Definiție și utilizări ale dobânzii scurte
Ce este interesul scurt?
Dobânda scurtă este numărul de acțiuni care au fost vândute scurt, dar care nu au fost încă acoperite sau închise. Dobânda scurtă, care poate fi exprimată ca număr sau procent, este un indicator al sentimentului pieței.
Interesul scurt extrem de ridicat arată că investitorii sunt foarte pesimisti (potențial excesiv de pesimisti). Atunci când investitorii sunt excesiv de pesimisti, poate duce uneori la creșteri foarte puternice ale prețurilor. Schimbări mari în interesul scurt, de asemenea, flash, semne de avertizare, așa cum se arată investitorii pot fi de cotitură mai mult de urs sau urcarea pe un stoc.
Chei de luat masa
- Dobânda scurtă indică câte acțiuni ale unei companii sunt vândute în prezent scurt și nu sunt încă acoperite.
- Interesul scurt este adesea exprimat ca număr, dar este mai grăitor ca procent.
- Dobânda scurtă este utilizată ca indicator al sentimentului: o creștere a dobânzii scurte semnalează adesea că investitorii au devenit mai scăzuti, în timp ce o scădere a dobânzilor scurte semnalează că au devenit mai urcători.
- Cu toate acestea, acțiunile cu un nivel extrem de scurt de interes pot fi privite de contrari ca un semnal alcătesc.
Ce vă spune interesul scurt?
Dobânzile scurte pot oferi o perspectivă asupra direcției potențiale a unei acțiuni individuale, precum și asupra modului în care investitorii alcistați sau urcători sunt în legătură cu piața în general. Bursele măsoară și raportează dobânzile scurte. În mod obișnuit, acestea emit rapoarte la sfârșitul fiecărei luni, oferind investitorilor un instrument pe care să-l folosească ca punct de referință pentru vânzările în scurt. Bursa Nasdaq publică un scurt raport de interese la mijlocul și la sfârșitul fiecărei luni.
O creștere sau o scădere semnificativă a dobânzii scurte a unei acțiuni față de luna precedentă ar putea fi un indiciu deosebit al sentimentului. De exemplu, atunci când dobânda scurtă pentru o acțiune crește de la 10% la 20%, poate fi un semn de avertizare că sentimentul crește negativ pentru o companie. Numărul investitorilor care se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă s-a dublat. O schimbare atât de mare poate oferi investitorilor un motiv pentru a aprofunda analiza lor.
Acțiunile care arată citiri de interes scurte extreme sunt mai predispuse la scurgeri scurte. Stocurile cu mici flotoare și de mare interes scurt au cea mai mare probabilitate de stoarcere scurtă acțiuni shortable reducă numărul. O lectură extremă poate fi diferită de la un stoc la altul. O companie solidă cu o istorie îndelungată de generare stabilă de profit poate avea extreme de aproape 10%, în timp ce companiile mai speculative pot vedea o creștere a dobânzii scurte peste 30% în mod regulat.
Atunci când un stoc ajunge la o extremă, ar putea semnaliza posibilitatea unei scurte apăsări. O reducere scurtă este o mișcare ascendentă a prețului cauzată de cumpărarea investitorilor, împreună cu vânzătorii scurți care sunt obligați să cumpere pentru a-și acoperi pozițiile, astfel încât să nu ia o pierdere prea mare.
Dobânzile scurte pot fi, de asemenea, convertite într-un raport numit zile până la acoperire. Faceți acest lucru luând numărul de acțiuni scurte și împărțiți-l la volumul mediu zilnic de tranzacționare. Dacă dobânda scurtă este de un milion de acțiuni, iar volumul său mediu de tranzacționare zilnic este de 100.000 de acțiuni, va dura cel puțin 10 zile în medie pentru ca scurtmetrajele să își poată acoperi pozițiile. Cu cât sunt mai mari zilele de acoperire, cu atât sunt mai puțini investitori, dar potențial, cu atât este mai mare cu cât este mai scurt, dacă greșesc.
O scurtă analiză a dobânzii se poate face pe stocuri individuale sau pe stocuri în ansamblu. Pentru a evalua piața bursieră în ansamblu, un investitor ar putea examina zilele până la acoperirea tuturor acțiunilor de pe NYSE, luând dobânda scurtă totală împărțită la volumul mediu zilnic de tranzacționare NYSE.
Exemple de utilizare a dobânzii scurte
Există o serie de modalități prin care se poate utiliza interesul scurt. Pentru comercianții interesați de reduceri scurte, căutați acțiuni care au creșteri semnificative ale dobânzii scurte sau care au un număr mare de zile de acoperire. Stocul trebuie apoi să se bazeze, deoarece va fi probabil sub o presiune puternică de vânzare (deși nu întotdeauna). Doar odată ce prețul începe să crească, se va lua în considerare o tranzacție lungă. Această abordare ar trebui să utilizeze un stop loss strâns pentru a controla riscul, iar tranzacțiile ar trebui considerate de obicei pe termen scurt, deoarece ar putea exista motive valabile pentru care investitorii sunt atât de bearish.
Un investitor care are o acțiune îndelungată poate dori, de asemenea, să urmărească dobânzile scurte. Dacă dobânda scurtă crește, ar putea fi un semn că investitorii devin din ce în ce mai îngrijorați de acțiuni sau de piața de valori în ansamblu. În ambele cazuri, avertizează investitorul să protejeze potențial profiturile sau să fie pregătit pentru un potențial dezavantaj.
Unii comercianți consideră că nivelurile extreme de interes scurt sunt un indicator contrar. De exemplu, o dobândă scurtă extrem de mare pentru o acțiune poate indica faptul că investitorii au devenit prea bearish, iar prețul ar putea fi de fapt datorat pentru o inversare la creșterea.
Diferența dintre dobânzile scurte și raportul Put / Call
Dobânzile scurte și raportul put / call sunt ambii indicatori ai sentimentului pieței. Dobânda scurtă se concentrează pe numărul de acțiuni scurte aflate în circulație. Raportul put / call utilizează piața de opțiuni pentru datele sale. Opțiunile de vânzare sunt pariuri bearish, în timp ce apelurile sunt pariuri bullish. Modificările raportului put / call reprezintă, prin urmare, un alt indicator care poate fi utilizat pentru a determina dacă investitorii se așteaptă ca prețurile să crească sau să scadă în viitor.
Limitări ale utilizării dobânzii scurte
Interesul scurt poate fi semnificativ și un instrument util, dar nu trebuie să fie singurul factor determinant al unei decizii de investiții. Este un punct de date de adăugat ca parte a analizei generale a investitorului. Modificările dobânzii scurte și chiar extremele pot să nu conducă la schimbări semnificative de preț în timp util. Un stoc poate rămâne la o citire extremă pentru perioade lungi de timp, fără o scurgere scurtă sau un declin mai important al prețului. De asemenea, multe scăderi majore ale prețurilor nu sunt prognozate în avans prin creșterea dobânzii scurte.
Dobânzile scurte sunt publicate o dată pe lună de majoritatea burselor și de două ori pe lună de către Nasdaq. Informațiile pe care le folosesc comercianții sunt, așadar, întotdeauna ușor depășite și dobânda scurtă reală poate fi deja semnificativ diferită de ceea ce spune raportul.