Rata de schimb efectivă reală (REER)
Care este rata reală de schimb efectivă (REER)?
Rata reală de schimb efectivă (REER) este media ponderată a monedei unei țări în raport cu un indice sau un coș de alte valute majore. Ponderile sunt determinate prin compararea balanței comerciale relative a monedei unei țări cu cea a fiecărei țări din index.
O creștere a REER a unei națiuni este un indiciu că exporturile sale devin din ce în ce mai scumpe și importurile sale devin mai ieftine. Își pierde competitivitatea comercială.
Chei de luat masa
- Rata reală de schimb efectivă (REER) compară valoarea valutară a unei națiuni cu media ponderată a valutelor marilor parteneri comerciali.
- Este un indicator al competitivității internaționale a unei națiuni în comparație cu partenerii săi comerciali.
- Formula este ponderată pentru a lua în considerare importanța relativă a fiecărui partener comercial pentru țara de origine.
- Un REER în creștere indică faptul că o țară își pierde avantajul competitiv.
- Rata de schimb efectivă nominală (NEER) a unei națiuni, ajustată pentru inflația din țara de origine, este egală cu rata sa reală de schimb efectivă (REER).
Cum se calculează rata de schimb efectivă reală (REER)
Moneda unei națiuni poate fi considerată subevaluată, supraevaluată sau în echilibru cu cele ale altor națiuni cu care tranzacționează. O stare de echilibru înseamnă că cererea și oferta sunt la fel de echilibrate, iar prețurile vor rămâne stabile.
REER-ul unei țări măsoară cât de bine se menține acel echilibru.
REER se determină luând media ratelor de schimb bilaterale dintre o națiune și partenerii săi comerciali și apoi ponderând-o pentru a lua în considerare alocarea comercială a fiecărui partener.
Site-ul web Bank for International Settlements oferăindicii efectivi actualizați ai cursului de schimb zilnic și lunar.
Formula pentru REER este
Defalcarea formulei:
- Media cursurilor de schimb este calculată după atribuirea ponderilor pentru fiecare curs. De exemplu, dacă o monedă ar avea o pondere de 60%, cursul de schimb ar fi ridicat la putere cu 0,60. La fel se procedează pentru fiecare curs de schimb și ponderarea respectivă.
- Înmulțiți toate ratele de schimb.
- Apoi, înmulțiți rezultatul final cu 100 pentru a crea scara sau indexul.
Unele calcule utilizează cursuri de schimb bilaterale, în timp ce alte modele utilizează cursuri de schimb reale. Acesta din urmă ajustează cursul de schimb pentru inflație.
Indiferent de modul în care se calculează REER, este o medie care indică momentul în care o monedă este supraevaluată în raport cu un partener comercial sau subevaluată în raport cu un alt partener.
Ce vă spune cursul de schimb real efectiv (REER)?
REER-ul unei țări este o măsură importantă atunci când se evaluează capacitățile sale comerciale.
REER poate fi utilizat pentru a măsura valoarea de echilibru a monedei unei țări, a identifica factorii care stau la baza fluxului comercial al unei țări și a analiza impactul pe care îl au alți factori, precum concurența și schimbările tehnologice, asupra unei țări și, în cele din urmă, asupra ponderii comerciale index.
De exemplu, dacă cursul de schimb al dolarului SUA slăbește față de euro, exporturile SUA către Europa vor deveni mai ieftine. Întreprinderile sau consumatorii europeni care cumpără bunuri din SUA trebuie să își convertească euro în dolari pentru a cumpăra exporturile noastre. Dacă dolarul este mai slab decât euro, înseamnă că europenii pot obține mai mulți dolari pentru fiecare euro. Drept urmare, bunurile din SUA devin mai ieftine datorită exclusiv cursului de schimb dintre euro și dolarul SUA.
SUA are o relație comercială substanțială cu Europa. Din această cauză, moneda euro la dolarul SUA ar avea o pondere mai mare a indicelui. O mișcare importantă a cursului de schimb al euro ar avea un impact mai mare asupra REER decât în cazul în care o altă monedă cu o pondere mai mică ar consolida sau slăbi față de dolar.
Exemplu de curs de schimb efectiv real (REER)
Să presupunem că SUA au avut o relație comercială externă cu doar trei părți: zona euro, Marea Britanie și Australia. Asta înseamnă că dolarul SUA are o relație comercială cu euro, lira britanică și dolarul australian.
În acest exemplu ipotetic, SUA face 70% din tranzacționarea cu zona euro, 20% cu Marea Britanie și 10% cu Australia. Coșul de valute în acest caz ar deține, de asemenea, aceleași procente, cu euro la 70%, lira britanică la 20% și dolarul australian la 20%.
