Creșterea conturilor de brokeraj 401 (k)

Mulți ani, opțiunile de investiții oferite în planurile 401 (k) sponsorizate de companie s-au limitat la fonduri mutuale și contracte de anuitate, împreună cu unul sau mai multe conturi garantate și, probabil, acțiunile companiei. Cu toate acestea, unele planuri permit participanților acum să cumpere și să vândă valori mobiliare în interiorul 401 (k) lor. Opțiunea este cunoscută sub numele de cont de fereastră de brokeraj 401 (k).

Această alternativă a ridicat multe sprâncene în cercurile fiduciare, deoarece permite investitorilor să își asume riscuri mult mai mari cu economiile de pensionare decât ar fi putut până acum chiar și cu cele mai agresive opțiuni de fond. Acei 401 (k) participanți care au această opțiune la dispoziție trebuie să evalueze cu atenție posibilele câștiguri – și pierderi – pe care le pot susține din tranzacțiile lor.

Chei de luat masa

• Conturile de brokeraj autodirecționate 401 (k) permit investiții într-o gamă mult mai largă de alternative.
• Taxele pentru suma crescută a tranzacțiilor pot reduce profiturile.
• Oamenii care restricționează suma de bani pe care o pun într-un astfel de cont se descurcă mai bine.

Cum funcționează un cont de intermediere 401 (k) 

Angajatorii care oferă conturi de brokeraj în 401 (k) trebuie să aleagă o firmă specifică de utilizat, cum ar fiE * Trade sauCharles Schwab, și să enumere acest cont împreună cu celelalte opțiuni de investiții din plan.1  În unele cazuri, participanții pot avea o perioadă de timp specificată în fiecare an pentru a muta bani din contul lor general omnibus din plan în contul de brokeraj.

Participanții la plan pot cumpăra și vinde acțiuni, obligațiuni, ETF-uri și fonduri mutuale în mod normal, deși fără consecințe fiscale. Cu toate acestea, unele tipuri de tranzacții cu risc mai mare sunt interzise, ​​cum ar fi tranzacționarea în marjă și cumpărarea de apelurilor acoperite este permisă, cu excepția cazului în care statul planului o interzice.

Începând cu 2015, 40% dintre angajatorii americani au oferit ferestre de brokeraj în contul lor 401 (k), potrivit unui studiu realizat de firma de consultanță HR Aon Hewitt.  Aproximativ 19% din planurile pe care leadministreazăHow America Saves 2019 al companiei de fonduri mutuale.

Cel de-al 60-lea sondaj anual al partajării profitului și planurile 401 (k) ale Planului Sponsor al Consiliului din America, lansat în 2018, a indicat că aproximativ un sfert din planurile oferite de 590 sponsori ai planului aveau o fereastră de brokeraj. Acum, aproximativ  403 (b) planuri oferă și această caracteristică.

---

Vanguard raportează că 19% din conturile sale 401 (k) oferă o fereastră de brokeraj, dar doar 1% dintre participanți profită de aceasta.

Pro și contra utilizării conturilor de brokeraj 401 (k)

Este destul de ușor să vedeți atât avantajele, cât și dezavantajele utilizării conturilor de brokeraj în planurile 401 (k).

Pro

• O gamă mai largă de opțiuni de investiții decât 401 (k) obișnuite, inclusiv acțiuni, ETF-uri și obligațiuni.

• Poate investi în mai multe sectoare sau subsectoare

• Investitorii de succes pot câștiga mult mai mult decât ar câștiga prin mijloacele de investiții disponibile în planurile tradiționale ale angajatorilor.

Contra

• Angajații care nu sunt investitori cu experiență pot pierde bani semnificativi pentru pensionare prin tranzacții prost alese.

• Mai dificil de construit un portofoliu solid, mai ales având în vedere comisioanele și comisioanele de tranzacție.

• Risc mai mare de tranzacționare bazată pe emoții, care poate duce la cumpărarea ridicată și vânzarea redusă.

Mai multă alegere

În favoarea lor, conturile de brokeraj permit investitorilor să aleagă dintr-o gamă largă de opțiuni de investiții, care le permit să investească în sectoare specifice, subsectoare sau alte elemente ale pieței care ar putea fi foarte dificil de duplicat cu alternative de plan tradiționale.

Participanții care doresc să investească pe piețele de frontieră vor putea găsi rapid un stoc sau un ETF adecvat care să corespundă obiectivului lor de investiții. Cei care aleg cu înțelepciune ar putea să își dezvolte portofoliul de pensii mai repede decât prin opțiunile disponibile membrilor unui plan 401 (k) organizat de companie.

Riscos pentru investitorii fără experiență

Desigur, a avea acel nivel de libertate nu este întotdeauna bun. Deoarece planurile 401 (k) sunt nediscriminatorii prin natură, majoritatea cartelor de planuri necesită ca aceste conturi să fie oferite tuturor angajaților dintr-o companie – inclusiv celor cu puține sau deloc cunoștințe sau experiență în investiții. În multe cazuri, caracteristica planului a fost adăugată deoarece câțiva angajați de nivel superior au făcut lobby pentru aceasta, apoi au plătit – și au urmat sfaturile sau strategia – unui manager de bani profesionist.

