Raport de cercetare
Ce este un raport de cercetare?
Un raport de cercetare este un document pregătit de un analist sau strateg care face parte din echipa de cercetare a investițiilor dintr-o brokeraj de acțiuni sau o bancă de investiții. Un raport de cercetare se poate concentra pe un anumit sector de acțiuni sau industrie, pe o monedă, pe o marfă sau pe un instrument cu venit fix sau pe o regiune geografică sau țară. Rapoartele de cercetare, în general, dar nu întotdeauna, au recomandări practice, cum ar fi idei de investiții pe care investitorii le pot acționa.
Înțelegerea rapoartelor de cercetare
Rapoartele de cercetare sunt produse de o varietate de surse, variind de la firme de cercetare de piață până la departamente interne ale organizațiilor mari. Atunci când este aplicat industriei de investiții, termenul se referă de obicei la cercetarea din partea vânzărilor sau cercetarea investițională produsă de case de brokeraj.
O astfel de cercetare este diseminată clienților instituționali și de vânzare cu amănuntul ai brokerajului care o produce. Cercetările produse de partea de cumpărare, care includ fonduri de pensii, fonduri mutuale și administratori de portofoliu, sunt de obicei numai pentru uz intern și nu sunt distribuite unor părți externe.
Rapoarte de cercetare analist financiar
Analiștii financiari pot produce rapoarte de cercetare pentru a sprijini o anumită recomandare, cum ar fi dacă cumpără sau vinde un anumit titlu sau dacă un client ar trebui să ia în considerare un anumit produs financiar. De exemplu, un analist poate crea un raport cu privire la o nouă ofertă propusă de o companie. Raportul ar putea include indicatori relevanți cu privire la compania însăși, cum ar fi numărul de ani de funcționare a acestora, precum și numele părților interesate cheie, împreună cu statistici privind starea actuală a pieței la care participă compania. De asemenea, pot fi incluse informații cu privire la profitabilitatea generală și utilizarea intenționată a fondurilor.
Impactul raportului de cercetare
Pasionații de ipoteza eficientă a pieței (EMH) ar putea insista asupra faptului că valoarea rapoartelor de cercetare ale analiștilor profesioniști este suspectă și că investitorii își pun probabil prea multă încredere în concluziile pe care acești analiști le fac. În timp ce o concluzie definitivă cu privire la acest subiect este dificil de realizat, deoarece comparațiile nu sunt exacte, există unele lucrări de cercetare care susțin dovezi empirice care susțin valoarea acestor rapoarte.
O astfel de lucrare a studiat piața investițiilor din India și analiștii care le acoperă. Lucrarea a fost publicată în ediția din martie 2014 a International Research Journal of Business and Management. Autorii săi au concluzionat că recomandările analiștilor au un impact și sunt benefice pentru investitori cel puțin în deciziile pe termen scurt.
Conflicte de interes
În timp ce unii analiști nu sunt afiliați funcțional, alții pot fi afiliați direct sau indirect cu companiile pentru care produc rapoarte. Analiștii neafiliați efectuează în mod tradițional cercetări independente pentru a determina o recomandare adecvată și pot avea o îngrijorare limitată cu privire la rezultat.
Analiștii afiliați se pot simți cel mai bine deserviți asigurându-vă că orice rapoarte de cercetare prezintă clienții într-o lumină favorabilă. În plus, dacă un analist este, de asemenea, un investitor în compania pe care se bazează raportul, acesta poate avea un stimulent personal pentru a evita subiectele care pot duce la o evaluare redusă a valorilor mobiliare în care a investit.