Definiție Return on Debt (ROD)
Ce este rentabilitatea datoriei (ROD)?
Randamentul datoriei (ROD) este o măsură a profitabilității în raport cu pârghia unei firme. Rentabilitatea datoriilor arată cât de mult contribuie utilizarea profitului la fondurile împrumutate la rentabilitate, dar această valoare este mai puțin frecventă în analiza financiară. Analiștii preferă rentabilitatea capitalului propriu (ROE) sau rentabilitatea capitalului (ROC), care include datoria, în loc de ROD.
Înțelegerea rentabilității datoriilor (ROD)
Randamentul datoriei este pur și simplu venitul net anual împărțit la datoria medie pe termen lung ( datoria de la începutul anului plus datoria la sfârșitul anului împărțită la două). Numitorul poate fi datoria pe termen scurt plus pe termen lung sau doar datoria pe termen lung. Să presupunem că o companie are un venit net de 50 de milioane de dolari într-un an. Dacă valoarea medie a datoriei sale a fost de 1,5 miliarde de dolari, rentabilitatea datoriei a fost de 3,3%. Acest număr ar trebui plasat în context. A fost acel ROD mai mare sau mai mic decât ultima perioadă? Au existat elemente nerecurente în contul de profit și pierdere care au denaturat venitul net în cursul perioadei? A existat o modificare a cotei de impozitare care a provocat o mișcare neobișnuită a venitului net? În plus, dacă există un sold semnificativ de numerar, acesta ar putea fi compensat cu valoarea datoriei pentru a obține o variantă, rentabilitatea datoriei nete. Acest lucru poate avea o valoare mai analitică ca valoare de returnare.
ROD vs. ROE și ROC
ROD este mai puțin interesant decât ROE și ROC. ROE, venitul net împărțit la capitalul propriu al acționarilor, este urmat de investitori care doresc să știe cât de bine implementează managementul fondurile acționarilor. ROC, venitul net împărțit la capitalul propriu al acționarilor plus datoria, este o măsură mai cuprinzătoare a capacității conducerii de a implementa capitalul total în urmărirea profiturilor. În ceea ce privește ROD, componentele acestor două măsuri preferate trebuie examinate pentru a vă asigura că cifrele sunt curate.