Distribuiți drepturile de cumpărare
Ce sunt drepturile de cumpărare de acțiuni?
Un drept de răscumpărare a acțiunilor dintr-un contract financiar oferă titularului dreptului opțiunea, dar nu și obligația, de a cumpăra (sau răscumpăra) un număr prestabilit de acțiuni la un preț prestabilit.
Chei de luat masa:
- Un drept de răscumpărare a acțiunilor într-un contract financiar oferă titularului dreptului opțiunea, dar nu și obligația, de a cumpăra (sau răscumpăra) un număr prestabilit de acțiuni la un preț prestabilit.
- Drepturile de cumpărare de acțiuni sunt de obicei oferite acționarilor existenți pentru a spori performanța managementului și prețul acțiunilor.
- Drepturile de cumpărare a acțiunilor nu sunt aceleași cu un plan de cumpărare a acțiunilor sau răscumpărarea acțiunilor în cazul în care acțiunile sunt răscumpărate de pe piața deschisă.
Înțelegerea drepturilor de cumpărare de acțiuni
Un drept de cumpărare de acțiuni este similar cu o opțiune de acțiune sau un mandat pe o acțiune. Aceste drepturi sunt distribuite de obicei acționarilor existenți, care au capacitatea de a tranzacționa aceste drepturi pe o bursă. Drepturile de cumpărare a acțiunilor oferă acționarilor doar capacitatea de a cumpăra acțiuni, dar aceștia trebuie să plătească în continuare acțiunile pentru a răscumpăra drepturile.
Similar unui drept preventiv, un drept de răscumpărare a acțiunilor poate avea o anumită pondere cu investitorii care nu doresc investiția lor de capital într-o entitate diluată prin extinderea bazei de capitaluri proprii a unei companii. Investitorii care dețin o serie de drepturi de răscumpărare a acțiunilor au efectiv o opțiune de achiziție pentru a-și consolida pachetul proporțional într-o afacere. Acest lucru poate fi important pentru investitorii care doresc o poziție de control.
Drepturile de răscumpărare a acțiunilor sunt de obicei legate de un program de stimulare a evaluării capitalurilor proprii. De exemplu, pentru a motiva echipe de conducere centrale sau fondatoare, un anumit număr de acțiuni ordinare care au fost distribuite acționarilor externi ar putea fi ambalate ca parte a unui plan de răscumpărare. Aici, echipa de conducere fondatoare a unei companii ar putea fi stimulată să depășească performanțele, astfel încât să poată răscumpăra (sau clawback ) acțiunile de capital vândute în timpul unei runde de finanțare.
Dacă o companie are datorii semnificative, aceasta poate emite drepturi de cumpărare de acțiuni și poate utiliza fondurile pentru a plăti o parte din datorie. În cazul startup-urilor, profiturile sunt greu de realizat și poate fi dificil să obțineți finanțare de la bănci. Companiile pot emite drepturi de cumpărare de acțiuni pentru a genera finanțarea de care au nevoie.
Partajați dreptul de cumpărare față de planul de cumpărare
Deși similară ca nume, un drept de răscumpărare a acțiunilor nu trebuie confundat cu un plan de răscumpărare a acțiunilor sau ceea ce se numește adesea pur și simplu răscumpărări de acțiuni. Un plan de răscumpărare de acțiuni este un program dedicat pe care o corporație îl folosește pentru a răscumpăra propriile acțiuni pe piața deschisă. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când o companie consideră că acțiunile sale sunt subevaluate pe piață.
Mai recent, aceste programe au fost supuse focului pentru potențialele scheme de compensare excesivă a executivilor.
Exemplu de cerere de cumpărare de acțiuni
Compania XYZ este o startup cu un produs nou. Compania oferă părților interesate drepturi de cumpărare pentru acțiuni la produs pentru a strânge finanțarea necesară. Acționarii care își folosesc drepturile de a cumpăra acțiuni suplimentare profitează atunci când produsul intră pe piață și are succes și prețul acțiunii crește. Cu toate acestea, dacă produsul intră pe piață și eșuează, acționarul suferă pierderi.
Înainte de a exercita drepturile de cumpărare de acțiuni, investitorii ar trebui să cerceteze potențialul companiei și să înțeleagă implicațiile neexercitării drepturilor de cumpărare de acțiuni în ceea ce privește diluarea controlului.