ABC-urile claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale

În investițiile în fonduri mutuale, vechea zicală conform căreia costurile ridicate indică calitatea nu ar putea fi mai departe de adevăr. Nu există nicio dovadă că plata unei taxe mai mari are ca rezultat randamente mai mari. În orice caz, administratorul fondului mutual al unui fond cu costuri ridicate ar putea risca mai mult în încercarea de a produce un randament mai mare. Dacă mișcările riscante ale managerului nu se elimină, ați obținut mai mulți bani în costuri și ați luat pierderi de capital.

Pentru a evita plata unor comisioane mari doar pentru a suferi pierderi, este esențial să luați în considerare ce clasă de acțiuni de fonduri mutuale este potrivită pentru dvs. Clasa de acțiuni vă ajută să determinați ce fel de comisioane veți plăti atunci când investiți într-un fond mutual. Aici oferim o prezentare generală a acestor clase diferite.

PRINCIPALELE REZERVĂRI

• Acțiunile din clasa A percep comisioane anticipate și au rate de cheltuieli mai mici, deci sunt mai bune pentru investitorii pe termen lung.
• Acțiunile de clasă A reduc, de asemenea, comisioanele inițiale pentru investiții mai mari, deci sunt o alegere mai bună pentru investitorii bogați.
• Acțiunile din clasa B percep comisioane mari de ieșire și au rate de cheltuieli mai mari, dar se convertesc în acțiuni A dacă sunt deținute timp de câțiva ani.
• Acțiunile din clasa C au raporturi de cheltuieli mai mari decât acțiunile A și o mică taxă de ieșire, care este de obicei valabilă după un an.
• Acțiunile din clasa C sunt populare pentru investitorii cu amănuntul și sunt cele mai bune pentru investitorii pe termen scurt.

Ce sunt clasele de fonduri mutuale?

În timp ce clasele de acțiuni indică numărul de drepturi de vot pe acțiune, clasele de fonduri mutuale indică tipul și numărul comisioanelor percepute pentru acțiunile unui fond.

Companiile de fonduri mutuale pot avea șapte sau mai multe clase de acțiuni pentru un anumit fond. Cu toate acestea, există trei tipuri principale de clase de fonduri mutuale: A, B și C.  Ele sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de acțiuni A, acțiuni B și acțiuni C. Fiecare dintre aceste clase are diferite avantaje și dezavantaje. Să le examinăm pe rând.

Acțiuni de clasă A

Acțiunile A percep o taxă de vânzare inițială sau o încărcare frontală, care este eliminată din investiția inițială.

Pro

• Taxe mai mici 12b-1: acțiunile din clasa A tind să aibă comisioane mai mici 12b-1, care sunt taxe de marketing și distribuție incluse în raportul cheltuielilor fondului. Dacă intenționați să dețineți aceste acțiuni timp de câțiva ani, atunci o sarcină front-end ar putea fi benefică pe termen lung.
• Puncte de întrerupere: acestea oferă o reducere la ratele de încărcare obișnuite front-end de fiecare dată când investiția dvs. atinge o anumită sumă dintr-o serie. Dacă primul punct de întrerupere este de 25.000 USD, ați putea investi inițial suma respectivă pentru a primi prima reducere. Punctele de rupere favorizează în mod clar pe cei cu mai mulți bani de investit.
• Dreptul de acumulare: Acest lucru vă permite să primiți o reducere la încărcarea front-end dacă ajungeți la primul punct de întrerupere cu a doua tranșă. Să presupunem că primul punct de întrerupere este de 25.000 USD, dar investiția dvs. inițială a fost de 10.000 USD. Dacă investiți încă 15.000 USD pentru a atinge punctul de întrerupere din a doua tranșă, veți primi o taxă de încărcare frontală redusă. Acest lucru este util atunci când economisești pentru pensionare, deoarece adulții în vârstă de muncă sunt deseori capabili să investească mai mult în fiecare an.
• Scrisoare de intenție: Unele companii oferă, de asemenea, reduceri front-end pentru încărcarea persoanelor care inițial își exprimă intenția de a investi mai mult. Aceștia trebuie să indice intenția de a investi o sumă într-un anumit punct de întrerupere, într-un anumit moment.

