Planul dvs. de pensii cu beneficii definite este sigur?

Planurile de pensii cu beneficii definite (DB) au constituit piatra de temelie a beneficiilor de pensionare oferite de angajator timp de mulți ani. Aceste planuri sunt adesea denumite pensii sau pensii tradiționale. Deși sunt încă destul de frecvente în sectorul public, cum ar fi guvernele locale, au dispărut din mare parte din sectorul privat. Planurile DB sunt complexe și opace, chiar și pentru numeroșii lor participanți, iar în ultimii ani au existatîngrijorări serioasecu privire la solvabilitatea financiară a unui număr semnificativ dintre acestea. Iată o privire asupra istoriei planurilor de pensii DB și a unor modalități de evaluare a sănătății lor financiare.

Chei de luat masa

• Până în anii 1980, planurile de pensii cu beneficii definite (DB) erau vehiculul dominant prin care angajatorii SUA acordau prestații de pensionare angajaților lor.
• Planurile de pensii DB nu sunt toate într-o formă financiară solidă. Acest lucru este valabil mai ales pentru planurile multi-angajator pentru membrii sindicali.
• Cu toate acestea, Legea privind planul de salvare american din 2021 oferă un ajutor semnificativ pentru a ajuta planurile multi-angajatori să plătească beneficiile pe care le-au promis lucrătorilor.

O scurtă istorie a planurilor de pensii

Până la aparițiaplanurilor de pensionareSocietatea de garanțiipentrupensii (PBGC) ca agenție federală independentă pentru a asigura beneficiile planului DB în sectorul privat.

În anii 1990, pe măsură ce 401 (k) au început să domine peisajul locului de muncă, mii de planuri DB au dispărut și multe altele au fost înghețate (ceea ce înseamnă că acoperirea a continuat doar pentru participanții existenți).

Planurile DB au încă datorii semnificative pentru plățile viitoare ale beneficiilor, împreună cu active vaste pentru a le ajuta să le îndeplinească. La 30 iunie 2020, Asociația Națională a Consilierilor de Planuri a raportat că fondurile de pensii din SUA aveau active de 31,9 trilioane de dolari și, din această sumă, planurile private DB aveau 3,4 trilioane de dolari.

O imagine mixtă a sănătății pentru planurile DB

Pentru lucrătorii care se bazează pe un plan de pensii DB pentru o parte din securitatea lor financiară la pensionare, există vești proaste și vești bune.

Unele planuri de pensii DB din SUA nu se află într-o formă financiară solidă și riscă să nu-și poată îndeplini beneficiile promise pentru lucrătorii care se pensionează. PBGC, care garantează beneficii în majoritatea planurilor DB private, nu are nici o formă financiară excelentă.

Conform Raportului său de proiecții din 2018, Programul de asigurare multi-angajator al PBGC s-a confruntat cu insolvența până la sfârșitul anului fiscal 2026. Planurile multi-angajator acoperă de obicei lucrătorii sindicalizați care lucrează pentru o varietate de companii dintr-o anumită industrie.

Poate fi la îndemână o anumită scutire, ca urmare a Legii privind planul de salvare american din 2021. Una dintre numeroasele sale dispoziții permite planurilor multi-angajator eligibile să solicite asistență financiară specială sub forma unei plăți unice, care ar trebui să fie suficientă pentru acoperă obligațiile lor până în anul 2051. Asistența, pe care planurile nu trebuie să o plătească, va fi administrată de PBGC și finanțată din venituri generale de la Trezoreria SUA.

În schimb, programul pentru un singur angajator al PBGC se află într-o formă mai bună, după ce a ieșit dintr-un deficit în anul fiscal 2018. Acesta acoperă aproximativ 28 de milioane de participanți.

Proiecțiile PBGC arată îmbunătățiri continue în poziția financiară a programului respectiv. Din 5.000 de simulări, niciunul nu a prezis că programul PBGC pentru un singur angajator va rămâne fără bani în următorii 10 ani. Cu toate acestea, nivelurile ridicate de subfinanțare a planurilor rămân o problemă serioasă, făcând sistemul vulnerabil la orice recesiune neașteptată a economiei.  

Muncitorii au obținut, de asemenea, o protecție suplimentară odată cu adoptareaLegii privind protecția pensiilor (PPA) din 2006. Printre alte modificări, a impus angajatori reguli mai stricte pentru a se asigura că planurile lor de pensii sunt finanțate în mod adecvat.

Tipuri de planuri DB și promisiunile lor

Iată cele patru tipuri principale de planuri DB în Statele Unite:

1. Planurile guvernului federal

Acestea acoperă angajații serviciului public, personalul militar pensionat și unii muncitori feroviari pensionari. Beneficiile promise sunt susținute de finanțare sigură (în mare parte titluri de stat ale Trezoreriei SUA ) și de puterea de impozitare a guvernului SUA. Acestea sunt considerate cele mai sigure planuri DB din SUA

2. Planurile guvernului local și de stat

Aceste planuri acoperă angajații guvernamentali, profesorii, poliția, pompierii și lucrătorii din salubritate. Cel mai mare grup comercial din aceste planuri, Conferința națională privind sistemele de pensionare a angajaților publici (NCPERS), include 500 de fonduri publice cu peste 7 milioane de pensionari și 15 milioane de lucrători activi.

