SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudită)
Ce este SAMA Foreign Holdings?
SAMA Foreign Holdings este un fond suveran de avere (SWF) controlat de Agenția Monetară Arabia Saudită (SAMA), care face parte din Banca Centrală a Arabiei Saudite. Funcțiile SAMA includ emiterea de monedă națională, Saudi Riyal, supravegherea băncilor comerciale, gestionarea rezervelor valutare, promovarea stabilității prețurilor și a cursului de schimb și protejarea creșterii și a solidității sistemului financiar saudit.
Cum funcționează SAMA Foreign Holdings?
Fondul SAMA Foreign Holdings este alcătuit în principal din avere din companiile legate de petrol din Arabia Saudită, deși o parte din valoarea sa provine din gestionarea anumitor pensii publice saudite. Participațiile străine ale SAMA formează unul dintre cele mai mari fonduri de economii din orice țară din lume. Potrivit Institutului Fondului de Suveranitate, SAMA Foreign Holdings este al cincilea cel mai mare SWF din lume, cu o valoare netă de 494 miliarde de dolari în active gestionate (AUM) din iunie 2018.
SAMA Foreign Holdings – Context
Fiind cel mai mare exportator de țiței din lume, Regatul Arabiei Saudite este singurul producător de petrol cu o capacitate de rezervă semnificativă. Aceste rezerve au fost gestionate eficient și cu prudență de fondul SAMA Foreign Holdings de la înființarea sa în 1952 și au înflorit sub guvernarea recentă a fondului. Porțiuni din fond sunt investite intern pentru a sprijini bugetul general, în timp ce excedentele sunt investite extern în obligațiuni de stat semi-garantate. SAMA este un investitor precaut și se consideră că cea mai mare parte a portofoliului său este deținută în investiții cu venituri fixe cu randament scăzut și cu risc redus, cum ar fi instrumentele de datorie suverană și obligațiunile din Statele Unite; deși unele exploatații străine sunt alocate stocurilor pentru a spori randamentul.
SAMA Foreign Holdings – Strategie
Ca și în alte SWF-uri, fondul SAMA Foreign Holdings este relativ secret în ceea ce privește participațiile sale specifice și operațiunile interne. Cu toate acestea, știm că o mare parte a strategiei sale este de a menține o cultură care se distinge printr-un grad ridicat de cunoaștere a pieței, conștientizare globală și expertiză tehnică. Ca atare și pentru a-și proteja resursele, SAMA a creat un departament de risc și conformitate cu următoarele directive:
- Atenuarea riscurilor care ar putea afecta capacitatea SAMA de a-și atinge obiectivele printr-o metodologie cuprinzătoare de gestionare a riscurilor sistematică, care este compatibilă cu cele mai bune practici și standarde internaționale
- Creșteți profilul cultural SAMA prin instilarea reglementărilor, instrucțiunilor și codurilor de conduită pentru a spori reputația și credibilitatea SAMA și pentru a crea un mediu de lucru ideal care promovează claritatea și transparența
- Atingeți obiectivele strategice și operaționale SAMA răspunzând la toate tipurile de riscuri și incidente, protejând în același timp continuitatea activităților critice SAMA
- Comunicați eficient între diversele niveluri de management SAMA pentru a lua deciziile corecte și pentru a gestiona riscurile, incidentele și crizele în timp util
SAMA Foreign Holdings – Viziune pe termen lung
După cum demonstrează imensele sale active SWF, nu este un secret faptul că economia Arabiei Saudite înflorește, că rămâne atractivă pentru capitalul străin și că se bucură de încrederea continuă a investitorilor. Ca atare, conducerea SAMA se angajează să se bazeze pe ceea ce a funcționat: Fondul SAMA Foreign Holdings va continua să investească în active cu risc scăzut în viitor și continuă să prevadă rentabilități semnificative de creștere pe termen lung.