9 Întrebări majore pe care investitorii ar trebui să le adreseze conducerii

Participarea la o conferință pentru investitori vă poate oferi un sentiment de confort în decizia dvs. de investiție. Alternativ, vă poate încuraja să vă îndepărtați și să renunțați la stocul din portofoliu. Există o mulțime de avantaje în a purta o conversație individuală cu cei din fruntea corporațiilor în care investiți. De exemplu, puteți primi informații fără un om de mijloc, să înțelegeți dacă vocea conducerii este instabilă sau suspectă și să creați un raport cu managerii companiei.

Chei de luat masa

• Aceste întrebări vă vor ajuta să determinați dacă doriți să vă puneți credința și banii într-o companie țintă.
• O întrebare care îl determină pe manager să vorbească despre tendințele vânzărilor în următoarele 12 – 24 de luni va oferi investitorilor o bună privire asupra oportunităților și a riscurilor care s-ar putea prezenta atât pe termen scurt, cât și pe termen mediu.
• O întrebare care îl determină pe manager să vorbească despre cea mai bună utilizare a numerarului în bilanțul companiei poate indica dacă compania planifică o fuziune sau o achiziție, dacă își va folosi numerarul pentru a cumpăra acțiuni comune pe piața liberă sau dacă consideră că este mai bine să economisești bani pentru extinderea viitoare.
• O întrebare care îl determină pe manager să vorbească despre concurenții emergenți din industria în care își desfășoară activitatea compania va anunța investitorul cine este concurența și / sau cine ar putea fi în viitor.

În trecut, apelurile de conferință privind câștigurile erau puse la dispoziția analiștilor și a investitorilor instituționali. Cu toate acestea, datorită accesibilității internetului, aproape toate companiile publice permit investitorilor individuali să asculte apelul. Iată nouă întrebări pentru management care îl vor face pe CEO să facă mai mult decât să livreze linia companiei. Aceste întrebări vă vor ajuta să determinați dacă doriți să vă puneți credința și banii într-o companie țintă.

Unde vedeți tendința vânzărilor în următoarele 12 – 24 de luni?

Acest interval de timp îi va oferi investitorului o bună privire asupra oportunităților și riscurilor care s-ar putea prezenta atât pe termen scurt, cât și pe termen mediu.

Deoarece aceasta este o întrebare deschisă – și nu o întrebare simplă „da sau nu” sau cu un singur cuvânt – permite managerului să dea un răspuns larg. Poate că vor atinge o varietate de probleme care s-ar putea dovedi valoroase pentru procesul decizional al investitorului.

Care sunt riscurile asociate cu aprovizionarea cu materii prime sau cu menținerea liniei cu privire la costurile serviciilor?

Această întrebare îi permite managerului să atingă potențialul de o serie de factori care ar putea avea un impact negativ asupra materiei prime sau a costurilor forței de muncă legate de aprovizionare. Răspunsul managerului poate oferi investitorului o perspectivă valoroasă asupra direcției viitoare a marjelor brute, care, la rândul său, va oferi o oarecare perspectivă asupra câștigurilor viitoare potențiale.

Investitorii cu adevărat pricepuți vor compara răspunsul la această întrebare cu proiecțiile câștigurilor pe care le face partea de vânzare.

Care este cea mai bună utilizare pentru numerarul din bilanțul companiei? Cum planifică compania să strângă capital pentru a finanța creșterea viitoare?

Răspunsul managerului la aceste întrebări poate indica dacă compania planifică o fuziune sau o achiziție, dacă își va folosi numerarul pentru a cumpăra acțiuni comune pe piața deschisă sau dacă consideră că este mai bine să economisești bani pentru extinderea viitoare. Aceste informații sunt deosebit de valoroase, deoarece pot alerta investitorul cu privire la potențiali catalizatori care ar putea crește stocul (sau la potențialele riscuri care l-ar putea deprima).

Dacă întrebați despre creșterea viitoare, ar trebui să căutați un răspuns care să indice că compania ia măsuri pentru a-și îmbunătăți locul pe piață. Dacă compania nu crește și pierde bani, atunci știți la ce tip de performanță să vă așteptați.

Cine sunt concurenții emergenți din industria în care operați?

