Manager de active profesionale calificat (QPAM)
Ce este un manager de active profesionale calificat (QPAM)?
Un manager de active profesionale calificat (QPAM) este un consilier de investiții înregistrat (RIA) care asistă diverse instituții în efectuarea de investiții financiare. Accentul unui QPAM se pune pe conturile de pensionare, cum ar fi planurile de pensii. QPAM-urile sunt benefice pentru fondurile de investiții, deoarece dacă un fond de investiții sau un plan de pensionare este gestionat de un QPAM, acestea pot tranzacționa în zone altfel interzise de Legea privind securitatea veniturilor pentru pensionarea angajaților (ERISA)
Chei de luat masa
- Un manager de active profesionist calificat (QPAM) este un consilier de investiții înregistrat care ajută instituțiile să facă investiții.
- Accentul pentru un QPAM se pune pe conturile de pensionare, cum ar fi planurile de pensii.
- Atunci când angajează un QPAM, fondurile de investiții pot face afaceri în domenii altfel împiedicate de ERISA. Aceasta este cunoscută sub numele de scutire QPAM.
- Băncile și companiile de asigurări se pot califica drept QPAM, atâta timp cât sunt consilieri de investiții înregistrați la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Un QPAM este, de asemenea, definit ca un consilier de investiții înregistrat cu AUM de cel puțin 85 milioane USD și capitalul propriu al acționarului de 1 milion USD sau mai mult.
Înțelegerea unui manager de active profesionale calificat (QPAM)
Criteriile pentru calificarea ca QPAM sunt definite de ERISA. Instituțiile reglementate, cum ar fi băncile și companiile de asigurări, se pot califica drept QPAM. Conform modificărilor care au intrat în vigoare în august 2005, un QPAM este, de asemenea, definit ca un consilier de investiții înregistrat cu active ale clienților în administrare (AUM) de cel puțin 85 milioane USD și capitalul propriu al acționarului de 1 milion sau mai mult.
Fondurile de investiții pot beneficia în mod obișnuit pe bază de reglementare prin scutirea QPAM. Scutirea QPAM este utilizată pe scară largă de către părțile care efectuează tranzacții cu conturi care dețin fonduri pentru planul de pensionare. În esență, scutirea QPAM permite unui fond de investiții administrat de un QPAM să se angajeze într-o gamă largă de tranzacții care altfel ar fi interzise de ERISA.
ERISA interzice anumite tranzacții atunci când un plan sau fond guvernat de ERISA tranzacționează afaceri cu o entitate care poate fi conflictuală în ceea ce privește planul sau fondul respectiv. Când un QPAM se află în ecuație, restricția este ridicată practic de toate părțile, cum ar fi sponsorii planului și fiduciarii planului. Cu toate acestea, astfel de tranzacții nu pot fi încheiate cu QPAM în sine sau cu acele părți care ar putea avea puterea de a influența QPAM.
Un rol important pentru QPAM este reprezentarea planurilor de pensii atunci când doresc să se angajeze în plasamente private. Rolul QPAM este de a examina plasamentul privat pentru fondul de pensii. Administratorii de active profesioniști calificați pot ajuta, de asemenea, planurile de investiții cu investiții în imobiliare sau alte investiții alternative.
Administratori de active profesioniști calificați (QPAM) și tranzacții interzise
Un administrator de active profesionist calificat poate efectua o tranzacție care ar fi în mod normal interzisă în conformitate cu secțiunea 406 (a) ERISA. Astfel de tranzacții pot include vânzări, schimburi, leasinguri, împrumuturi / prelungiri de credit și furnizarea de servicii între o parte interesată și un plan de pensii. Utilizarea unui QPAM poate elimina riscul ca administratorii să fie considerați personal responsabili pentru erori, atâta timp cât utilizează QPAM în mod prudent. Cu toate acestea, utilizarea unui QPAM nu este un scut pentru încălcarea obligației fiduciare.
Calificări calificate pentru Managerul de active profesionale (QPAM)
Calificările pentru un manager de active profesionist calificat sunt codificate în Excepția de clasă a tranzacțiilor interzise 84-14 emisă de Departamentul Muncii. Sunt:
- QPAM trebuie să fie o bancă, o asociație de economii și împrumuturi sau o companie de asigurări cu capital propriu sau cu o valoare netă mai mare de 1 milion de dolari sau un consilier de investiții înregistrat cu active gestionate care depășesc 85 de milioane de dolari și capital propriu care depășește 1 milion de dolari.
- Contrapartea nu trebuie să fie QPAM sau legată de QPAM sau de fiduciarul desemnat de QPAM. O entitate afiliată este una în care QPAM deține 10% sau mai mult din cealaltă entitate sau o persoană care controlează sau este controlată de QPAM deține 20% sau mai mult din cealaltă entitate sau persoana care controlează sau este controlată de partea interesată deține 20% sau mai mult din QPAM.
- Administratorul de active trebuie să îi declare în scris clientului că acționează ca un fiduciar.
- QPAM trebuie să negocieze termenii tranzacției și să decidă în numele planului dacă se angajează în tranzacție.
- Este posibil ca QPAM să nu fi fost condamnat pentru anumite activități care ar putea afecta încrederea financiară.