Obligațiunile municipale sunt o investiție bună?

Investiția în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul, generând în același timp dobânzi. Majoritatea sunt scutite de impozitele federale, iar unele sunt scutite de impozite la nivel de stat și local.  Obligațiunile municipale, numite și munis, ajută la construirea infrastructurii în zona dvs. Munii sunt adesea considerați o clasă de active separată, deci merită să cunoașteți noțiunile de bază ale obligațiunilor muni.

PRINCIPALELE REZERVĂRI

• Investiția în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul, generând în același timp dobânzi.
• Obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale față de obligațiunile corporative.
• Un alt avantaj pe care îl au munii asupra obligațiunilor corporative este o rată de neplată mult mai mică.2
• Obligațiunile municipale sunt, de asemenea, relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atenți la diferența de ofertă-cerere.

Avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale

Obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale față de obligațiunile corporative.În timp ce dobânda pentru o obligațiune corporativă este probabil mai mare, va trebui să plătiți impozite pe aceasta.  Majoritatea munisilor sunt scutiți de impozitele federale.  Dacă investiți într-o obligațiune municipală cu scop public, atunci este, de asemenea, probabil să fieliber deimpozit minim alternativ ( AMT ).6  Când investiți într-o obligațiune municipală locală, aceasta va fi, de obicei, scutită de impozitele pe venit ale statului.8

Problemele fiscale Muni pot fi dificile, deci ar trebui să vă verificați întotdeauna legile fiscale locale pentru a fi siguri. Dacă investiți într-o obligațiune municipală emisă într-un alt stat, va trebui probabil să plătiți impozite.8  Când luați în considerare impactul fiscal, o obligațiune municipală complet scutită de impozite va prezenta de obicei o oportunitate mai profitabilă.

Avantajele fiscale ale obligațiunilor Muni depind de locul în care locuiți și de cât câștigați atunci când primiți dobânda. Mai multe state americane Impozitele progresive înseamnă că ratele cresc de obicei odată cu venitul, astfel încât persoanele cu venituri mai mari beneficiază mai mult de scutirile de impozite pe obligațiunile muni.

Obligațiunile Muni sunt adesea o investiție bună pentru persoanele cu venituri mari, cum ar fi vedetele, care trăiesc în state cu impozite pe venit ridicate, cum ar fi California.  Un pensionar cu venituri limitate care trăiește într-un stat fără impozite pe venit, cum ar fi Florida, beneficiază mai puțin de scutirile fiscale ale obligațiunilor municipale. 

Rate de implicit reduse

Un alt avantaj pe care îl au munii asupra obligațiunilor corporative este o rată de neplată mult mai mică. Potrivit lui Moody’s, rata anuală de neplată a obligațiunilor municipale a fost de aproximativ 0,03% între 2009 și 2014.  Pe termen lung, rata de neplată a obligațiunilor corporative este de aproximativ 2,5% pe an.

Guruii financiari ratingurile de credit de la criza financiară din 2008.  Cu toate acestea, această îmbunătățire nu înseamnă că riscul de neplată a fost eliminat.

Tipuri de obligațiuni municipale

Există două tipuri de legături muni. Obligațiunile cu obligații generale sunt finanțate direct din venituri fiscale. Sunt cel mai sigur tip de obligațiune municipală, dar au adesea cele mai mici rate ale dobânzii.

Obligațiunile pentru venituri obțin bani din vânzarea de bilete, facturi, taxe sau chirii din proiecte guvernamentale municipale. Acestea sunt utilizate pentru a ajuta la construirea infrastructurii, dar rentabilitățile lor sunt mai puțin sigure, deoarece depind de succesul întreprinderii.

Obligațiunile municipale sunt lichide?

Obligațiunile municipale sunt, de asemenea, relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atenți la diferența de ofertă-cerere. O marjă ofertă-cerere de doar 1% poate reduce substanțial randamentele unei obligațiuni muni cu randament de 2%.

O soluție este să investești într-un fond comun de obligațiuni municipale, dar trebuie să fii sigur că fondul nu este încărcat. O taxă de încărcare mare poate fi la fel de proastă ca o marjă ridicată de ofertă-cerere.

ETF-urile cu obligațiuni Muni sunt o altă soluție potențială. Cu toate acestea, diferența de ofertă-cerere poate fi mare și pentru ETF-uri cu volum redus. Cele mai bune ETF-uri muni au, de obicei, spread-uri de ofertă scăzute.

ETF-uri Muni Bond

ETF-urile de obligațiuni municipale oferă, de asemenea, mai multă diversificare decât munisurile individuale. Cu expunerea la atâtea obligațiuni municipale, o singură prestabilitate nu ar avea un impact semnificativ asupra ETF. Majoritatea ETF-urilor de obligațiuni municipale își păstrează portofoliile bine echilibrate, cu o cotă de active nete a unei obligațiuni municipale limitată de obicei la 2% sau mai puțin.

Cel mai mare dezavantaj al ETF-urilor de obligațiuni municipale este că este posibil să suferi pierderi de capital atunci când ratele dobânzilor cresc. Cu o legătură Muni individuale, puteți cumpăra și deașteptare și de alua toate spate decapital când legătura ajunge lamaturitate.

Există, de asemenea, ETF-uri cu obligațiuni municipale care nu conțin AMT. ETF-urile gratuite AMT includ ETF-ul iShares Trust National Muni Bond (MUB ) șiETFVanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index (SMB ).16

Linia de fund

Obligațiunile municipale nu sunt antiglonț, dar sunt unul dintre cele mai sigure vehicule de investiții pe care le veți găsi. De asemenea, oferă avantaje fiscale substanțiale și sunt foarte lichide atunci când sunt deținute ca ETF-uri. Aceste beneficii conduc la randamente mai mici, dar aceste returnări vor fi scutite de impozite.