Formularul SEC 10-12B
Ce este formularul SEC 10-12B?
Formularul SEC 10-12B este o depunere solicitată de Securities and Exchange Commission (SEC) atunci când o companie publică emite o nouă acțiune printr-un spinoff. SEC solicită companiilor-mamă să înregistreze valorile mobiliare care urmează să fie divizate și să dezvăluie acționarilor și publicului informații despre spinoff. Companiile vor folosi formularul SEC 10-12B pentru a face acest lucru.
Ca parte a obligațiilor sale de depunere și divulgare, compania-mamă trebuie să furnizeze informații extinse despre ea însăși și despre compania derivată. Aceasta include situații financiare și informații financiare pro forma, împreună cu o prezentare a factorilor de risc.
Chei de luat masa
- Formularul SEC 10-12B este o înregistrare de reglementare pe care trebuie să o raporteze emitentul de acțiuni printr-un spinoff.
- O scădere apare atunci când o companie-mamă creează o nouă companie independentă prin distribuirea sau vânzarea de noi acțiuni ale activității sale existente.
- Scopul Formularului SEC 10-12B este ca societatea-mamă să dezvăluie acționarilor și piețelor de tranzacționare informații relevante cu privire la spinoff-ul propus.
- Depunerea formularului SEC 10-12B include situații financiare pro forma, o scrisoare care explică motivul spinoff-ului, detalii despre modul în care va funcționa noua companie și o prezentare a factorilor de risc.
Înțelegerea formularului SEC 10-12B
Formularul SEC 10-12B își are originea în Securities Exchange Act (SEA) din 1934. În Statele Unite, toate companiile cotate la bursă cotate la bursă trebuie să respecte cerințele SEA. SEA a autorizat înființarea Comisiei pentru valori mobiliare și bursă pentru a aplica legile privind valorile mobiliare, pentru a reglementa piața valorilor mobiliare și pentru a proteja investitorii împotriva fraudei asupra valorilor mobiliare.
Formularul SEC 10-12B este forma pe care o companie o depune la SEC atunci când emite noi acțiuni printr-un spinoff. Un spinoff este un tip de dezinvestire care apare atunci când o companie-mamă decide să creeze o nouă companie independentă prin vânzarea sau distribuirea de noi acțiuni ale activității sale existente. Scopul Formularului SEC 10-12B este de a oferi publicului informații adecvate și transparente despre spinoff-ul propus.
Cerințe ale formularului SEC 10-12B
Formularul SEC 10-12B include o scrisoare din partea societății-mamă către acționari care explică motivul spinoff-ului, precum și situații financiare pro forma care arată cum s-ar fi comportat spinoff-ul în trecut dacă ar fi fost deja o entitate independentă. Formularul include, de asemenea, detalii despre modul în care va funcționa noua companie, potențialele puncte tari și slabe ale noii companii și perspectivele industriei noii companii.
În timp ce companiile sunt obligate să facă dezvăluiri complete în materialele lor de depunere, SEC nu este responsabilă pentru evaluarea valorii sau a meritelor spinoff-ului ca investiție.4 La fel ca în cazul oricărei investiții, este responsabilitatea investitorului să efectueze diligența înainte de a investi într-un spinoff.
Înainte de a investi într-o companie spinoff, investitorii pot căuta înbaza de date EDGAR a SEC pentru a găsi fișierele 10-12B legate de un anumit spinoff. Investitorii pot revizui depunerea informațiilor financiare cheie care ar putea avea impact asupra deciziei lor de investiție.
consideratii speciale
Companiile fac adesea spinoff-uri din motive strategice. Scăderea unei filiale poate ajuta conducerea să se concentreze asupra activității lor principale, permițând spinoff-ului să devină centrul atenției și resurselor sub noua sa gestionare. Acest lucru poate permite filialei să își realizeze mai pe deplin valoarea potențială pentru acționari.
Scurgerea unei filiale poate permite, de asemenea, companiei-mamă să-și realizeze mai pe deplin valoarea, în cazul în care filiala scăzută se afla într-o industrie cu creștere lentă, care a creat un impact asupra câștigurilor companiei-mamă. Vânzarea unei filiale poate fi, de asemenea, utilizată ca apărare de preluare, făcând potențial compania-mamă mai puțin atractivă pentru pretendenți.
Alte tipuri de formulare SEC
Formularul SEC 10-12B este doar un tip de depunere pe care companiile cotate la bursă trebuie să le transmită SEC. SEC are peste 160 de formulare – care includ reguli, reglementări și calendare asociate – care îl ajută să reglementeze piața valorilor mobiliare.
Două depuneri importante care prezintă interes pentru majoritatea investitorilor sunt depunerea 10-Q și depunerea 10-K. SEC Form 10-Q este un raport cuprinzător al performanței trimestriale a unei companii cotate la bursă.10-Q oferă investitorilor un instantaneu al sănătății financiare a unei companii. Printre altele, 10-Q prezintă informații financiare pertinente pentru trimestrul respectiv, dezvăluie analiza conducerii a performanței companiei și dezvăluie factorii de risc care pot avea impact asupra companiei în viitor.
Similar cu raportul 10-Q, formularul SEC 10-K este, de asemenea, un raport cuprinzător privind performanța financiară a unei companii. Cu toate acestea, 10-K se depune anual, în timp ce 10-Q se depune trimestrial. O altă diferență este că 10-Q este de obicei neauditat, în timp ce 0-K este auditat.