Analiza raportului
Ce este analiza raportului?
Analiza raportului este o metodă cantitativă de a obține informații despre lichiditatea, eficiența operațională și profitabilitatea unei companii, prin studierea situațiilor financiare, cum ar fi bilanțul și contul de profit și pierdere. Analiza raportului este o piatră de temelie a analizei echității fundamentale.
Chei de luat masa
- Analiza raportului compară datele elementelor rând din situațiile financiare ale unei companii pentru a dezvălui informații despre rentabilitate, lichiditate, eficiență operațională și solvabilitate.
- Analiza raportului poate marca performanțele unei companii în timp, comparând în același timp o companie cu alta din aceeași industrie sau sector.
- În timp ce rapoartele oferă o perspectivă utilă asupra unei companii, acestea ar trebui asociate cu alte valori, pentru a obține o imagine mai largă a sănătății financiare a unei companii.
Ce vă spune analiza raportului?
Investitorii și analiștii folosesc analiza raportului pentru a evalua starea financiară a companiilor, examinând situațiile financiare trecute și actuale. Datele comparative pot demonstra performanțele unei companii în timp și pot fi utilizate pentru a estima performanța viitoare probabilă. Aceste date pot compara, de asemenea, situația financiară a unei companii cu mediile din industrie, măsurând în același timp modul în care o companie se compară cu altele din același sector.
Investitorii pot utiliza cu ușurință analiza raportului și fiecare cifră necesară pentru a calcula rapoartele se găsește în situațiile financiare ale unei companii.
Raporturile sunt puncte de comparație pentru companii. Ei evaluează stocurile dintr-o industrie. La fel, ei măsoară astăzi o companie în raport cu cifrele sale istorice. În majoritatea cazurilor, este, de asemenea, important să înțelegem variabilele care determină rapoartele, deoarece conducerea are flexibilitatea de a-și modifica uneori strategia pentru a-și face mai atractive ratele de acțiuni și de companii. În general, rapoartele nu sunt de obicei utilizate izolat, ci mai degrabă în combinație cu alte rapoarte. Dacă aveți o idee bună despre rapoartele din fiecare dintre cele patru categorii menționate anterior, veți oferi o imagine cuprinzătoare a companiei din unghiuri diferite și vă va ajuta să identificați potențialele steaguri roșii.
Exemple de categorii de analiză a raportului
Diferitele tipuri de rapoarte financiare disponibile pot fi grupate în general în următoarele șase silozuri, pe baza seturilor de date pe care le furnizează:
1. Ratele de lichiditate
Ratele de lichiditate măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoriile pe termen scurt pe măsură ce acestea devin scadente, utilizând activele curente sau rapide ale companiei. Ratele de lichiditate includ raportul curent, raportul rapid și raportul fondului de rulment.
2. Ratele de solvabilitate
De asemenea, numite rate de levier financiar, ratele de solvabilitate compară nivelurile de datorie ale unei companii cu activele, capitalurile proprii și câștigurile sale, pentru a evalua probabilitatea ca o companie să rămână pe linia de plutire pe termen lung, plătind datoria pe termen lung, precum și dobânzile aferente datoria sa. Exemple de rate de solvabilitate includ: ratele datoriei-capitaluri proprii, ratele datoriei-active și ratele de acoperire a dobânzii.
3. Raporturi de rentabilitate
Aceste rapoarte transmit cât de bine o companie poate genera profituri din operațiunile sale. Marja de profit, rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalurilor proprii, rentabilitatea capitalului angajat și ratele de marjă brută sunt toate exemple de rate de rentabilitate.
4. Raporturi de eficiență
De asemenea, numite rapoarte de activitate, rapoartele de eficiență evaluează cât de eficient o companie își folosește activele și pasivele pentru a genera vânzări și a maximiza profiturile. Rapoartele cheie de eficiență includ: raportul cifrei de afaceri, cifra de afaceri a stocului și zilele de vânzări în inventar.
5. Rapoarte de acoperire
Ratele de acoperire măsoară capacitatea unei companii de a plăti dobânzi și alte obligații asociate datoriilor sale. Exemplele includ rata dobânzii câștigate și raportul de acoperire a serviciului datoriei.
6. Rapoarte de perspectivă de piață
Acestea sunt cele mai frecvent utilizate rapoarte în analiza fundamentală. Acestea includ randamentul dividendelor, raportul P / E, profitul pe acțiune (EPS) și raportul de plată a dividendelor. Investitorii folosesc aceste valori pentru a prezice câștigurile și performanța viitoare.
De exemplu, dacă raportul mediu P / E al tuturor companiilor din indicele S&P 500 este de 20, iar majoritatea companiilor au P / E între 15 și 25, un stoc cu un raport P / E de șapte ar fi considerat subevaluat. În schimb, unul cu un raport P / E de 50 ar fi considerat supraevaluat. Primele pot avea tendințe ascendente în viitor, în timp ce cele din urmă pot evolua în jos până când fiecare se aliniază la valoarea sa intrinsecă.
Exemple de analiză a raportului în utilizare
Analiza raportului poate prezice performanța viitoare a unei companii – în bine sau în rău. Companiile de succes se mândresc, în general, cu rapoarte solide în toate domeniile, unde orice indiciu brusc de slăbiciune într-un domeniu poate declanșa o vânzare semnificativă a acțiunilor. Să ne uităm la câteva exemple simple
Marja de profit net, adesea denumită pur și simplu marja de profit sau linia de jos, este un raport pe care investitorii îl folosesc pentru a compara rentabilitatea companiilor din același sector. Se calculează prin împărțirea venitului net al unei companii la veniturile sale. În loc să disecăm situațiile financiare pentru a compara cât de profitabile sunt companiile, un investitor poate folosi în schimb acest raport. De exemplu, să presupunem că compania ABC și compania DEF se află în același sector cu marje de profit de 50%, respectiv 10%. Un investitor poate compara cu ușurință cele două companii și poate concluziona că ABC și-a convertit 50% din veniturile sale în profit, în timp ce DEF a convertit doar 10%.
Folosind companiile din exemplul de mai sus, să presupunem că ABC are un raport P / E de 100, în timp ce DEF are un raport P / E de 10. Un investitor mediu concluzionează că investitorii sunt dispuși să plătească 100 USD pe 1 $ din câștigurile pe care ABC le generează și doar 10 USD pe 1 dolar din câștigurile generate de DEF.
Raporturile sunt de obicei comparabile numai între companiile din același sector. De exemplu, un raport datorii-capitaluri proprii care ar putea fi normal pentru o companie de utilități ar putea fi considerat nesustenabil de ridicat pentru un joc tehnologic.