Reclasificare

Ce este reclasificarea?

Reclasificarea este cel mai frecvent cunoscută sub numele de procesul de modificare a unei clase de acțiuni emise de fonduri mutuale. Acest lucru poate apărea atunci când anumite cerințe au fost îndeplinite, sau altfel poate fi cauzat de modificările aduse de societatea de fonduri mutuale.În majoritatea cazurilor, reclasificarea nu este considerată un eveniment impozabil.

Chei de luat masa

• Reclasificarea are loc atunci când o societate de fonduri mutuale schimbă clasa de acțiuni a anumitor emisiuni.
• Acest lucru se poate face pentru a adăuga sau elimina o încărcătură de vânzări din acțiunile fondului sau pentru a solicita investiții minime mai mari pentru cumpărare.
• Reclasificările sunt de obicei un eveniment neimpozabil, dar pot afecta deținătorii de fonduri în moduri diferite.

Înțelegerea Reclasificării

Reclasificarea poate fi utilizată în structurarea fondurilor mutuale deschise. Oferă fondului mutual o anumită flexibilitate pentru gestionarea caracteristicilor clasei de acțiuni. De asemenea, poate oferi beneficii investitorilor.

În fondurile mutuale deschise, fondul emite de obicei mai multe clase de acțiuni. Fiecare clasă de acțiuni este structurată cu propriile comisioane și sarcini de vânzare. Unele societăți de fonduri mutuale pot structura anumite acțiuni cu dispoziții de reclasificare în funcție de durata acestora. Acțiunile din clasa B sunt de obicei convertite în acțiuni din clasa A după o perioadă de timp specificată. (A se vedea, de asemenea: ABC-urile claselor de fonduri mutuale.)

În cazul acțiunilor din clasa B, un investitor ar putea evita taxele de vânzare și ar putea plăti un raport de cheltuieli mai mic după conversie. Acțiunile din clasa B suportă de obicei doar taxe de vânzare amânate back-end care scad în timp. După o perioadă de timp specificată, aceste acțiuni sunt adesea convertite în acțiuni de clasă A. Conversia este un eveniment neimpozabil.  În plus, raportul cheltuielilor cu clasa de acțiuni este adesea mai mic pentru acțiunile din clasa A, ceea ce reprezintă un avantaj suplimentar pentru acționar.

Unele companii de fonduri pot avea anumite cerințe care declanșează o reclasificare a clasei de acțiuni. Vanguard oferă un exemplu cu acțiunile lor Admiral, destinate persoanelor cu valoare netă ridicată. Dacă un investitor scade sub investiția minimă, acțiunile lor sunt reclasificate automat în clasa de acțiuni a investitorului fondului.

Fondurile din cadrul unei familii de fonduri pot fi reclasificate din cauza privilegiilor de schimb. Privilegiile de schimb permit investitorilor să schimbe cu ușurință clasele de acțiuni în cadrul unui fond. De asemenea, aceștia pot schimba acțiuni către un nou fond în cadrul ofertelor de fonduri ale companiei de investiții.

Restructurarea clasei de acțiuni

Unele fonduri pot alege să restructureze clasele de acțiuni la discreția lor. Acest lucru se poate produce atunci când modificările operaționale afectează fondul. Restructurarea clasei de acțiuni poate fi, de asemenea, rezultatul cererii. O anumită clasă de acțiuni poate avea o cerere redusă, determinând compania fondului să o îmbine cu o altă clasă de acțiuni. O companie ar putea crea o nouă clasă de acțiuni pentru reclasificare care să răspundă cerințelor anumitor tipuri de clienți.

Alte cazuri de reclasificare

Companiile pot reclasifica dividendele plătite care pot afecta impozitele unui investitor. O companie de fonduri poate alege să fuzioneze un fond din cauza cererii sau performanței scăzute. Acest tip de reclasificare poate crea un eveniment impozabil pentru investitor pe baza prețului conversiei acțiunilor atunci când este fuzionat cu noul fond.