Această întrebare va informa investitorul cine este concurența și / sau cine ar putea fi în viitor. De asemenea, poate alerta investitorul cu privire la noile produse / servicii care ar putea veni pe piață, care ar putea avea un impact asupra companiei la un moment dat. În consecință, conducerea poate dezvălui, de asemenea, planuri cu privire la modul în care intenționează să facă față acestor concurenți emergenți.

Ce parte din afacere îți dă cele mai multe probleme acum?

Răspunsul va identifica potențialele puncte slabe din organizația companiei și va oferi o oarecare perspectivă asupra veniturilor viitoare. De exemplu, dacă managerul indică faptul că Divizia XYZ a fost nevoită să plătească mai mult în trimestrul curent pentru materiile prime din cauza unei probleme de aprovizionare (iar investitorul știe că Divizia XYZ reprezintă 40% din veniturile totale ale companiei), investitorul ar putea presupuneți cu încredere rezonabilă că ar putea exista o deficiență a veniturilor pe termen scurt.

Rețineți că identificarea zonelor problematice sunt doar o parte a ecuației. Este mult mai important să auzim ce intenționează compania să facă pentru a rezolva domeniile problematice atât pe termen scurt, cât și pe termen lung.

Cât de aproape este Wall Street în ceea ce privește estimarea rezultatelor câștigurilor companiei dvs?

Cu această întrebare, investitorul întreabă dacă compania va îndeplini estimările de consens. Gandeste-te la asta. Dacă managerul răspunde că „analiștii de pe Wall Street ne subestimează de obicei”, implicația este că vor continua să facă asta și ar putea exista unele avantaje pentru câștigurile viitoare.

Dimpotrivă, dacă managerul comentează că „Analiștii sunt uneori puțin prea optimiști”, implicația este că ar putea exista un deficit de câștig la un moment dat în viitor.

Ce parte din afacere credeți că este ignorată și care are mai mult potențial invers decât o oferă Wall Street?

Această întrebare îl va conduce și pe manager să dezvăluie mai multe despre punctele pozitive ale companiei. Probabil că va inspira un răspuns lung din partea managerului, căruia îi va plăcea, fără îndoială, să vorbească despre aspectele pozitive ale companiei care nu sunt reprezentate în mass-media.

Răspunsul managerului va dezvălui, de asemenea, sursa potențialelor surprize de creștere a veniturilor, ceea ce este important, deoarece poate permite investitorului să cumpere acțiuni înainte ca impactul (câștigurile) să se reflecte efectiv în prețul acțiunilor.

Aveți planuri pentru a avansa sau promova stocul?

Știind dacă și când planurile de conducere promovează acțiunile către investitori individuali și / sau instituționali este de neprețuit, deoarece investitorul inteligent (presupunând că îi plac fundamentele companiei) poate cumpăra acțiuni înainte de ceea ce ar putea fi o cantitate mare de presiune de cumpărare. Persoanele care doresc intrarea în timp sau un punct de ieșire din stoc pot considera că această întrebare specială este valoroasă.

Ce catalizatori vor afecta stocul care va merge mai departe?

Din nou, aceasta este o întrebare deschisă, astfel încât este probabil ca managerul să ofere investitorului o mulțime de informații. În unele cazuri, managerul ar putea evidenția potențialul de acoperire a analiștilor noi, posibilitatea ca compania să aibă un an mai puternic decât se așteaptă majoritatea sau planurile de promovare a stocului. În schimb, managerul ar putea furniza informații despre catalizatori negativi care ar putea avea un impact negativ asupra prețului acțiunii.

Linia de fund

A purta conversații individuale cu managerii este o oportunitate extraordinară de a obține informații valoroase în timp util. Amintiți-vă, toate informațiile pe care le primiți de la acești manageri sunt ușor disponibile în altă parte pentru ca publicul să le găsească, dar informațiile pe care le obțineți din auzirea modului în care răspund la întrebări în funcție de ton și viteză vor spune mai mult decât ar putea face orice raport de venit.

Deci, ieșiți acolo și fiți proactivi. Apelați managerii companiei potențiale de investiții și participați la conferințe. Și nu uitați să puneți o mulțime de întrebări! Vei fi fericit că ai făcut-o.