Secțiunea 16
Ce este secțiunea 16?
Secțiunea 16 este o regulă din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 (SEA) care articulează responsabilitățile de depunere a reglementărilor la care directorii, ofițerii și principalii acționari sunt obligați în mod legal să respecte. Securities and Exchange Act din 1934 este o lege care reglementează tranzacționarea secundară a valorilor mobiliare în SUA. Această legislație largă a fost instituită în 1934 ca parte a unui efort de a garanta mai multă transparență și mai puține fraude în relațiile financiare. Securities and Exchange Act din 1934 poate fi contrastat cu Securities Act din 1933, care guvernează emisiile inițiale de valori mobiliare.
Conform secțiunii 16, oricui este, în mod direct sau indirect, un beneficiar efectiv de peste 10% dintr-o companie sau orice director sau ofițer al emitentului unui astfel de titlu, trebuie să depună declarațiile cerute în secțiunea 16.
Chei de luat masa
- Secțiunea 16 este o regulă din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 (SEA) care articulează responsabilitățile de depunere a reglementărilor la care directorii, ofițerii și principalii acționari sunt obligați în mod legal să respecte.
- Secțiunea 16 impune standarde de depunere pentru „insideri” și îi definește pe insideri ca fiind orice ofițeri, directori sau acționari care dețin acțiuni care au drept rezultat direct sau indirect proprietatea efectivă a mai mult de 10% din acțiunile comune ale companiei sau alte clase de capitaluri proprii.
Înțelegerea secțiunii 16
Secțiunea 16 impune standarde de depunere pentru „persoane din interior”. Insiderii sunt orice funcționari, directori sau acționari care dețin acțiuni care au drept rezultat direct sau indirect proprietatea efectivă a mai mult de 10% din acțiunile comune ale companiei sau alte clase de capitaluri proprii.
Secțiunea 16 se aplică și investitorilor în companii publice care dețin titluri cu venit fix (adică obligațiuni) care tranzacționează la bursele naționale de valori. Oricine poate fi clasificat drept un membru privilegiat trebuie să depună la SEC formulare specifice care să-și prezinte interesele de capitaluri proprii. Aceste documente descriu, de asemenea, modul în care pozițiile lor de investiții s-au schimbat în timp, în lumina tranzacțiilor anterioare.
Dispozițiile secțiunii 16 consideră că o persoană este un beneficiar efectiv, chiar dacă persoana respectivă nu are în mod direct nicio participație la o anumită companie. De exemplu, dacă o persoană face parte dintr-o gospodărie comună în care un membru imediat al familiei deține în mod benefic un interes într-o companie acoperită, persoana respectivă este în mod egal supusă cerințelor de depunere a secțiunii 16.
Interesul financiar într-o companie poate exista, de asemenea, în mod indirect, în cazul în care mai multe persoane acționează ca un grup care achiziționează, deține și vinde în comun valorile mobiliare ale unei companii acoperite. În plus, Secțiunea 16 îi consideră pe cei care dețin instrumente financiare derivate de capitaluri proprii care, la exercitarea lor, oferă dobânzi de capital, ca proprietari efectivi.
Secțiunea 16 Cerințe de depunere
Secțiunea 16 solicită persoanelor din interior să depună formularele 3, 4 și 5. Aceste formulare pot fi depuse electronic. SEC solicită formularul 3, care este o declarație inițială de proprietate efectivă, dacă există o ofertă publică inițială (IPO) de titluri de capital sau de creanță sau dacă o persoană devine director, ofițer sau deținător de cel puțin 10% din acțiuni ale unei companii.
Noii administratori, noi ofițeri și noii acționari semnificativi trebuie să depună formularul 3 în termen de 10 zile de la achiziționarea acestor active de investiții. Dacă există o schimbare semnificativă a deținerilor din interiorul unei companii, aceștia trebuie să depună formularul 4 la SEC. Mai mult, Secțiunea 16 impune persoanelor din interior care efectuează tranzacții de capitaluri proprii într-un anumit an să depună formularul 5 dacă tranzacțiile nu au fost deja raportate în formularul 4.