Analiza tehnică este o profeție care se împlinește de sine?
Acesta a fost un subiect de multe controverse de la inventarea analizei tehnice și rămâne o dezbatere foarte aprinsă. O profeție care se împlinește de sine este un eveniment care este cauzat numai de prezicerea sau așteptarea anterioară că va avea loc.
Pe de o parte, instrumentele utilizate în analiza tehnică – cum ar fi suport și rezistență, linii de tendință, medii mobile zilnice majore și alte tipuri de indicatori – par să aibă calități predictive. Adesea prețul unui activ se mișcă în direcția prezisă de acești indicatori.
Cu toate acestea, cei care văd analiza tehnică ca o profeție care se împlinește de sine susțin că acești indicatori sunt „corecți” doar pentru că un număr extrem de mare de oameni își bazează deciziile comerciale pe aceiași indicatori, folosind astfel aceleași informații pentru a-și lua pozițiile și, la rândul lor, preț în direcția prezisă.
Analiza tehnică analizată
Alții susțin că indicatorii tehnici pot prezice mișcările viitoare ale prețurilor, deoarece principiile de bază ale analizei tehnice, pe care se bazează proiectarea acestor indicatori, sunt valabile și oferă o perspectivă reală asupra pieței și a forțelor intrinseci care o mută. Ambele părți ale dezbaterii pot avea dreptate într-o oarecare măsură.
Este adevărat că semnalele comune generate de analiza tehnică pot fi auto-îndeplinite și pot determina creșterea sau scăderea prețului unei garanții, consolidând puterea semnalului. Acestea fiind spuse, este posibil ca acest lucru să dureze doar pentru o perioadă scurtă de timp. Deoarece obiectivele investitorilor și comercianților participanți sunt diferite și există sute de indicatori care îi informează pe acești jucători de pe piață – ca să nu mai vorbim de forțele fundamentale care determină prețurile – devine aproape imposibil ca analiza tehnică să se realizeze pe termen lung.
Cine conduce prețurile?
De exemplu, mulți comercianți tehnici vor plasa o comandă stop-loss sub media mobilă de 200 de zile a unei anumite companii. Dacă un număr mare de comercianți au făcut acest lucru și stocul atinge acest preț, va exista un număr mare de comenzi de vânzare, care vor împinge stocul în jos, confirmând mișcarea anticipată de comercianți.
Apoi, alți comercianți vor vedea scăderea prețului și, de asemenea, își vor vinde pozițiile, consolidând puterea tendinței. Această presiune de vânzare pe termen scurt poate fi considerată auto-satisfăcătoare, dar va avea puțină influență asupra locului în care prețul activului va fi săptămâni sau luni de acum încolo. Pe scurt, dacă destui oameni folosesc aceleași semnale, ar putea provoca mișcarea prezisă de semnal, dar pe termen lung acest singur grup de comercianți nu poate determina prețul.