Rata reală de rentabilitate
Care este rata reală de rentabilitate?
Rata reală a rentabilității este procentul anual al profitului obținut pe o investiție, ajustat pentru inflație. Prin urmare, rata reală de rentabilitate indică cu exactitate puterea de cumpărare reală a unei anumite sume de bani în timp.
Ajustarea randamentului nominal pentru a compensa inflația permite investitorului să determine cât de mult din randamentul nominal este rentabilitatea reală.
În plus față de ajustarea pentru inflație, investitorii trebuie să ia în considerare și impactul altor factori, cum ar fi impozitele și comisioanele de investiții, pentru a calcula randamentele reale ale banilor lor sau pentru a alege dintre diverse opțiuni de investiții.
Înțelegerea ratei reale de rentabilitate
Rata reală a rentabilității este calculată prin scăderea ratei inflației din rata nominală a dobânzii. Formula pentru rata reală a rentabilității este:
Inflația poate reduce valoarea banilor dvs., la fel cum impozitele le elimină. Calculul unei rate de rentabilitate în valoare reală, mai degrabă decât în valoare nominală, în special într-o perioadă de inflație ridicată, oferă o imagine mai clară a succesului unei investiții.
Chei de luat masa
- Rata reală a rentabilității ajustează profitul pentru efectele inflației.
- Este o măsură mai precisă a performanței investiției decât rentabilitatea nominală.
- Ratele nominale sunt mai mari decât ratele reale de rentabilitate, cu excepția perioadelor de inflație sau deflație zero.
Exemple de ritm real de rentabilitate
Să presupunem că o obligațiune plătește o rată a dobânzii de 5% pe an. Dacă rata inflației este în prezent de 3% pe an, rentabilitatea reală a economiilor dvs. este de doar 2%.
Cu alte cuvinte, chiar dacă rata nominală de rentabilitate a economiilor dvs. este de 5%, rata reală de rentabilitate este de doar 2%, ceea ce înseamnă că valoarea reală a economiilor dvs. crește cu doar 2% într-un an.
Considerat un alt mod, presupuneți că ați economisit 10.000 USD pentru a cumpăra o mașină, dar decideți să investiți banii timp de un an înainte de a cumpăra pentru a vă asigura că rămâne o mică pernă de numerar după ce ați obținut mașina. Câștigând o dobândă de 5%, aveți 10.500 USD după 12 luni. Cu toate acestea, deoarece prețurile au crescut cu 3% în aceeași perioadă din cauza inflației, aceeași mașină costă acum 10.300 USD.
În consecință, suma de bani care rămâne după ce ați cumpărat mașina, care reprezintă creșterea puterii dvs. de cumpărare, este de 200 USD sau 2% din investiția inițială. Aceasta este rata reală de rentabilitate, deoarece reprezintă suma pe care ați câștigat-o după ce ați contabilizat efectele inflației.
Rata reală a rentabilității vs. Rata nominală
Ratele dobânzii pot fi exprimate în două moduri: ca rate nominale sau ca rate reale. Diferența este că ratele nominale nu sunt ajustate pentru inflație, în timp ce ratele reale sunt ajustate. Drept urmare, ratele nominale sunt aproape întotdeauna mai mari, cu excepția acelor perioade rare în care devina deflația sau inflația negativă.
La sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980, profiturile ratelor dobânzilor cu două cifre au fost consumate de efectele inflației cu două cifre.
Un exemplu de diferență potențială între ratele de rentabilitate nominale și reale a avut loc la sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980. Ratele nominale ale dobânzii cu două cifre pentru conturile de economii erau obișnuite, dar și inflația cu două cifre. Prețurile au crescut cu 11,3% în 1979 și 13,5% în 1980. Prin urmare, ratele reale de rentabilitate au fost semnificativ mai mici decât omologii lor nominali.
Deci, ar trebui un investitor să se bazeze pe rata nominală sau pe cea reală? Tarifele reale oferă o imagine istorică exactă a performanței unei investiții. Dar ratele nominale sunt ceea ce veți vedea anunțat pe un produs de investiții.
Alți factori care afectează rata reală de rentabilitate
Problema cu rata reală a rentabilității este că nu știți ce este până când nu sa întâmplat deja. Adică, inflația pentru orice perioadă dată este un „indicator final” care poate fi calculat numai după încheierea perioadei relevante.
În plus, rata reală a rentabilității nu este pe deplin corectă până când nu ține cont și de alte costuri, cum ar fi taxele și comisioanele de investiții.