Derivat de proprietate
Ce este un derivat imobiliar?
Un instrument derivat de proprietate este un produs financiar care fluctuează în valoare în funcție de modificările valorii unui activ imobiliar subiacent, de obicei un indice. Instrumentele derivate imobiliare oferă investitorilor expunerea la o anumită piață imobiliară fără a fi nevoie să cumpere și să vândă proprietăți corporale.
Chei de luat masa
- Un instrument derivat imobiliar este un produs financiar legat de un activ imobiliar subiacent, cum ar fi un indice.
- Valoarea instrumentului derivat este influențată de modificările activului suport, cum ar fi dacă indicele crește sau scade.
- Instrumentele derivate imobiliare permit investitorilor să investească în proprietăți imobiliare mai indirect, comparativ cu cumpărarea unei proprietăți reale.
Înțelegerea unui derivat de proprietate
Instrumentele derivate imobiliare sunt o varietate de instrumente financiare derivate. Un instrument derivat financiar este o structură care își ia valoarea de la o entitate subiacentă, cum ar fi un activ, un indice sau o rată a dobânzii. Exemple de instrumente financiare derivate includ contracte futures, opțiuni, swap-uri și note cu indicele de proprietate. Instrumentele derivate sunt frecvent utilizate pentru acoperirea împotriva mișcărilor prețurilor sau pentru a avea acces la active sau piețe altfel greu de tranzacționat.
Instrumentele derivate imobiliare înlocuiesc de obicei o proprietate imobiliară cu performanța unui indice de rentabilitate imobiliară, cum ar fi Consiliul Național al Investițiilor Imobiliare Fiduciaries Property Index (NPI). NPI este indicele acceptat creat pentru a evalua performanța investițională a pieței imobiliare comerciale și include peste 9.000 de proprietăți.Începând cu al treilea trimestru al anului 2020, indicele valorează aproximativ 703 miliarde de dolari, în toate regiunile SUA și utilizările terenurilor imobiliare. Indicele a scăzut cu 1,7% pe fondul impactului pandemiei COVID-19.
Se utilizează un indice deoarece activele imobiliare individuale pot fi greu de prețat cu precizie și eficiență. Un indice imobiliar colectează informații pe întreaga piață imobiliară în încercarea de a aproxima cu exactitate valoarea activelor subiacente.
Cum funcționează instrumentele derivate imobiliare
Folosind instrumente derivate imobiliare, investitorii pot intra și ieși din toate cele patru cadrane ale pieței imobiliare: capital privat, capital public, datorie privată și datorie publică. Acest lucru le permite să gestioneze riscul și să crească potențial rentabilitatea la alocarea activelor imobiliare existente.
O piață activă a instrumentelor financiare derivate permite unui investitor să reducă cerințele inițiale de capital și să protejeze portofoliile imobiliare în timp ce oferă strategii de gestionare a riscurilor.
Utilizări ale instrumentelor financiare derivate
O metodă de utilizare a instrumentelor derivate imobiliare este de a face un swap de rentabilitate total al Indicelui Consiliului Național al Investițiilor Imobiliare Fiduciaries, defalcat în funcție de fiecare sector imobiliar. Swap-ul permite investitorilor să ia o poziție într-un sector imobiliar alternativ în care este posibil să nu dețină deja proprietăți.
Investitorii pot apoi schimba profiturile din diferite subsectoare, cum ar fi schimbul de bunuri imobiliare legate de birouri cu bunuri imobiliare cu amănuntul. Swap-urile permit investitorilor să își schimbe sau să reechilibreze portofoliile tactic pentru o anumită perioadă, de obicei până la trei ani. Metode suplimentare includ „a merge mult ” sau a replica expunerea la cumpărarea proprietăților și „a merge scurt ” sau a replica expunerea la vânzarea proprietăților.