Tendința de supraviețuire inversă
Ce este prejudecata inversă a supraviețuirii?
Particularitatea inversă a supraviețuirii descrie o situație în care există tendința ca artiștii cu performanțe scăzute să rămână în joc, în timp ce performanții cu performanțe ridicate sunt abandonate din greșeală din greșeală. Acesta este opusul prejudecății de supraviețuire, care apare atunci când numai membrii puternici și de succes ai unui grup supraviețuiesc și rămân în grup.
Particularitatea inversă a supraviețuirii poate fi văzută atunci când un proces devine blocat în dependența de cale, cum ar fi dominanța VHS asupra casetelor video Betamax; sau dominanța tastaturii QWERTY, care este suboptimă față de alte aspecte.
Chei de luat masa
- Tendința de supraviețuire inversă descrie o situație relativ neobișnuită în care membrii cu performanțe scăzute sau suboptimal rămân, în timp ce părăsesc performanți mai mari.
- Tendința de supraviețuire, în care câștigătorii predomină și pierzătorii nu sunt numărați, este un fenomen mai frecvent și mai îngrijorător.
- Un exemplu de supraviețuire inversă în finanțe poate fi observat în Russell 2000, un subset al celor mai mici 2000 de titluri de valoare din Russell 3000, care conține acțiuni ale companiilor mai puțin reușite.
Înțelegerea prejudecății de supraviețuire inversă
Particularitatea inversă a supraviețuirii poate fi aplicată într-o varietate de contexte, de la piața imobiliară la indicii bursieri și chiar comportamentele și capacitățile investitorilor.
În timp ce tendința de supraviețuire poate influența întoarcerea sau rezultatele unui grup în sus, tendința de supraviețuire inversă poate avea efectul opus și împinge întoarcerea generală a grupului în jos. Acest lucru se datorează celor mai buni interpreți, care ar fi ridicat rezultatele globale, fiind renunțați la grup. Fenomenul apare atunci când se calculează performanța numai pe baza performanțelor anterioare, fără a lua în considerare circumstanțele atenuante, cum ar fi punctul de vedere economic la care s-au luat deciziile.
Tendința de supraviețuire inversă poate fi atribuită, în unele cazuri, dependenței de cale. Dependența de cale explică utilizarea continuă a unui produs sau practică pe baza preferințelor sau utilizării istorice. Utilizarea unui produs sau practică poate persista chiar dacă sunt disponibile alternative mai noi și mai eficiente. Dependența de cale apare deoarece este adesea mai ușor sau mai rentabil să continui de-a lungul unei căi deja stabilite, mai degrabă decât să creezi una complet nouă.
Tendința de supraviețuire apare adesea atunci când se compară performanța managerilor de portofoliu. Această tendință împinge randamentul mai mare, deoarece doar managerii excepționali rămân în afaceri și pot fi măsurați. Managerii răi nu pot fi măsurați pentru că nu mai există. Tendința de supraviețuire se poate referi și la companiile dintr-un indice de referință, întrucât companiile care au dat faliment sau au rămas în urmă vor fi abandonate din index și nu vor mai fi luate în considerare în calculul acestuia.
Exemplu de tendință inversă de supraviețuire în finanțe
Un exemplu de supraviețuire inversă poate fi observat în indicele Russell 2000, care este un subset al celor mai mici 2000 titluri de valoare din Russell 3000. Acțiunile „perdante” rămân mici și în indexul cu capitalizare mică, în timp ce câștigătorii părăsesc indicele odată ce devin prea mari și de succes.
Astfel, Russell 2000 colectează în esență stocurile relativ nereușite care nu avansează la Russell 1000 sau subsetul stocurilor Russell 3000 care reprezintă cele mai mari o mie de companii americane tranzacționate public prin capitalizare de piață.