Ar trebui să-mi vând acțiunile dacă o companie își suspendă dividendul?

Din 2008, când Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor aproape de zero și le-a menținut acolo pe termen nelimitat, stocurile plătitoare de dividende au devenit una dintre cele mai eficiente modalități de a obține o rată garantată a dobânzii care se ridică la mai mult decât arahide.Începând cu 22 martie 2021, investițiile bancare, cum ar fi piețele monetare și certificatele de depozit (CD-uri), care erau bune pentru o rată de rentabilitate de cel puțin 5%, plătesc încă mult mai puțin. Rata actuală este acum de aproximativ 0,06% pentru piețele monetare, iar CD-urile de 12 luni plătesc 0,14%. Cu toate acestea, stocurile de dividende pot plăti până la 5%, în unele cazuri.

De ce aleg investitorii acțiuni de dividende

Pentru un investitor care dorește să primească plăți constante de dobândă de 10.000 USD, acțiunile care plătesc dividende sunt soluția evidentă. Localizând o companie care plătește un dividend de 5%, investitorul poate primi un cec trimestrial de dividend pentru 125 USD și câștigă la orice creștere a acțiunii în sine. Dimpotrivă, cu un CD care plătește 1%, dobânda sa trimestrială este de 25 USD și nu are o modalitate suplimentară de a câștiga bani pe investiție.

Provocarea vine atunci când o companie își suspendă dividendul, ceea ce nu este un fenomen rar. Pentru un investitor care a ales o acțiune în primul rând pentru dividend, suspendarea acestui beneficiu reprezintă o problemă de a vinde acțiunile. Cea mai prudentă modalitate de a lua această decizie este de a determina de ce compania își suspendă dividendul și motivația investitorului de a deține acțiunile.

Motivul suspendării

Companiile suspendă dividendele din diferite motive. Uneori este o problemă a fluxului de numerar, care este un motiv legitim de îngrijorare pentru investitori. Alteori, compania dorește să redirecționeze acești bani către o oportunitate de creștere, cum ar fi achiziționarea unui concurent sau extinderea pe o piață nouă.

O suspendare a dividendelor este aproape întotdeauna însoțită de un comunicat de presă. Merită timpul investitorului să îl citească și să încerce să înțeleagă motivul specific pentru care compania își suspendă dividendul. Oamenii care scriu aceste rapoarte sunt stăpâni ai spinului și au tendința de a ascunde informații care ar putea determina investitorii să creadă că acțiunile sunt îndreptate spre o cădere. Dacă comunicatul de presă nu menționează în mod clar și explicit un motiv logic pentru suspendare, poate fi momentul să renunțați la stoc.

Pe de altă parte, un comunicat de presă care stabilește clar un plan de creștere pentru companie poate indica faptul că acțiunile merită păstrate, chiar dacă venitul din dividende pe care l-a furnizat dispare temporar.

Motivația investitorului

Investitorii aleg acțiuni de dividende pentru venitul lor garantat, dar de multe ori aceasta nu este singura lor motivație. Dacă o acțiune are o perspectivă bună de creștere și este bine poziționată pentru a oferi randamente puternice în viitorul apropiat, este posibil ca suspendarea dividendelor să nu fie un motiv bun pentru a vinde. Dividendele se adaugă efectiv la randamentele unei acțiuni; o acțiune care generează rentabilități anuale de 12% și plătește un dividend de 3% are randamente anuale efective de 15%. Un investitor care proiectează un stoc să crească la 20% în anul următor nu ar trebui să îl renunțe doar pentru că compania suspendă un dividend de 3%. Chiar și fără dividend, acțiunea bate piața, iar un substitut egal sau mai bun este dificil de găsit.

Consilier Insight

Alexander Rupert, CFP® Sequoia Financial Group, Cleveland, OH

Dacă o companie își reduce dividendul sau îl elimină cu totul, investitorii ar trebui să afle mai întâi de ce. Analizarea situațiilor financiare și a comunicatelor de presă ale companiei este un loc bun pentru a începe. Motivul reducerii ar putea fi negativ, cum ar fi dificultatea de a menține câștigurile. Motivul ar putea fi, de asemenea, pozitiv, cum ar fi planurile de a investi într-un nou proiect care, sperăm, va genera valoare viitoare.

Dacă vindeți sau nu acțiunile ca răspuns depinde de strategia dvs. de investiții. Dacă dețineți acțiuni în principal pentru venituri, vânzarea poate fi o opțiune bună. Dacă investiți în acțiuni pentru o rentabilitate absolută, atunci nu ar trebui să vă preocupați exclusiv de plata dividendelor, concentrarea ar trebui să se concentreze asupra sănătății financiare pe termen lung a companiei.