înclinarea mâinii pe piață și erodarea profitabilității unei poziții clandestine.
În plus față de flexibilitatea investițională, fondurile private de investiții pot fi vehicule de alegere pentru gestionarea bogăției familiale semnificative. Familiile extrem de bogate pot crea fonduri de investiții private pentru a investi averea cu membrii familiei ca acționari. Adesea, o companie servește ca structură inițială pentru acest aranjament și este redefinită pentru a crea un braț de investiții de capital din profiturile afacerii. În acest caz, familia nu dorește sau nu are nevoie de capital în afara, deci nu există niciun stimulent pentru a face public fondul.