O mișcare în euro ar avea un impact mai mare asupra coșului decât o mișcare în dolarul australian. Dacă unul dintre cursurile de schimb s-a mișcat semnificativ, dar media ponderată a coșului nu s-a schimbat, ar putea însemna că celelalte monede s-au deplasat în direcția opusă, compensând mișcarea primei monede.
REER vs. Rata de schimb spot
Un curs de schimb la fața locului este prețul curent pentru a schimba o monedă cu alta pentru livrare la cea mai scurtă dată cu valoare posibilă. ( Data valorică este data efectivă pentru o tranzacție financiară care implică un activ care fluctuează în preț.)
Deși rata de schimb spot este pentru livrare la cea mai timpurie dată, data standard de decontare pentru majoritatea tranzacțiilor spot este de două zile lucrătoare după data tranzacției.
Prin urmare, cursul de schimb spot este un preț actual de piață. REER este un indicator al valorii unei monede în raport cu partenerii săi comerciali.
Limitări ale cursului de schimb efectiv real (REER)
Factorii în afară de comerț pot avea impact asupra REER. Cursul efectiv real nu ia în considerare modificările prețurilor, tarifele sau alți factori care pot afecta comerțul dintre națiuni. Dacă prețurile sunt mai mari într-o țară comparativ cu alta, comerțul ar putea scădea în țară cu prețuri mai mari, afectând REER-ul acesteia.
Ponderarea utilizată în calculul REER trebuie apoi ajustată pentru a reflecta orice schimbări în comerț.
În plus, banca centrală a fiecărei națiuni își ajustează politica monetară, care poate reduce sau crește ratele dobânzii în țara de origine. Fluxul de bani ar putea crește către țările cu rate mai mari, pe măsură ce investitorii urmăresc randamentul, consolidând astfel cursul valutar.
REER ar fi afectat, dar ar avea puțin de-a face cu comerțul și mai mult de-a face cu piețele ratei dobânzii.
Economiștii folosesc REER pentru a evalua fluxul comercial al unei țări și pentru a analiza impactul pe care îl au factori precum concurența și schimbările tehnologice asupra unei țări și a economiei sale.
Întrebări frecvente despre rata reală de schimb efectivă (REER)
Iată răspunsurile la câteva întrebări frecvente despre REER.
Care este rata reală de schimbare efectivă?
Rata reală de schimb efectivă este o măsură a puterii relative a monedei unei națiuni în comparație cu cele ale națiunilor cu care tranzacționează. Se folosește pentru a judeca dacă moneda națiunii este subevaluată sau supraevaluată sau, în mod ideal, destul de apreciată.
Cum calculați rata de schimb efectivă reală?
În primul rând, cântăriți cursul de schimb al fiecărei națiuni pentru a reflecta partea sa din comerțul exterior al țării de origine. Înmulțiți toate ratele de schimb ponderate. Apoi înmulțiți totalul cu 100. Acesta este REER-ul său.
Sau, săriți peste matematică și accesați site-ul web Bank for International Settlements pentru indicii efectivi actualizați ai cursului de schimb.
Care este diferența dintre cursul de schimb real și cursul de schimb real efectiv?
Rata reală de schimb este prețul actual pe care întreprinderile și consumatorii îl vor plăti pentru a cumpăra un produs străin folosind monedele lor de origine. De exemplu, dacă cursul actual al SUA între SUA și Marea Britanie ar fi de 138 dolari SUA pentru o lire sterline, un consumator american ar avea nevoie de 1,38 dolari pentru a cumpăra bunuri în valoare de o lire sterline.
Când americanii schimbă dolari pe lire sterline, suma pe care o primesc se bazează pe cursul real de schimb.
Care este diferența dintre NEER și REER?
Rata de schimb efectivă nominală (NEER) și rata de schimb efectivă reală (REER) sunt ambii indicatori ai competitivității unei națiuni în raport cu partenerii săi comerciali.
NEER este rata medie la care moneda unei națiuni este evaluată în comparație cu un coș de alte valute, ponderată pentru procentul de comerț pe care fiecare monedă îl reprezintă națiunii respective.
NEER poate fi ajustat pentru a compensa rata inflației din țara de origine. Acest număr ajustat este REER.
Ce înseamnă un REER înalt?
O creștere a REER a unei națiuni înseamnă că întreprinderile și consumatorii trebuie să plătească mai mult pentru produsele pe care le exportă, în timp ce oamenii lor plătesc mai puțin pentru produsele pe care le importă.Își pierde competitivitatea comercială.