În proprietate privată
Ce este proprietatea privată?
O companie privată este o companie care nu este tranzacționată public. Acest lucru înseamnă că compania fie nu are o structură de acțiuni prin care crește capital, fie că acțiunile companiei sunt deținute și tranzacționate fără a utiliza un schimb. Companiile proprietate privată includ întreprinderi familiale, întreprinderi individuale și marea majoritate a companiilor mici și mijlocii.
Chei de luat masa
- O companie privată nu are o structură de acțiuni prin care să strângă capital sau acțiunile sale sunt deținute și tranzacționate fără a utiliza un schimb.
- Companiile proprietate privată includ întreprinderi familiale, întreprinderi individuale și marea majoritate a companiilor mici și mijlocii.
- Spre deosebire de o companie publică, o companie privată nu trebuie să răspundă investitorilor publici.
Aceste companii sunt adesea prea mici pentru a efectua o ofertă publică inițială (IPO) și tind să își îndeplinească nevoile de finanțare folosind economii personale, bani moșteniți și / sau împrumuturi de la bănci. Deși multe întreprinderi mici se potrivesc definiției unei companii private, termenul de proprietate privată este cel mai des folosit pentru a se referi la companii care sunt suficient de mari pentru a putea fi tranzacționate public, dar sunt încă deținute în mâini private.
Acțiunile companiilor private sunt mai dificile de vândut din cauza naturii incerte a valorii lor reale și a lipsei unui schimb care să susțină transparența și lichiditatea.
Cum funcționează o companie privată
Companiile private sunt mult mai frecvente decât companiile tranzacționate public. Companiile private pot fi deținute de o persoană, o familie, un grup mic sau chiar sute de investitori privați sau de capitalisti de risc.
Companiile care au fost tranzacționate public pot fi, de asemenea, redevenite private printr-o cumpărare cu efect de levier (LBO). În 2016, de exemplu, compania Uber de tip ride-sharing avea peste șapte milioane de acțiuni ordinare în circulație și 11 milioane de acțiuni preferențiale deținute de un număr mare de capitalisti de risc. Securities and Exchange Act din 1934 prevede că numărul total de acționari nu ar trebui să depășească, în general, 500. Crowdfunding-ul și tendința companiilor de tehnologie care rămân mai mult în faza de capital de risc au ridicat întrebări cu privire la această limită a acționarilor.
Companiile private sunt, de asemenea, denumite private.
Proprietate privată vs. tranzacționare publică
O companie privată poate fi pusă în contrast cu o companie tranzacționată public. O companie tranzacționată public este o corporație deținută de mai mulți acționari publici. Acțiunile acțiunilor societății publice sunt tranzacționate la bursă. Aceste companii sunt considerate „publice”, deoarece acționarii, care devin proprietari de acțiuni ai companiei, pot fi compuși din oricine cumpără acțiuni în companie. Deși un procent mic de acțiuni este inițial publicat către public, tranzacționarea zilnică pe piață determină valoarea întregii companii.
O companie privată poate „ieși la bursă” printr-o ofertă publică inițială (IPO). Acest proces înseamnă că acțiunile din acțiunile companiei sunt emise publicului printr-o emisiune de acțiuni nou-nouță. O IPO poate fi un instrument util pentru a strânge capital de la investitorii publici. Unele companii pot avea acționari privați înainte de a intra în bursă, caz în care proprietatea pe acțiuni private poate fi convertită în proprietate publică.
Înainte de IPO, compania va selecta un subscriitor și va alege o bursă unde acțiunile vor fi emise și apoi tranzacționate public. Asiguratorii comercializează emisiile de acțiuni propuse pentru a estima cererea pieței și a stabili un preț de ofertă final. Un consiliu de administrație format din membri interni și externi organizației trebuie să fie format înainte de data IPO. Consiliul este un organ de conducere care se întrunește la intervale regulate pentru a stabili politici de management și supraveghere corporativă.
În plus, compania trebuie să îndeplinească cerințele stabilite de listarea bursieră și de Securities and Exchange Commission (SEC). Aceasta include depunerea unei declarații de înregistrare a formularului S-1 la SEC. Declarația de înregistrare include informații cu privire la utilizarea planificată a veniturilor din capital, detalii despre modelul de afaceri și concurență, un scurt prospect al garanției planificate și metodologia utilizată pentru calcularea prețului de ofertă.
Avantajele și dezavantajele de a fi proprietate privată
IPO-urile sunt un instrument incredibil pentru strângerea unei cantități mari de capital pentru a finanța creșterea unei afaceri și a încasa investitorii timpurii. Acestea fiind spuse, există multe motive pentru care o companie poate alege să rămână proprietate privată. În primul rând, a fi o companie publică vine cu un strat suplimentar de control. Companiile publice sunt obligate de către Securities and Exchange Commission (SEC) să emită rapoarte ale acționarilor care respectă principiile contabile general acceptate (GAAP).
Companiile private ar trebui să-și păstreze în continuare cărțile în formă și să raporteze în mod regulat acționarilor lor, dar de obicei nu există implicații juridice imediate ale raportării tardive sau a raportării deloc. Majoritatea companiilor private folosesc în continuare GAAP, deoarece este considerat standardul de aur în practica contabilă. În plus, cele mai multe instituții financiare vor solicita GAAP situațiile financiare anuale conforme ca o parte a datoriei lor legăminte atunci când emit împrumuturi de afaceri. Prin urmare, deși nu este necesar, companiile private au tendința de a utiliza GAAP.
Companiile private pot utiliza structuri corporative pe care companiile publice nu le pot, stabilind condiții pentru investitori care nu ar fi permise pe piața publică. În anumite privințe, companiile private au mai multă libertate decât companiile publice care trebuie să răspundă unui public mai larg.