Contra

• Investiție inițială ridicată: investitorii care nu au fonduri pentru a atinge un punct de întrerupere înainte de termenul indicat de o scrisoare de intenție vor trebui să plătească taxe front-end regulate.
• Long Time Horizon: Aceste fonduri nu sunt optime pentru investitorii cu un orizont de timp scurt. Să presupunem că investiția dvs. inițială este de 4.750 USD după 250 USD în taxe de încărcare frontală, iar investiția dvs. crește cu 3% pe parcursul unui an. Dacă vindeți la sfârșitul anului, ați fi pierdut efectiv bani: (4.750 USD x 1,03) – 5000 USD = – 107,50 USD sau o pierdere de 2,15%.

Acțiuni de clasă B.

Acțiunile B sunt clasificate în funcție de comisioanele de vânzare amânate back-end sau contingente. Această taxă este plătită atunci când vindeți acțiuni într-o perioadă specificată de ani de la achiziția inițială. Aceste acțiuni sunt de obicei bune pentru investitorii cu investiții mici și cu un orizont lung de investiții.

Pro

• Fără taxe frontale: întreaga contribuție inițială la investiții beneficiază de câștiguri de capital și venituri din dobânzi. Acesta este un beneficiu substanțial pentru noii investitori care economisesc pentru pensionare din cauza randamentelor compuse. Luați în considerare un fond de acțiuni care câștigă 10% pe an în treizeci de ani. Apoi, investiția inițială va valora de peste 17 ori mai mult la final. Câteva sute de dolari economisiți în taxe front-end înseamnă câteva mii de dolari în pensie.
• Taxe de vânzare amânate: cu cât dețineți acțiunile mai mult, cu atât este mai mică taxa de vânzare amânată. Acesta este un alt beneficiu pentru investitorii cu orizonturi lungi de timp.
• Conversia în clasa A: acțiunile din clasa B se convertesc automat în acțiuni din clasa A după o anumită perioadă de deținere. Această conversie este benefică deoarece acțiunile din clasa A au un raport anual de cheltuieli mai mic decât acțiunile din clasa B (a se vedea mai jos).

Contra

• Long Time Horizon Required: Dacă retrageți fonduri într-o anumită perioadă de timp, atunci vi se va percepe o taxă de vânzare amânată sau amânată.  De obicei, trebuie să rămână în fond cinci până la opt ani pentru a evita taxa de ieșire.
• Fără puncte de întrerupere: acțiunile din clasa B nu furnizează puncte de intrerupere pentru taxa de vânzare amânată. Indiferent de cât investiți, nu există nicio reducere la aceste taxe. Acesta poate fi un dezavantaj semnificativ pentru investitorii bogați.
• Ratele mai mari de cheltuieli: acțiunile din clasa B percep rate mai mari ale cheltuielilor decât acțiunile din clasa A și C până când acțiunile sunt eligibile pentru a fi convertite în clasa A.

Acțiuni de clasă C

Acțiunile din clasa C sunt un tip de fond de încărcare la nivel, care percepe o taxă anuală. Această clasă funcționează bine pentru persoanele care vor răscumpăra acțiuni pe termen scurt.

Pro

• Fără comisioane front-end: întreaga contribuție inițială de investiții câștigă venituri din dobânzi.
• Încărcare back-end mică: încărcarea back-end este de obicei de doar 1%.
• Oportunitatea de a evita încărcarea back-end: încărcarea back-end este de obicei eliminată după ce acțiunile au fost deținute timp de un an.

