Cum puteți pierde mai mulți bani decât investiți în scurtcircuitarea unei acțiuni?
Din păcate, este ușor să pierdeți mai mulți bani decât investiți atunci când vă lipsiți un stoc sau orice altă garanție. De fapt, nu există nicio limită la suma de bani pe care o puteți pierde într-o vânzare scurtă.
În primul rând, este important să înțelegem vânzarea scurtă în sine. O vânzare în lipsă este o tranzacție în care vânzătorul nu deține de fapt stocul care se vinde, ci îl împrumută (sau banii pentru a-l cumpăra) de la un broker-dealer, cel prin care comanda de vânzare. Vânzătorul are atunci obligația de a răscumpăra acțiunile la un moment dat în viitor. Vânzările scurte sunt tranzacții în marjă : achiziționați doar o parte din propriul numerar și obțineți un împrumut pentru restul, pentru tranzacție.
chei de luat masa
- Puteți pierde mai mult decât investiți într-o vânzare scurtă dacă stocul pe care l-ați împrumutat pentru tranzacție crește în preț, în loc să scadă așa cum ați presupus că ar face.
- În timp ce teoretic ați putea pierde o sumă nelimitată, în realitate pierderile sunt de obicei reduse: brokerajul instituie un ordin de oprire, care achiziționează în esență acțiunile de pe piață pentru dvs., închizându-vă poziția și expunerea la alte creșteri de preț.
Când scurtați o acțiune, sperați că prețul acțiunii va scădea cât mai mult posibil. Deoarece acțiunile nu se tranzacționează niciodată în număr negativ, cel mai îndepărtat stoc poate scădea este la zero. Aceasta pune o limită asupra profitului maxim care poate fi atins într-o vânzare scurtă. Pe de altă parte, nu există nicio limită pentru cât de mare poate crește prețul acțiunilor și, deoarece vi se cere să returnați în cele din urmă acțiunile împrumutate, pierderile dvs. sunt potențial nelimitate. Acesta este motivul pentru care puteți pierde mai mulți bani decât ați primit din investiție pe scurt.
Exemplu de pierdere de vânzare scurtă
De exemplu, dacă ar fi să scurtați 100 de acțiuni la 50 USD, suma totală pe care ați primi-o ar fi de 5.000 USD. Atunci i-ai datora creditorului 100 de acțiuni la un moment dat în viitor. Dacă prețul acțiunii ar scădea la 0 USD, nu i-ați datora creditorului nimic, iar profitul dvs. ar fi de 5.000 USD sau 100%. Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor ar crește până la 200 USD pe acțiune, atunci când ați închis poziția, ați returna 100 de acțiuni la un cost de 20.000 USD. Aceasta este egală cu o pierdere de 15.000 USD sau o rentabilitate a investiției de -300% (5.000 USD – 20.000 USD sau – 15.000 USD / 5.000 USD).
Consecințele unei pierderi de vânzare scurtă
Pierderea creată de o vânzare scurtă a trecut-rău este ca orice altă datorie. Dacă nu puteți plăti direct ceea ce datorați, va trebui să vindeți alte active pentru a le acoperi sau, în cel mai rău caz, să depuneți falimentul.
Vestea bună este că este puțin probabil să suferiți astfel de pierderi masive. Atunci când deschideți un cont de marjă, de obicei semnați un acord prin care se afirmă că firma de brokeraj poate institui comenzi de oprire, cunoscute sub numele de „opriri”, dacă securitatea începe să se miște în mod semnificativ împotriva dvs. În acest caz, ar fi în mod specific un buy-oprire comanda, care cumpără, în esență, acțiunile de pe piață pentru investitor și închide poziția. Această tranzacție returnează acțiunile către creditor, iar suma achiziției este datorată de către investitorul scurt către firmă; s-ar putea să pierdeți în continuare bani, dar pericolul ca stocul să se ridice și să vă șteargă este redus. Deci, deși mecanica unei vânzări scurte înseamnă că există potențialul de pierderi infinite, probabilitatea ca dvs. să experimentați de fapt pierderi infinite este mică.
Linia de fund
Este crucial pentru orice investitor care folosește vânzări scurte pentru a-și monitoriza pozițiile și pentru a utiliza instrumente precum ordinele stop-loss sau alte strategii de stop-limit.