Baza semestrială a obligațiunilor (SABB)
Ce este baza semestrială a obligațiunilor (SABB)?
Baza semestrială a obligațiunilor (SABB) este o metodologie de conversie care permite investitorilor să compare în mod direct randamentele obligațiunilor cu caracteristici variate. Deoarece obligațiunile vin cu tot felul de rate ale dobânzii și frecvențe de plată, este esențial să puteți găsi o măsură standard pentru a compara diferitele tipuri de obligațiuni unul lângă altul. Prin utilizarea SABB, obligațiunile care nu plătesc cupoane semestriale pot fi echivalate cu cele care fac mai ușor evaluarea.
SABB poate fi comparat cu calculul randamentului echivalent al obligațiunilor (BEY), care transformă cupoanele obligațiunilor în schimb într-un randament anualizat.
Chei de luat masa
- Baza semestrială a obligațiunilor (SABB) este o metodă de conversie a obligațiunilor care nu plătesc cupoane semestriale într-un echivalent care o face.
- Multe obligațiuni corporative și guvernamentale plătesc dobânzi semestriale, astfel încât SABB permite compararea directă a randamentelor cu obligațiunile care nu plătesc în acel calendar.
- Majoritatea brokerilor de obligațiuni vor furniza SABB clienților lor, dar pot fi, de asemenea, ușor de ajuns cu ajutorul unui calculator financiar sau a unui software de investiții.
Înțelegerea bazei de obligațiuni semi-anuale
Baza semestrială a obligațiunilor poate ajuta investitorii care iau în calcul achiziționarea unei obligațiuni pentru a se asigura că compară merele cu merele. Emisiile de obligațiuni utilizează o varietate de convenții de randament. Unele obligațiuni plătesc dobânzi anual, în timp ce altele acumulează dobândă semestrial sau de două ori pe an. Obligațiunile corporative plătesc de obicei un cupon semestrial, ceea ce înseamnă că, dacă rata dobânzii la obligațiune este de 4%, fiecare obligațiune de 1000 USD va plăti titularului obligațiunii o plată de 20 USD la fiecare șase luni – în total 40 USD pe an.
Bancnotele Trezoreriei SUA și obligațiunile municipale sunt alte exemple de obligațiuni care acumulează dobândă pe o bază semestrială. Din acest motiv, aceste investiții au de obicei randamente cotate pe o bază semestrială a obligațiunilor.
Alte obligațiuni care plătesc dobânzi la o rată diferită pot fi convertite într-o bază semestrială a obligațiunilor pentru a determina echivalentul lor semestrial. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, randamentele obligațiunilor sunt exprimate în termeni anual, mai degrabă decât semestrial.
Calculul semestrial al obligațiunilor poate fi complicat de înțeles deoarece implică factori de piață complexi, inclusiv fluctuații ale ratei dobânzii predominante. Obligațiunile pot avea, de asemenea, rate ale dobânzii și scadențe diferite. Deoarece ratele dobânzii de pe piața obligațiunilor fluctuează, prețul unei obligațiuni se poate abate semnificativ de la valoarea sa nominală. Toți acești factori vor avea un impact asupra randamentului obligațiunilor. Dacă un broker nu vă poate oferi acest calcul și intenționați să investiți în obligațiuni în mod regulat, ar trebui să luați în considerare investițiile într-un calculator financiar sau într-un program de computer care vă poate ajuta în acest calcul.
Baza semestrială a obligațiunilor în comparație cu randamentul echivalent al obligațiunilor
O bază semestrială a obligațiunilor nu este singura modalitate de a compara randamentele diferitelor investiții cu venit fix. Randamentul echivalent al obligațiunilor (BEY) este o formulă alternativă care transformă randamentele obligațiunilor cu discount semestrial, trimestrial sau lunar într-un randament anual. BEY este randamentul raportat de Federal Reserve și de obicei citat în ziare. Cu toate acestea, BEY nu este de obicei utilizat atunci când se iau în considerare obligațiunile cu scadență mai lungă. Când comparați obligațiunile cu scadență mai lungă, convertiți ratele de actualizare la o bază semestrială a obligațiunilor pentru o comparație cât mai exactă.