10 riscuri cu care se confruntă fiecare stoc

Există multe riscuri specifice sectorului și chiar specifice companiei în investiții. Cu toate acestea, în acest articol vom analiza unele riscuri universale cu care se confruntă fiecare stoc, indiferent de afacerea sa.

TUTORIAL: Risc și diversificare

Mărfii Riscul de preț a mărfurilor risc de preț este pur și simplu riscul unui leagăn în produsele de bază a prețurilor care afectează activitatea. Companiile care vând mărfuri beneficiază atunci când prețurile cresc, dar suferă atunci când scad. Companiile care utilizează mărfuri ca intrări văd efectul opus. Cu toate acestea, chiar și companiile care nu au nimic de-a face cu mărfurile, se confruntă cu riscul mărfurilor. Pe măsură ce prețurile mărfurilor cresc, consumatorii tind să restrângă cheltuielile, iar acest lucru afectează întreaga economie, inclusiv economia serviciilor. (Pentru lecturi similare, consultați Prețurile mărfurilor și mișcările valutare. )

Riscul principal Riscul principal este riscul ca poveștile din mass-media să afecteze afacerea unei companii. Cu torentul nesfârșit de știri care se spală în întreaga lume, nicio companie nu este ferită de riscul principal. De exemplu, știrile despre criza nucleară de la Fukushima din 2011 au pedepsit stocurile cu orice activitate conexă, de la minerii de uraniu la utilitățile SUA cu energie nucleară în rețeaua lor. O veste proastă poate duce la o reacție pe piață împotriva unei anumite companii sau a unui întreg sector, adesea ambele. Veștile proaste la scară mai mare – cum ar fi criza datoriilor din unele țări din zona euro în 2010 și 2011 – pot pedepsi economii întregi, cu atât mai puțin stocurile și pot avea un efect palpabil asupra economiei globale.

Riscul de evaluare Riscul de evaluare apare ori de câte ori o companie primește un număr fie pentru realizare, fie pentru menținere. Fiecare afacere are un număr foarte important în ceea ce privește ratingul său de credit. Ratingul de credit afectează în mod direct prețul pe care o companie îl va plăti pentru finanțare. Cu toate acestea, companiile cotate la bursă au un alt număr care contează la fel de mult, dacă nu chiar mai mult decât ratingul de credit. Acest număr este evaluarea analiștilor. Orice modificare a ratingului analiștilor pe o acțiune pare să aibă un impact psihologic supradimensionat pe piață. Aceste schimbări ale ratingurilor, indiferent dacă sunt negative sau pozitive, provoacă adesea oscilații mult mai mari decât se justifică evenimentele care i-au determinat pe analiști să își ajusteze ratingurile. (Pentru lecturi conexe, consultați Ce este un rating de credit corporativ? )

Riscul de obsolescență Riscul de obsolescență este riscul ca afacerea unei companii să meargă pe calea dinozaurului. Foarte, foarte puține întreprinderi trăiesc până la 100 de ani și niciuna dintre acestea nu ating această vârstă coeră păstrând aceleași procese de afaceri cu care au început. Cel mai mare risc de perimare este că cineva poate găsi o modalitate de a face un produs similar la un preț mai ieftin. Odată cu competiția globală, devenind din ce în ce mai pricepută în materie de tehnologie și scăderea decalajului de cunoștințe, riscul de perimare va crește probabil în timp.

Risc de detectare Riscul de detectare este riscul ca auditorul, programul de conformitate, autoritatea de reglementare sau altă autoritate să nu găsească cadavrele îngropate în curtea casei până când nu este prea târziu. Fie că este vorba de management al companiei de skimming bani din companie, a declarat în mod necorespunzător câștigurile sau orice alt tip de situațiile comice financiare, socoteala de piață va veni atunci când suprafețele de știri. Cu riscul de detectare, deteriorarea reputației companiei poate fi dificil de reparat – și este chiar posibil ca compania să nu-și revină niciodată dacă frauda financiară a fost răspândită ( Bre-X Minerals, ZZZZ Best, Crazy Eddie’s și așa mai departe). (Pentru lecturi conexe, consultați Detectarea fraudei în situațiile financiare. )

Riscul legislativ Riscul legislativ se referă la relația provizorie dintre guvern și afaceri. Mai exact, este riscul ca acțiunile guvernamentale vor constrânge o corporație sau industrie, afectând astfel nefavorabil unui investitor exploatații în acea companie sau industrie. Riscul real poate fi realizat în mai multe moduri – un proces antitrust, noi reglementări sau standarde, taxe specifice și așa mai departe. Riscul legislativ variază în funcție de gradul industrie, dar fiecare industrie are unele.

În teorie, guvernul acționează ca un cartilaj pentru a împiedica interesele întreprinderilor și ale publicului să se rătăcească reciproc. Guvernul intervine atunci când afacerea pune în pericol publicul și pare să nu fie dispus să se autoregleze. În practică, guvernul tinde să supra-legifereze. Legislația crește imaginea publică a importanței guvernului, precum și asigurarea publicității congresmenilor individuali. Aceste stimulente puternice duc la un risc legislativ mult mai mare decât este cu adevărat necesar.

Inflaționiste de risc și rata dobânzii de risc Aceste două riscuri pot funcționa separat sau în tandem. Riscul ratei dobânzii, în acest context, se referă pur și simplu la problemele pe care le determină o creștere a ratei dobânzii pentru întreprinderile care au nevoie de finanțare. Pe măsură ce costurile lor cresc din cauza ratelor dobânzilor, le este mai greu să rămână în afaceri. Dacă această creștere a ratelor are loc într-o perioadă de inflație, iar creșterea ratelor este o modalitate obișnuită de a combate inflația, atunci o companie ar putea vedea că costurile sale de finanțare cresc, pe măsură ce valoarea dolarilor pe care îi aduce scade. Deși această capcană dublă este mai puțin o problemă pentru companiile care pot transmite costuri mai mari, inflația are, de asemenea, un efect de diminuare asupra consumatorului. O creștere a ratelor dobânzii și a inflației combinate cu un consumator slab poate duce la o economie mai slabă și, în unele cazuri, la stagflare. (Aflați care sunt instrumentele de care aveți nevoie pentru a gestiona riscul care vine odată cu modificarea ratelor. Pentru mai multe informații, consultați Gestionarea riscului ratei dobânzii. )

Risc de model Riscul de model este riscul ca ipotezele care stau la baza modelelor economice și de afaceri, în cadrul economiei, să fie greșite. Atunci când modelele ies din bătăi, afacerile care depind de acele modele au dreptate se rănesc. Acest lucru începe un efect de domino în care acele companii se luptă sau eșuează și, la rândul lor, rănesc companiile în funcție de ele și așa mai departe. Ipotecare Criza din 2008-2009 a fost un exemplu perfect de ceea ce se întâmplă atunci când modele, în acest caz, un model de expunere la risc, nu da o adevărată reprezentare a ceea ce ei ar trebui să fie de măsurare.

Linia de fund Nu există un stoc sau o afacere fără risc. Deși fiecare acțiune se confruntă cu aceste riscuri universale și cu riscuri suplimentare specifice afacerii lor, beneficiile investiției le pot depăși cu mult. În calitate de investitor, cel mai bun lucru pe care îl puteți face este să cunoașteți riscurile înainte de a cumpăra și, probabil, să păstrați o sticlă de whisky și o minge de stres în apropiere în perioadele de frământări de pe piață.