Piața ipotecară secundară
Ce este piața ipotecară secundară?
Piața ipotecară secundară este o piață în care împrumuturile la domiciliu și drepturile de serviciu sunt cumpărate și vândute între creditori și investitori. Un procent mare din ipotecile nou create sunt vândute de creditorii care le emit pe această piață secundară, unde sunt ambalate în valori mobiliare garantate ipotecar și vândute investitorilor, cum ar fi fondurile de pensii, companiile de asigurări și fondurile speculative.
Piața ipotecară secundară este extrem de mare și lichidă și ajută la asigurarea creditului la fel de disponibil pentru toți debitorii din locații geografice.
chei de luat masa
- Piața ipotecară secundară este o piață în care împrumuturile ipotecare și drepturile de serviciu sunt cumpărate și vândute de diferite entități.
- Pe piața ipotecară secundară participă mai mulți jucători: inițiatorii de ipoteci
- (care creează împrumuturile), agregatori ipotecari (care cumpără și securitizează împrumuturile), dealeri / brokeri de valori mobiliare (care vând împrumuturile securitizate) și, în cele din urmă, investitorii (care cumpără împrumuturile securitizate pentru veniturile din dobânzi).
- Piața ipotecară secundară este extrem de mare și lichidă și ajută la asigurarea creditului la fel de disponibil pentru toți debitorii din locații geografice.
S-a explicat piața ipotecară secundară
Mai mulți actori participă la piața ipotecară secundară: inițiatori de ipoteci, agregatori de ipoteci (securitizatori) și investitori.
Când o persoană contractează un împrumut la domiciliu, împrumutul este subscris, finanțat și deservit de o instituție financiară, de obicei o bancă. Cunoscuți ca inițiatori de credite ipotecare, băncile își folosesc propriile fonduri pentru a face împrumutul, dar nu pot risca să rămână în cele din urmă fără bani, așa că adesea vor vinde împrumutul pe piața secundară pentru a-și reface fondurile disponibile, astfel încât să poată continua să ofere finanțarea către alți clienți. În funcție de mărimea și sofisticarea sa, un emitent de ipotecă ar putea agrega ipoteci pentru o anumită perioadă de timp înainte de a vinde întregul pachet; s-ar putea vinde, de asemenea, împrumuturi individuale pe măsură ce provin.
Împrumutul sau împrumuturile sunt adesea vândute unor agregatori mari. Agregatorul distribuie apoi mii de împrumuturi similare într-o garanție ipotecară (MBS). După ce a fost format un MBS (și uneori înainte de a fi format, în funcție de tipul MBS), acesta este vândut unui dealer de valori mobiliare. Acest dealer, adesea o firmă de brokeraj din Wall Street, împachetează MBS în mai multe moduri și îl vinde investitorilor, care caută adesea instrumente orientate pe venit. Acești investitori nu primesc controlul ipotecilor, dar primesc veniturile din dobânzi din rambursările debitorilor.
Istoria pieței ipotecare secundare
Înainte de înființarea pieței secundare, numai băncile mai mari dispuneau de fondurile extinse necesare pentru a furniza fondurile pe durata de viață a împrumutului, de obicei timp de 15 până la 30 de ani. Din această cauză, potențialii cumpărători de case au avut o perioadă mai dificilă în găsirea creditorilor ipotecare. Deoarece a existat o concurență mai mică între creditorii ipotecare, aceștia au putut percepe rate mai mari ale dobânzii.
Actul Charter din 1968 a rezolvat această problemă prin crearea lui Fannie Mae și Freddie Mac, care de fapt au început să funcționeze doi ani mai târziu. Aceste întreprinderi sponsorizate de guvern au funcționat ca agregatori, capabili să cumpere ipoteci bancare și să le revândă către alți investitori. În loc să revândă împrumuturile în mod individual, acestea au fost grupate în titluri garantate cu ipotecă, ceea ce înseamnă că valoarea lor este garantată sau susținută de valoarea pachetului de împrumuturi subiacente.
Concurență și risc pe piața ipotecară secundară
Concurența și riscul fac întotdeauna parte din joc atunci când investitorii privați aduc împrumuturi ipotecare pe piața ipotecară secundară, deoarece investitorii privați încep să conducă ratele și comisioanele ipotecare. Aceasta înseamnă că, dacă aveți un scor de credit scăzut și căutați un împrumut, puteți fi perceput ca fiind riscant, astfel încât să poată percepe tarife și comisioane mai mari.
După criza ipotecii subprime, investitorii individuali au crescut nedorind să-și riște capitalul cu titluri garantate cu ipotecare cu rate mici. Guvernul federal a trebuit apoi să intervină pentru a umple golul de pe piața ipotecară secundară. Acest lucru a împiedicat creșterea tarifelor într-un loc în care aproape nimeni nu-și putea permite să dețină o casă.