Contra

• Back-End Load: o încărcare back-end – deși mică – este de obicei taxată dacă fondurile sunt retrase în primul an.
• Rapoarte de cheltuieli mai mari: Chiar dacă raporturile de cheltuieli ale acțiunilor din clasa C sunt mai mici decât cele ale acțiunilor din clasa B, acestea sunt încă mai mari decât cele pentru acțiunile din clasa A.
• Fără conversie: spre deosebire de acțiunile din clasa B, acțiunile din clasa C nu pot fi convertite în acțiuni din clasa A.  Aceasta elimină oportunitatea unor rapoarte de cheltuieli mai mici. Dacă aveți un orizont de timp îndelungat, acțiunile din clasa C nu sunt optime pentru dvs., deoarece comisioanele mai mari de gestionare continuă la nesfârșit. Din păcate, rentabilitatea investiției dvs. va fi redusă cu cât rămâneți investit mai mult, deoarece taxele se vor aduna în timp.
• Fără reduceri: acțiunile din clasa C nu oferă reduceri la cheltuieli atunci când contul atinge anumite niveluri.

Clasa de mijloc dispărută

Deși am analizat toate cele trei clase, clasa de mijloc a fondurilor mutuale – acțiunile B – a dispărut din industria fondurilor mutuale. Există mai multe motive pentru acest lucru, dar principalul dintre ele a fost o mai mare concentrare a reglementărilor asupra taxelor.  Taxele 12b-1 au fost atacate, acționând ca o sursă de acțiuni în acțiuni împotriva companiilor de fonduri pentru presupuse abuzuri.  Multe fonduri renunță la aceste taxe și micșorează ofertele de clasă pentru a concura cu fondurile tranzacționate la bursă ( ETF ).  ETF-uri în sine exercită presiuni asupra acțiunilor din clasa B, oferind o alternativă cu comision redus pentru investitorii cu capital de investiții limitat. Pe scurt, acțiunile din clasa B există încă, dar sunt o rasă pe moarte.

Aplicarea argumentelor pro și contra

Să vedem cum funcționează caracteristicile și avantajele și dezavantajele descrise mai sus în următoarele clase de acțiuni ale ipoteticului ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, o comparație contra C

Sursă: fond de obligațiuni hipotetice, bazat pe un model de la PIMCO

În acest exemplu, puteți vedea cum aceste două clase de acțiuni diferite sunt mai bune pentru diferite tipuri de investitori și situații. Să presupunem că intenționați să investiți în acest fond pentru pensionare, iar pensionarea dvs. este la 20 de ani distanță. Acțiunile din clasa A ar funcționa cel mai bine, deoarece oferă costuri care scad în timp. Dacă intenționați să investiți o singură sumă forfetară și este suficient să vă calificați pentru o reducere de punct de întrerupere, Clasa A ar fi, de asemenea, cea mai bună în timp. Cu o investiție inițială mare, veți obține o reducere la sarcină. Raportul dvs. anual de cheltuieli și taxele 12b-1 ar fi, de asemenea, foarte mici, permițând creșterea investiției.

Acțiunile din clasa C ar funcționa cel mai bine dacă intenționați să investiți pentru o perioadă limitată de peste un an, dar mai puțin de trei. În acest fel, evitați atât încărcăturile frontale, cât și cele din spate. Deși raportul dvs. de cheltuieli va fi de obicei mai mare decât acțiunile din clasa A, investiția dvs. completă va dobândi dobândă în timp ce este investită. Deoarece sunteți în fond doar câțiva ani, taxele anuale nu au șansa de a se acumula.

Linia de fund

Când decideți ce clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale alegeți, nu uitați să citiți prospectul. În plus, trebuie să țineți cont de orizontul dvs. de investiții și de suma pe care o aveți la dispoziție pentru a investi. Frecvența investițiilor dvs. și probabilitatea ca va trebui să retrageți fonduri devreme sunt, de asemenea, considerente esențiale.