3. Planuri private pentru un singur angajator

Majoritatea planurilor private oferite încă de companii se află în această categorie, cu puțin sub 45.000 de planuri SUA (în 2019), dintre care aproximativ 23.200 sunt în prezent asigurate de PBGC. Trei straturi de securitate susțin promisiunile de beneficii ale acestor planuri: activele lor curente și rezultatele investițiilor în curs; contribuțiile pe care angajatorii trebuie să le facă pentru a menține planurile finanțate; și garanțiile oferite de PBGC în cazul în care aceste planuri nu își pot îndeplini obligațiile.

4. Planuri private multi-angajator

Acestea sunt negociate de sindicate în numele lucrătorilor din mai multe companii. Numărul lor a scăzut constant.Începând cu 2021, existau aproximativ 1.400 de planuri reprezentând 10,9 milioane de participanți, potrivit PBGC.

Înțelegerea finanțării unui plan DB

Un plan DB este considerat finanțat în mod adecvat dacă activele sale sunt egale sau depășesc valoarea actualizată a datoriilor sale viitoare – beneficiile pe care trebuie să le plătească pensionarilor. Majoritatea activelor pot fi evaluate cu precizie, dar evaluarea pasivelor este mult mai complexă. Efectuată de un actuar calificat, evaluarea pasivului trebuie să includă o estimare a numărului de participanți care se vor califica pentru beneficii și cât timp pot trăi acești participanți.

Poate că cea mai importantă variabilă din pasivele unui plan este costul banilor sau rata de actualizare.Înainte de 2006, planurile DB erau obligate să utilizeze randamentul obligațiunilor trezoreriei americane pe 30 de ani. PPA a clarificat că atât ratele de actualizare pe termen scurt, cât și pe termen lung trebuie amestecate pe baza maturității datelor demografice ale participanților la un plan.

Într-o curbă normală a randamentului, ratele pe termen lung sunt mai mari decât pe termen scurt, iar cu cât rata de actualizare este mai mică, cu atât va fi mai mare valoarea pasivelor sale viitoare. Deci, cerința PPA de a utiliza ratele pe termen scurt pentru a actualiza datoriile pe termen scurt ar putea duce la o creștere a datoriilor raportate pentru unele planuri. Acest lucru, la rândul său, ar putea determina aceste planuri să rămână în afara unei finanțări adecvate.

Cum să știm dacă un plan privat este subfinanțat

În temeiul PPA, planurile DB private care sunt semnificativ subfinanțate trebuie să îndeplinească cerințele speciale pentru finanțarea accelerată și dezvăluirea deficiențelor către PBGC.

Dacă un plan DB este subfinanțat semnificativ, întrebarea este dacă compania (sau companiile, în cazul unui plan multi-angajator) este suficient de puternică din punct de vedere financiar pentru a face contribuțiile suplimentare solicitate de PPA pentru a-l aduce până la 100%. Dacă nu este, planul ar trebui să se bazeze în cele din urmă pe PBGC ca garant al beneficiilor.

Rețineți că, în cazul în care PBGC trebuie să preia un plan de pensii care nu reușește, participanții pot obține mai puțini bani decât ar avea dacă planul ar fi continuat. Asta pentru că există o limită a beneficiului maxim pe care PBGC îl va plăti. De exemplu, în 2021, unbărbatîn vârstă de 65 de ani dintr-un plan cu un singur angajator care își ia pensia ca renta viageră directă ar putea primi maximum 6.034,09 dolari pe lună.

O modalitate ușoară de a verifica starea financiară a unui plan privat DB este de a citi avizul anual de finanțare pe care PPA îl cere companiilor să furnizeze în fiecare an oricui este acoperit de planul lor.

Indicatorii cheie de căutat includ:

• Raportul său actual de finanțare (activele planului împărțit la beneficiile pe care trebuie să le plătească) – cu cât este mai mare, cu atât mai bine
• Planurile sponsorului pentru a compensa orice deficiență în acest raport cu contribuții suplimentare
• Porțiunea activelor planului expuse la volatilitatea pieței bursiere

Pentru mai multe informații, participanții au, de asemenea, dreptul de a solicita o copie a Formularului 5500 al planului lor, un raport anual pe care planul trebuie să îl depună la guvern.

Important

Pensiile de stat și cele locale nu sunt acoperite de Societatea de garanții a pensiilor. În multe cazuri, ei se bazează pe puterea fiscală a statului pentru a garanta beneficiile pe care le-au promis lucrătorilor.

Garanții de plan local și de pensii

Spre deosebire de planurile private cu un singur angajator sau cu mai mulți angajatori, planurile DB sponsorizate de stat și locale nu sunt susținute de PBGC. Așadar, dacă un oraș sau județ, de exemplu, se strică și nu poate plăti beneficii de pensie, participanții trebuie să se uite la statutele statului pentru ajutor – și pot găsi în mare parte persoane juridice.

În câteva state, legea este în mod clar favorabilă pensionarilor, astfel cum este scrisă în limbajul principal: „Apartenența la sistemele de pensionare a angajaților din stat sau din subdiviziunile sale politice va constitui o relație contractuală. Beneficiile acumulate ale acestor sisteme nu vor fi diminuate sau afectarea.”Asta înseamnă că statul trebuie să-și folosească puterea de impozitare pentru a beneficia de toate beneficiile de pensie pe care le-a promis.

La extrema opusă se află statele care tratează drepturile la pensie ca gratuități, ceea ce înseamnă că lucrătorii nu au drepturi contractuale atunci când se ceartă împotriva statului. Între acestea două se află statele care nu oferă protecție constituțională sau legală, dar care au istorii solide de jurisprudență care protejează pensiile publice. NCPERS oferă un rezumat util al protecțiilor constituționale din fiecare stat.