SEC Formularul S-3

Ce este formularul SEC S-3?

Formularul S-3 este un formular simplificat de înregistrare a securității utilizat de companiile care au îndeplinit deja alte cerințe de raportare. Formularul înregistrează valori mobiliare la SEC în temeiul Securities Act din 1933 numai pentru companiile din SUA.

Companiile care doresc să utilizeze S-3 trebuie să fi îndeplinit toate cerințele de raportare din Securities Exchange Act din 1934 din secțiunile 12 sau 15 (d) care urmează presupunerea că companiile care doresc să se înregistreze, au o formă de securitate depusă la SEC.

Chei de luat masa

• Formularul SEC S-3 este o înregistrare de reglementare care oferă raportare simplificată pentru emitenții de valori mobiliare înregistrate.
• O înregistrare S-3 este utilizată atunci când o companie dorește să strângă capital, de obicei ca ofertă secundară după ce a avut loc deja o ofertă publică inițială.
• Pentru a utiliza procesul simplificat, firmele trebuie mai întâi să îndeplinească un anumit set de criterii de eligibilitate.

Formularul SEC S-3 explicat

Formularul SEC S-3 este uneori depus după o ofertă publică inițială (IPO) și este în general depus concomitent cu acțiuni comune sau oferte de acțiuni preferate.

Există o varietate de alte cerințe care trebuie îndeplinite pentru ca o companie să depună formularul S-3. În cele 12 luni anterioare completării formularului, o companie trebuie să fi îndeplinit toate cerințele privind datoriile și dividendele. Legea SEC din 1933 impune, de asemenea, ca aceste formulare să fie depuse pentru a se asigura că faptele esențiale despre afacere sunt dezvăluite la înregistrarea societății de valori mobiliare. Acest lucru permite SEC să ofere investitorilor detalii despre valorile mobiliare oferite și lucrează pentru a elimina vânzările frauduloase ale acestor valori mobiliare.

Compoziția formularului SEC S-3

Forma S-3 este compusă în esență din două părți. Prima parte constă dintr-o pagină de copertă, factori de risc și un prospect care va fi pus în cele din urmă la dispoziția tuturor potențialilor investitori. Partea a doua constă din exponate, angajamente și diverse alte dezvăluiri care nu sunt distribuite în mod obișnuit investitorilor, dar sunt puse la dispoziția publicului prin sistemul electronic de colectare, analiză și recuperare a datelor (EDGAR) al SEC.

Prospectul este alcătuit în principal dintr – o secțiune de sinteză care stabilește toate informațiile critice cu privire la oferirea de securitate, inclusiv tipul de securitate, în cazul în care este o supraalocare opțiune, schimbul (dacă există) în cazul în care acesta va fi listat, și modul în care vor fi utilizate veniturile. Emitenții care sunt destul de noi sau destul de necunoscuți vor include probabil strategia de afaceri, punctele forte ale pieței și adesea informații financiare de bază despre companie. Condițiile de stabilire a prețurilor nu sunt incluse până la versiunea finală a prospectului, versiunea care este livrată investitorilor cu confirmări ale vânzărilor de la subscriitori.

Prezentarea factorilor de risc este, în general, împărțită în subsecțiuni, inclusiv riscurile relevante pentru oferta în sine și riscurile asociate societății emitente. Cei mai mulți factori de risc pot fi găsiți în cel mai actualizat Formular 10-K sau Formular 10-Q al societății emitente.

Secțiunile suplimentare care trebuie incluse în formularul S-3, în funcție de tipul societății emitente și de tipul de garanție emisă, includ divulgarea raportului dintre câștigurile și taxele fixe, planul de distribuție și descrierile complete ale valorilor mobiliare care sunt înregistrate.

În majoritatea cazurilor, formularul S-3 dezvăluie, de asemenea, informații despre expertiza contabililor și avocatului emitentului care oferă validarea valorilor mobiliare puse în vânzare.

Formularul S-3 vs. Formularul S-1

Formularul S-3 urmează un proces simplificat.  S-1 formă de  depozit, pe de altă parte, este utilizată ca înregistrarea inițială pentru noile titluri emise de companii publice din Statele Unite ale Americii. Depunerea trebuie să fie finalizată înainte ca acțiunile să poată fi tranzacționate pe o bursă națională. Majoritatea companiilor depun formularul S-1 înainte de IPO.

Atunci când o companie finalizează depunerea S-1, aceasta trebuie să dezvăluie mai multe detalii cheie despre companie, inclusiv modul în care intenționează să utilizeze capitalul strâns, modelul său de  afaceri, împreună cu un prospect despre garanție.