Formularul SEC 424B5
Ce este formularul SEC 424B5?
Formularul SEC 424B5 este un prospect suplimentar pe care o companie trebuie să îl depună la Securities and Exchange Commission (SEC) înainte de a lansa o ofertă publică inițială (IPO) – dacă ar dori să facă modificări la informațiile esențiale despre oferte menționate anterior în documentele anterioare.
Chei de luat masa
- Formularul SEC 424B5 este un addendum de prospect corectat pe care o companie trebuie să îl depună atunci când își dă seama că informațiile oferite anterior sunt incorecte sau incomplete.
- SEC 424B5 urmărește cel mai adesea formularul 424B2, care conține runda inițială de oferire a datelor.
- Companiile trebuie să depună formularul 424B5 ca o prevedere în temeiul Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1933.
Înțelegerea formularului SEC 424B5
Formularul SEC 424B5 impune companiilor să clarifice sau să actualizeze valorile mobiliare care oferă informații înainte de a deveni public. Aceste prospecte de urmărire îi ajută pe investitori să evalueze companiile în care intenționează să investească, astfel încât să poată lua decizii clare.
Formularul este utilizat în general pentru a clarifica datele furnizate inițial de Formularul 424B2, inclusiv prețul de deschidere a acțiunilor preconizat, numărul de acțiuni globale pe care compania intenționează să le emită și orice alte date pertinente care pot influența decizia unui investitor dacă este sau nu să investească în companie.
Dacă o companie recunoaște necesitatea de a clarifica informațiile existente, trebuie să detalieze orice ajustări din Formularul 424B5, apoi să depună documentul în termen de două zile lucrătoare de la stabilirea modificărilor care sunt considerate necesare. Toate acestea trebuie să aibă loc înainte de data IPO.
Cerințe pentru formularul SEC 424B5
Formularul SEC 424B5 trebuie depus în conformitate cu regula 424 (b) (5) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1933. Această legislație a fost adoptată pentru a se asigura că declarațiile de înregistrare și prospectele conțin indicatorii de risc și recompensă de care au nevoie consumatorii pentru a face alegeri de investiții în cunoștință de cauză cu privire la ofertele de valori mobiliare noi.
Actul îi obligă pe directori, avocați, contabili, subscriitori și orice alți semnatari ai declarațiilor de înregistrare răspunzători civil pentru declarațiile false și înșelătoare conținute în aceste documente. Orice parte care încalcă intenționat Legea din 1933 este supusă unei pedepse de cinci ani de închisoare, a unei amenzi de 10.000 de dolari sau a ambelor.
Aceste penalități stricte au fost dezvoltate ca urmare a prăbușirii bursierei din 1929, care a fost în mare parte cauzată de o lipsă severă de transparență a pieței. Prin stimularea creșterii divulgării în situațiile financiare, actul vizează reducerea fraudei cu titlurile și prevenirea viitoarelor crize fiscale.
Formularul SEC 424B5 este deseori elaborat de firma de subscriere care lansează oferta publică inițială (IPO) a unei companii, care este de obicei o bancă de investiții.
Exemplu al formularului SEC 424B5
La 18 mai 2016, Tesla Motors, Inc. a emis un formular 424B5 de depunere când a mărit numărul de acțiuni pe acțiuni pe care le desfășura pentru IPO. Cuvântul actual din document a inclus următoarele propoziții:
„Oferim 6.800.000 de acțiuni care urmează să fie vândute în ofertă. Deținătorul de acțiuni vândut identificat în acest supliment de prospect oferă 2,777.901 acțiuni suplimentare. Nu vom primi niciun venit din vânzarea acțiunilor vândute de acționarul vânzător Acțiunile noastre obișnuite sunt tranzacționate pe piața globală Nasdaq Select, sub simbolul „TSLA”. Ultimul preț de vânzare raportat al acțiunilor noastre obișnuite din 17 mai 2016, după cum sa raportat pe Nasdaq, a fost de 204,66 USD pe acțiune. ”