Definiția clasei de acțiuni
Ce este o clasă de acțiuni?
O clasă de acțiuni este o desemnare aplicată unui anumit tip de garanție, cum ar fi rate de cheltuieli și cerințe minime de investiții inițiale.
În calitate de investitor, este important să știți ce clasă de acțiuni cumpărați, fie că este vorba de acțiuni obișnuite la o companie publică sau unități ale unui fond mutual.
Chei de luat masa
- Clasa de acțiuni se referă la diferite tipuri de societăți sau acțiuni de fonduri mutuale; sunt desemnate prin scrisoare sau prin nume.
- Diferitele clase de acțiuni ale companiei au adesea privilegii diferite, cum ar fi drepturile de vot.
- Diferitele clase de acțiuni ale fondurilor mutuale suportă comisioane și cheltuieli diferite.
Bazele claselor de acțiuni ale companiei
Diferite clase de acțiuni din cadrul aceleiași entități conferă de obicei drepturi diferite acționarului. De exemplu, o companie publică poate oferi două clase de acțiuni obișnuite restante: acțiuni comune de clasă A și acțiuni comune de clasă B. Această structură de clasă duală este de obicei decisă atunci când o companie intră pentru prima dată în bursă și emite acțiuni pe piața primară.
De exemplu, o companie privată care efectuează o ofertă publică inițială (IPO) poate alege să emită acțiuni de clasă A noilor investitori, acordând în același timp acțiunilor de clasă B părților interesate existente ale firmei. O astfel de structură cu două clase ar putea fi instituită dacă proprietarii inițiali ai companiei ar dori să vândă majoritatea pachetului lor de acțiuni în firmă, dar să păstreze controlul și să ia decizii cheie. În acest caz, acțiunile din clasa B ar avea de obicei drepturi de vot sporite.
Google a instituit o structură cu două clase de acțiuni în timpul transformării sale corporative în Alphabet Inc. în 2015. Compania a emis o acțiune de clasa A cu simbolul GOOGL și o acțiune de clasă C cu simbolul GOOG. Ambele tranzacționează în jurul aceluiași nivel de preț, dar acțiunile din clasa C nu au drept de vot. Compania a emis, de asemenea, o acțiune din clasa B, rezervată conducerii și altor părți de control.
Bazele claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale
Fondurile mutuale oferă adesea mai multe clase de acțiuni investitorilor. Fiecare clasă investește în același portofoliu de valori mobiliare și are aceleași obiective și politici de investiții. Cu toate acestea, taxele și cheltuielile lor diferă, ceea ce afectează performanța lor. Alți parametri, cum ar fi sumele inițiale de investiții, pot diferi, de asemenea.
Cea mai obișnuită clasă de acțiuni este acțiunea A, care transportă o sarcină front-end, plătibilă la cumpărare sau în avans. Aceste fonduri pot părea costisitoare la început, dar pot fi mai puțin costisitoare dacă sunt deținute pe termen lung. Aceste taxe de vânzare anticipate variază de la 2% la 5,75%, în funcție de tipul de fond și de volumul achiziționat.
Clasa de acțiuni B este opusul acțiunii A: poartă o sarcină back-end, un comision plătit atunci când investitorul o vinde. Această taxă scade treptat cu cât dețineți mai mult fondul mutual, ajungând în cele din urmă la zero. Acțiunile B au adesea dreptul de a fi convertite în acțiuni A după aproximativ șapte ani.
Clasa de acțiuni C percepe o taxă anuală pe durata de viață a fondului de aproximativ 1%, numită nivel-încărcare. Cu toate acestea, acțiunile C au adesea o taxă de vânzare amânată contingentă care poate fi declanșată dacă sunt vândute în termen de un an.
Atât acțiunile B, cât și cele C tind să plătească rate de cheltuieli mai mari, comisionul anual de gestionare și întreținere perceput de fond, decât acțiunile A.
Clase de acțiuni instituționale
Există mai multe alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale, cu desemnări precum I, R, N, X și Y. Acestea sunt cele cunoscute sub numele de acțiuni instituționale. Fondurile mutuale fac de obicei aceste clase disponibile numai celor cu o valoare netă ridicată, de obicei mai mare de 1 milion de dolari, sau investitorilor instituționali care pot face depozite în șapte cifre. Cu toate acestea, planurile 401 (k) și alte planuri de pensionare sponsorizate de angajatori sunt considerate astfel de investitori instituționali; prin punerea în comun a contribuțiilor angajaților, administratorul planului se poate califica pentru această clasă de acțiuni. Acest lucru este extrem de dorit: acțiunile instituționale suportă de obicei cele mai mici taxe și cheltuieli ale claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale. Datorită raportului scăzut al cheltuielilor, acțiunile instituționale de clasă obțin invariabil cele mai bune randamente.
De exemplu, compania de investiții Vanguard oferă trei clase de acțiuni. Acțiunile investitorilor solicită depozite inițiale de la 1.000 la 3.000 USD și au un raport mediu de cheltuieli de.18%. Acțiunile Amiral au minimum 3.000 $, 50.000 $ sau 100.000 $, dar raportul cheltuielilor este în medie de.11%. În cele din urmă, acțiunile instituționale încep de la 5 milioane de dolari, iar raportul mediu al cheltuielilor este de 0,05%.