Flux de numerar reținut (RCP)
Ce este fluxul de numerar reținut (RCP)?
Fluxul de numerar reținut (RCP) este o măsură a modificării nete a numerarului și a activelor echivalente în numerar la sfârșitul unei perioade financiare. Este diferența dintre numerarul de intrare și de ieșire pentru perioada respectivă. Fluxul de numerar reținut include restul de numerar după ce o entitate folosește numerar pentru cheltuieli și returnează numerar furnizorilor de capital, cum ar fi achitarea obligațiilor datoriei sau plata dividendelor. RCP este de obicei folosit pentru reinvestirea în proiecte cu valoare actuală netă pozitivă (VAN), creșterea astfel a afacerii.
Chei de luat masa
- Fluxul de numerar reținut (RCP) este modificarea netă a numerarului la sfârșitul unei perioade, scăzând astfel de ieșiri precum cheltuielile cu numerarul și plățile de dividende.
- RCP este o măsură a numerarului disponibil pentru reinvestire în creșterea viitoare, cum ar fi proiectele cu valoare actuală netă pozitivă (VAN).
- RCP este aproape întotdeauna cea mai ieftină formă de bani noi, comparativ cu alte metode – cum ar fi strângerea de bani suplimentari pe piețele de capital.
- RCP reprezintă numerarul furnizat de activitățile de exploatare, excluzând modificările în diferite conturi.
- Spre deosebire de RCP, câștigurile reportate nu reprezintă o măsură a fluxului de numerar, ci un calcul al profiturilor „reținut” în cadrul companiei după plata dividendelor.
Înțelegerea fluxului de numerar reținut (RCP)
Fluxul de numerar reținut este un bun indiciu al numerarului disponibil pentru reinvestire în eforturile viitoare de creștere și inovare. Este o valoare utilă la crearea unui buget, măsurarea succesului financiar și prognozarea veniturilor și cheltuielilor viitoare.
Atunci când o companie nu are RCP pozitiv și dorește să finanțeze proiecte VAN pozitive, este posibil ca o entitate să fie nevoită să meargă pe piețele de capital pentru a strânge fonduri suplimentare. Aceasta este o metodă mai costisitoare, deoarece numerarul reținut este aproape întotdeauna cea mai ieftină sursă de bani noi.
consideratii speciale
Numerarul pe care îl are o companie este important. Fluxul de numerar reținut este creșterea sau scăderea netă a numerarului pe care o companie îl are de la o perioadă la alta. Pentru a calcula fluxul de numerar reținut, aveți nevoie de situația fluxului de numerar din cele mai recente două perioade.
În esență, fluxul de numerar reținut este numerarul furnizat de activitățile de exploatare, excluzând modificările în diferite conturi – inclusiv creanțe, inventar și conturi de plătit, minus dividende de numerar. RCP este considerat, în general, diferența dintre fluxul de numerar operațional minus dividendele pentru două perioade.
De exemplu, spunem că Compania ABC a generat 200 de milioane de dolari în fluxul de numerar operațional pentru al patrulea trimestru al anului 2020 și a plătit 50 de milioane de dolari în dividende. Apoi, în primul trimestru al anului 2021, compania a generat 125 de milioane de dolari în flux de numerar operațional și a plătit 50 de milioane de dolari în dividende. Astfel, RCP-ul său este de 75 milioane USD ((200 milioane USD – 50 milioane USD) – (125 milioane USD – 50 milioane USD)).
Flux de numerar reținut față de veniturile reținute
Câștigurile reportate nu au nicio legătură cu banii pe care compania îi are la îndemână. În schimb, este un total curent al tuturor profiturilor și pierderilor companiei de la prima zi de afaceri. Profiturile generate, dar neplătite ca dividende, sunt considerate câștiguri reportate.
De exemplu, dacă o companie are câștiguri reportate de 10 milioane de dolari, aceasta nu echivalează cu 10 milioane de dolari în numerar. Să presupunem că o companie câștigă 100 de milioane de dolari în profit și plătește 75 de milioane de dolari în dividende, câștigurile sale reportate ar fi de 25 de milioane de dolari. Câștigurile reportate sunt profituri anterioare, care sunt, în general, reinvestite înapoi în companie.