Raport Scriere apel
Ce este o scriere a unui raport?
O scriere a ratei de apel este o strategie de opțiune similară cu o apelare acoperită, dar în cazul în care un investitor deține acțiuni la acțiunile subiacente și apoi vinde ( scrie ) mai multe opțiuni de achiziție decât suma acțiunilor subiacente deținute. Scopul unui raport de scriere a apelurilor este de a capta primele suplimentare primite de vânzările opțiunii. Scriitorul de apeluri speră că există puțină volatilitate în stocul de bază în aceeași perioadă.
Un raport de scriere a apelurilor se încadrează în categoria mai largă de strategii de opțiuni cunoscute sub numele de buy write.
Chei de luat masa
- O scriere a apelurilor de proporții implică vânzarea de opțiuni de apel în sus, în timp ce este activul de bază lung, dar într-un raport în care apelurile depășesc poziția lungă.
- O scriere a raportului de apel este în esență un apel acoperit cu apeluri scurte suplimentare.
- Strategia maximizează recompensa dacă prețul activului subiacent este chiar sub prețul de așteptare la expirare, dar oferă un potențial nelimitat de pierderi în cazul în care activul subiacent se ridică prin prețul de așteptare.
Cum funcționează scrierea raportului apel
Un apel acoperit este o strategie prin care proprietarul activului subiacent vinde opțiuni de achiziție la un preț de vânzare egal sau mai mare față de locul în care acțiunile tranzacționează în prezent, într-un mod 1: 1. Scopul este de a genera venituri suplimentare din primele colectate din vânzarea opțiunii. Strategia se plătește cel mai mult atunci când acțiunile nu se schimbă față de nivelul actual, deoarece apelul va expira în cele din urmă fără valoare și investitorul va deține în continuare acțiunile în timp ce colectează întreaga primă de opțiuni. Cu toate acestea, scrierea apelurilor acoperite limitează potențialul de creștere, deoarece apelurile scurte vor fi atribuite și orice câștiguri din stoc peste prețul de vânzare vor fi compensate de apelul scurt.
În scrierea apelurilor, raportul reprezintă cantitatea de opțiuni vândute pentru fiecare 100 de acțiuni deținute în acțiunile subiacente. De exemplu, o scriere de apel de 3: 1 implică scrierea a trei contracte de opțiune de apel (reprezentând un total de 300 de acțiuni) și a fi lungă de o sută de acțiuni ale activului. Răsplata din deținerea activului și scrierea apelurilor seamănă cu un apel acoperit tradițional, cu excepția cazului în care se amplifică profitul potențial. În același timp, pierderea potențială devine infinită, deoarece investitorul are în esență o poziție de apel acoperită 1: 1 și apoi este scurtă încă două apeluri goale. Aceste pantaloni scurți goi au o pierdere nelimitată dacă prețul stocului crește și crește.
Astfel, intervalul de profit pentru scrierea apelurilor de raport este adesea foarte restrâns. O scădere importantă a prețului poate ajunge să îi coste comerciantului o sumă considerabilă de bani în acțiuni care depășește suma primelor colectate. Dacă prețul acțiunilor subiacente crește prea mult, traderul va pierde, de asemenea, după cum sa explicat mai sus.
Exemplu de scriere a unui raport
De exemplu, în cazul în care un investitor are 1.000 de actiuni de XYZ, care este de tranzacționare de la $ 50, acestea pot vinde 10x de 60 grevă opțiunea de apel expiră în 3 luni. Acesta ar fi un apel acoperit. Într-un raport de scriere a apelurilor, ei ar vinde în schimb mai mult de 10x, să zicem 25x, din apelul de 60 de greve.
Atâta timp cât acțiunile XYZ rămân sub 60 USD, investitorul va rămâne profitabil, deoarece opțiunile de apel vor expira fără valoare și vor colecta întreaga primă din cele 25 de opțiuni vândute. Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor XYZ crește substanțial peste 60 USD, investitorul va pierde bani, deoarece poziția pe acțiuni lungi nu este acoperită în totalitate față de cantitatea mai mare de apeluri scurte care devin în bani.