„A fost un design standard al planului, în special pentru firmele de avocatură, istoric”, spune David Wray, președintele Consiliului Sponsor al Planului din America (PSCA), care reprezintă companiile care oferă 401 (k) și planuri de partajare a profitului. Chiar și astăzi, „persoanele care folosesc [ferestrele de brokeraj] sunt de obicei foarte plătite – nu participantul dvs. tipic 401 (k) care intră într-un fond de date țintă”, adaugă Wray.

Într-adevăr,datele din 2019 de la Charles Schwab, un furnizor de frunte de SDBA, arată că soldul mediu recomandat pentru conturile de brokeraj autodirecționate la 31 martie 2019 a fost de 436.593 USD .

Mai dificil de creat portofoliu de pensionare sunet

Gama largă de alternative de investiții disponibile într-un cont de brokeraj poate face mai dificilă construirea unui portofoliu solid, iar numeroase tranzacții cu comisioanele și comisioanele corespunzătoare vor eroda inevitabil randamentele primite de participanți.

Cei care nu au un plan de investiții predeterminat riscă, de asemenea, să permită deciziile lor de investiții să fie conduse de emoțiile lor, ceea ce poate duce la urmărirea stocurilor sau fondurilor „fierbinți” și cumpărarea ridicată și vânzarea redusă.

Probleme fiduciare cu 401 (k) conturi de brokeraj

Sponsorii planului care oferă conturi de brokeraj ar trebui să analizeze cu atenție răspunderea potențială a pierderilor substanțiale suferite de investitorii începători. Mulți sponsori consideră că nu pot fi considerați responsabili pentru ceea ce se întâmplă în aceste conturi, dar mulți beneficii experți și avocați spun contrariul.

Toate celelalte opțiuni de investiții din cadrul planurilor calificate sunt cerute deLegea privind securitatea veniturilor pentru pensionarea angajaților din 1974 (ERISA) pentru a îndeplini anumite caracteristici fiduciare, chiar dacă sunt de natură agresivă.  Cu toate acestea, un procent mare din opțiunile de investiții pe care participanții le pot achiziționa într-un cont de brokeraj nu vor îndeplini acest standard.

---

Pentru a gestiona un cont de brokeraj autodirigat este nevoie de o mulțime de cunoștințe și expertiză.

Câștigători și pierzători cu 401 (k) conturi de brokeraj

Este ușor de văzut cine ar putea ieși înainte tranzacționând valori mobiliare într-un cont de brokeraj 401 (k). Investitorii cu o înaltă educație, cum ar fi profesioniștii și specialiștii în domeniul medical, inginerii, contabilii – și cei cu experiență anterioară în tranzacționare și investiții – pot utiliza aceste conturi pentru a obține randamente cu mult peste ceea ce ar putea fi capabil să obțină folosind opțiunile de plan tradiționale, cum ar fi fondurile mutuale.

Dar participanții cu venituri mai mici – muncitori din fabrici, angajați în comerțul cu amănuntul sau în serviciile alimentare și alții care lucrează în locuri de muncă care nu necesită astfel de competențe – probabil că nu vor avea aceeași educație și expertiză. Și mulți oameni cu venituri mai mari și mai multă educație nu știu prea multe despre investiții. Angajații fără cunoștințe și îndrumări adecvate ar putea fi ușor atrași să facă alegeri prostești, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de fonduri mutuale cu taxe de vânzare frontale sau back-end sau alegerea opțiunilor de investiții care conțin riscuri pe care nu le înțeleg.

Până în prezent, majoritatea studiilor și datelor publicate pe acest subiect par să indice că un procent relativ mic de angajați aleg să investească sume importante din economiile planului lor în conturi de brokeraj. Doar aproximativ 3% până la 4% dintre cei cu acces la o fereastră de brokeraj 401 (k) îl utilizează, a constatat studiul Aon Hewitt;sondajul PSCA a raportat că doar 1,3% din totalul activelor planului sunt reprezentate de investiții prin intermediul ferestrelor de brokeraj. 

Vanguard, Fidelity și Schwab au declarat cu toții că doar o mică parte din clienții lor cu acces la conturi de brokeraj în cadrul planurilor calificate s-au înscris pentru ei.(Pentru Vanguard, cifra este de 1%, conform raportului How America Saves 2019).

Linia de fund

Conturile de brokeraj pot fi o idee bună pentru 401 (k) participanți la plan, care sunt investitori cu experiență și cunoscuți. Angajații cărora le lipsește educația pentru a lua singuri decizii de investiții solide ar trebui probabil să se gândească de două ori înainte de a lua această cale. De asemenea, investitorii ar trebui să urmărească taxele suplimentare care ar putea fi evaluate atunci când urmează această rută.

O modalitate bună de a limita riscul cu aceste conturi este restricționarea cantității de bani care intră în ele. Participanții care alocă majoritatea activelor planului lor în alte alternative de investiții și tranzacționează cu ușurință pot vedea rezultate mult mai bune. Pentru mai multe informații despre utilizarea conturilor de brokeraj în cadrul planurilor calificate, consultați sponsorul planului companiei sau consilierul financiar.