Notă cu amănuntul
Ce este o notă de vânzare cu amănuntul?
O bancnotă cu amănuntul este o obligație de creanță emisă de o corporație. Acestea pot fi achiziționate direct de la emitent la egalitate în trepte de 1.000 USD, cum ar fi obligațiunile, dar fără dobândă acumulată sau majorări adăugate. Acestea sunt datorii subordonate și negarantate și sunt adesea o opțiune atractivă în comparație cu obligațiunile.
Chei de luat masa
- Notele de vânzare cu amănuntul sunt obligații de creanță emise de corporații care nu au dobândă acumulată sau majorări adăugate.
- Investitorii de bancnote cu amănuntul primesc plăți cu dobândă fixă până când bancnotele ajung la maturitate sau sunt retrase.
- Notele de vânzare cu amănuntul sunt văzute ca o modalitate mai simplă de a primi plăți cu venit fix în comparație cu obligațiunile.
- Notele de vânzare cu amănuntul vin de obicei cu o primă de randament datorită unei caracteristici apelabile încorporate.
- O opțiune de supraviețuire este o caracteristică comună a notelor de vânzare cu amănuntul, permițând beneficiarilor notei să o vândă înapoi emitentului la egalitate.
Înțelegerea unei note de vânzare cu amănuntul
Bancnotele cu amănuntul sunt emise de corporații și plătesc investitorului plăți fixe pe durata bancnotelor. La fel ca obligațiunile, bancnotele de vânzare cu amănuntul pot fi apelabile sau non-apelabile. Majoritatea notelor de vânzare cu amănuntul, cu toate acestea, sunt apelabile.
Valorile mobiliare exigibile sunt acelea care pot fi apelate de către emitent înainte de scadență. Datorită acestei posibile pierderi de venit pentru investitor, o bancnotă cu amănuntul apelabilă va plăti o primă. Această primă de randament adăugată face ca bancnotele cu amănuntul să fie mai atractive decât obligațiunile obișnuite, în special pentru investitorii care nu sunt preocupați de o pierdere de venit atunci când este solicitată o bancnotă cu amănuntul. Multe valori mobiliare apelabile vin, de asemenea, cu protecție la apel pentru o anumită perioadă de timp.
O altă caracteristică atractivă a notelor de vânzare cu amănuntul este opțiunea de supraviețuire cu care vin. Când proprietarul original al bancnotelor de vânzare cu amănuntul decedează, opțiunea de supraviețuitor permite beneficiarilor bancnotelor de vânzare cu amănuntul să vândă bancnota înapoi emitentului la egalitate.
Notele de vânzare cu amănuntul sunt emise săptămânal, făcându-le investiții ușor disponibile. Într-o ofertă de bancnote cu amănuntul, sunt furnizate informațiile standard privind obligațiile de creanță, cum ar fi scadențele, perioadele de plată a dobânzilor și ratingurile de credit.
Bancnotele cu amănuntul pot fi achiziționate fie direct de la emitent, fie prin intermediul unui intermediar financiar, cum ar fi un broker. După cumpărarea bancnotelor, cumpărătorul primește plăți regulate cu dobândă fixă până la scadență. În cazul în care biletele sunt apelabile, plățile vor continua până când vor fi retrase.
Note de vânzare cu amănuntul ca investiție
Datorită naturii subordonate a bancnotelor cu amănuntul, este posibil ca acestea să nu funcționeze pentru fiecare investitor. Datoria subordonată este un împrumut sau o garanție care se situează sub alte împrumuturi sau valori mobiliare în ceea ce privește creanțele asupra activelor sau câștigurilor. În cazul neîndeplinirii obligațiilor de către debitor, creditorii care dețin datorii subordonate nu vor fi plătiți decât după ce deținătorii de datorii superiori sunt plătiți integral.
Prin urmare, această clasare a bancnotelor cu amănuntul o face o investiție mai riscantă decât datoria senior. Cu toate acestea, bonitatea emitentului notei de vânzare cu amănuntul este un factor important în riscul unei note.
De exemplu, o companie sănătoasă din punct de vedere financiar, cum ar fi Apple ( respecta datoria. Prin urmare, notele de vânzare cu amănuntul subordonate nu ar avea multe riscuri. În schimb, o companie cu o sănătate financiară slabă ar avea profiluri de risc semnificativ diferite pentru datoria sa superioară și datoria subordonată.
Agențiile de rating precum Standard & Poor’s și Moody’s analizează companiile și capacitatea lor de a-și plăti datoriile, atribuindu-le ratinguri care reflectă profilul lor de risc. Obligațiunile, în general, se situează întotdeauna sub datoria superioară.
Note de vânzare cu amănuntul vs. obligațiuni
Acțiunile și obligațiunile sunt cele mai frecvente investiții. Obligațiunile pot fi o investiție complicată, deoarece au multe părți mobile, cum ar fi prețul, rata dobânzii, randamentul, costurile de majorare, dobânzile acumulate și lipsa controlului privind impozitele și câștigurile de capital. Prin urmare, bancnotele cu amănuntul sunt adesea văzute ca o alternativă bună la obligațiuni.
Notele de vânzare cu amănuntul sunt oferite mai des: săptămânal, după cum sa menționat mai sus. De asemenea, nu au costurile asociate cu majorările și dobânzile acumulate și au profiluri fiscale avantajoase, cum ar fi posibilitatea de a le include în contul dvs. individual de pensionare (IRA). Odată ajuns în IRA dvs. tradițional, veniturile obținute din plățile de dobândă vor crește amânate.