Datoria Senior
Ce este datoria senior?
Datoria principală reprezintă bani împrumutați pe care o companie trebuie să îi ramburseze mai întâi dacă nu mai funcționează. Fiecare tip de finanțare are un nivel de prioritate diferit în ceea ce privește rambursarea în cazul în care compania renunță la activitate. Dacă o companie intră în faliment, emitenții de datorii superioare, care sunt adesea deținătorii de obligațiuni sau bănci care au emis linii de credit rotative, sunt cel mai probabil rambursați, urmați de deținătorii de datorii junior sau subordonați și instrumente de datorie hibride, cum ar fi bancnotele convertibile, atunci preferă deținătorii de acțiuni. Deținătorii de acțiuni obișnuite sunt ultimii pe listă.
Chei de luat masa
- Datoria principală este datoria și obligațiile care sunt prioritare pentru rambursare în caz de faliment.
- Datoria senior are cea mai mare prioritate și, prin urmare, cel mai mic risc. Astfel, acest tip de datorie de obicei transportă sau oferă rate mai mici ale dobânzii.
- Datoria principală este cel mai adesea garantată prin garanție, ceea ce o face, de asemenea, relativ mai puțin riscantă.
- Datoria subordonată are rate ale dobânzii mai mari, având în vedere prioritatea sa mai mică în timpul rambursării.
Cum funcționează datoria senioră
Datoria principală este primul nivel de pasiv al unei companii, de obicei garantat printr-o garanție împotriva unui anumit tip de garanție. Datoria principală este garantată de o afacere pentru o rată a dobânzii și o perioadă de timp stabilite. Compania oferă plăți periodice de principal și dobânzi creditorilor pe baza unui program prestabilit. Acest lucru face ca datoria să fie mai puțin riscantă, dar impune și o rentabilitate mai mică pentru creditori. Datoria principală este în general finanțată de bănci.
Băncile au statutul de senior cu risc mai redus în ordinul de rambursare, deoarece, în general, își pot permite să accepte o rată mai mică, având în vedere sursa lor scăzută de finanțare din conturi de depozite și economii. În plus, autoritățile de reglementare pledează pentru ca băncile să mențină un portofoliu de credite cu risc mai mic.
Deținătorii de datorii în vârstă ar putea să-și exprime opiniile cu privire la cât de mult datorii subordonate își asumă o companie. Dacă compania devine insolvabilă, purtarea unei datorii prea mari poate însemna că afacerea nu își poate plăti toți creditorii. Din acest motiv, deținătorii de datorii superiori doresc, de obicei, să mențină alte datorii la minimum.
Datoria senior garantată este susținută de un activ care a fost gajat ca garanție. De exemplu, creditorii pot plăti drepturi de garanție împotriva echipamentelor, vehiculelor sau locuințelor atunci când emit împrumuturi. În cazul în care împrumutul intră în incapacitate de plată, activul poate fi vândut pentru a acoperi datoria. În schimb, datoria negarantată nu este susținută de un activ gajat ca garanție. Dacă o afacere devine insolvabilă, deținătorii de creanțe negarantate depun cereri împotriva activelor generale ale companiei.
Datoria Senior vs. Subordonată
Diferența dintre datoria subordonată și datoria senior este prioritatea în care creanțele sunt plătite de o firmă în faliment sau lichidare. Dacă o companie are atât datorii subordonate, cât și datorii senior și trebuie să depună faliment sau să facă față lichidării, datoria senior este rambursată înainte de datoria subordonată. Odată ce datoria principală este rambursată complet, compania rambursează apoi datoria subordonată.
Astfel, dacă o companie solicită falimentul, cererile de creanță senior sunt plătite mai întâi. Toate celelalte datorii sunt subordonate (junior). Garanțiile din datoriile garantate cu active pot fi vândute pentru a achita datoria garantată senior. Datoriile negarantate senior sunt apoi plătite folosind alte active ale companiei. Dacă rămân active, se achită datorii subordonate. Din acest motiv, creditorii subordonați pot pierde o parte sau toate plățile de principal și de dobândă care le sunt datorate.
Exemplu de datorie senior
În iulie 2016, Alejandro Garcia Padilla, guvernatorul din Puerto Rico, a anunțat că Puerto Rico ar implicit la 779 de milioane $ din punct de vedere constituțional, sprijinit obligația generală, datoria cel mai înalt. Comunitatea s-a concentrat pe acoperirea serviciilor necesare cetățenilor săi, mai degrabă decât pe plata obligațiilor sale de datorie. Luna precedentă, președintele Barack Obama a semnat un proiect de lege care prevede un proces de restructurare a datoriilor, care a oprit orice litigiu care ar fi rezultat din neplată.
De asemenea, a fost implementat un consiliu federal de supraveghere pentru a gestiona finanțele din Puerto Rico. Obligația generală (GO) este o categorie de datorii pe care Statele Unite nu o pierduseră în decenii. Spre deosebire de municipalități, Puerto Rico nu este acoperit de legile privind falimentul din capitolul 9.