Scandal cu ulei de salată

Ce este scandalul uleiului de salată?

Scandalul Salad Oil de la începutul anilor 1960 a fost unul dintre cele mai grave scandaluri corporative din vremea sa. S-a întâmplat atunci când executivii companiei Allied Crude Vegetable Oil Company din New Jersey au descoperit că băncile vor acorda împrumuturi garantate prin inventarul companiei de ulei de soia sau salată.

Când inspectorii testau tancurile de rezervă ale Allied pentru a confirma că sunt pline, compania a trecut în mod constant testul. Cu toate acestea, conducerea nu a reamintit nimănui că petrolul plutește pe apă. Recipientele, umplute cu apă, aveau doar câțiva metri de ulei deasupra, păcălind pe toată lumea. În 1963, înșelătoria a ieșit la iveală și lipseau peste 175 de milioane de dolari ulei de salată, provocând mai multe reverberații notabile pe piață.

Chei de luat masa

• Scandalul Salad Oil a fost un sistem financiar fraudulos din anii 1960 comis de executivi ai Allied Crude Vegetable Oil Company.
• Premisa schemei era de a utiliza inventarul Allied de soia și ulei de salată ca garanție pentru a obține împrumuturi de la American Express. Banii împrumutului au fost folosiți pentru achiziționarea de contracte futures pe ulei de soia.
• Achiziționarea contractelor futures de ulei de soia ar crește prețul uleiului de soia, creșterea valorii stocului de ulei de soia Allied și permițându-i să facă bani din contractele sale futures.
• Frauda a constat în falsificarea inventarului de ulei de soia, prin care cea mai mare parte a inventarului a fost de fapt apă acoperită cu o porțiune mică de ulei de soia.
• În cele din urmă, un denunțător a notificat anchetatorii American Express să arunce o privire mai atentă asupra rezervoarelor de ulei de soia unde au descoperit înșelăciunea.
• Scandalul a avut reverberații pe toate piețele financiare, ducând la falimente, lichidări, pierderi de împrumut și fuziuni.

Înțelegerea scandalului uleiului de salată

Creierul scandalului Salad Oil a fost Anthony De Angelis, un comerciant de mărfuri și fondator al Aliaților. În cele din urmă a executat șapte ani de închisoare pentru înșelăciune și conspirație.

În primele zile, Aliații au profitat în principal exportând ulei de soia din SUA, scurtând și alte produse conexe. Încercând să crească profiturile Allied, De Angelis a conceput un plan la începutul anilor ’60 pentru a colateraliza stocul substanțial de produse din soia al companiei și a utiliza încasările din împrumuturi pentru a cumpăra contracte futures de petrol.

El a sperat practic colț piața de ulei de soia, de conducere în sus prețul, ridicând astfel valoarea pentru ambele contracte futures sale și poziții de mărfuri subiacente. La acea vreme, American Express se număra printre cei mai mari furnizori de astfel de împrumuturi către Aliați.

La un moment dat, Aliații au început să falsifice înregistrările pentru a obține mai multe împrumuturi, pretinzând mult mai mult ulei de soia decât a păstrat în depozit. American Express trimisese inspectori pentru a verifica nivelurile de inventar, dar niciunul nu detectase apă în fundul tancurilor companiei.

Frauda a fost dezvăluită atunci când un denunțător anonim a contactat American Express și i-a recomandat inspectorilor să se uite atent la unul dintre cele mai masive tancuri de ulei de soia din Allied. La o privire mai atentă, inspectorii au descoperit înșelăciunea.

Implicațiile pieței scandalului uleiului de salată

La 19 noiembrie 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation a intrat în faliment, declanșând mai multe evenimente într-o succesiune rapidă, inclusiv o scădere cu peste 20% a viitorului petrolului de soia.

De Angelis a depus și falimentul personal, lăsând American Express să achite factura împrumuturilor neperformante. Acest lucru a dus la o scădere semnificativă a valorii sale de piață. Pe lângă American Express, scandalul a slăbit alte firme de pe Wall Street, care au contribuit la haosul financiar care a urmat asasinării lui Kennedy câteva zile mai târziu.

Aceste evenimente au inclus lichidarea Ira Haupt & Co., rezultat al apelurilor de marjă ale clienților în urma scandalului aliaților, precum și fuzionarea forțată a brokerajului JR Williston & Beane cu o firmă rivală.

De asemenea, de remarcat, investitorul Warren Buffett a achiziționat o participație de 5% la American Express pe fondul scandalului, rezultând unul dintre succesele sale timpurii de investiții.

Precursor al scandalului cu ulei de salată

Scandalul uleiului de salată nu a fost primul con financiar al lui De Angelis. Înainte de scandalul uleiului de salată, De Angelis a fost implicat într-un plan financiar cu Legea prânzului școlii naționale și Adolph Gobel Co. De asemenea, a oferit două milioane de lire sterline de carne neinspecționată. Odată ce a fost prins, a ajuns la faliment.

Această schemă l-a făcut să-și dea seama că ar putea profita de schemele guvernamentale, motiv pentru care a creat Allied Crude Vegetable Oil Company, pentru a profita de programul guvernamental pentru hrană pentru pace. Chiar și după ce De Angelis a fost eliberat din închisoare pentru Scandalul Salad Oil, el a participat la alte scheme frauduloase.