Capac mic
Ce este capacul mic?
Termenul de capitalizare mică descrie companiile cu o capitalizare de piață relativ mică. Capitalizarea de piață a unei companii este valoarea de piață a acțiunilor sale restante. Definiția pentru capitalizare mică variază, dar înseamnă, în general, o companie cu capitalizare de piață cuprinsă între 300 și 2 miliarde USD.
Chei de luat masa
- Un capital mic este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 și 2 miliarde de dolari.
- Avantajul investiției în acțiuni cu capitalizare mică este oportunitatea de a învinge investitorii instituționali prin oportunități de creștere.
- Stocurile cu capitalizare mică au depășit în mod istoric stocurile cu capitalizare mare, dar au reprezentat și investiții mai volatile și mai riscante.
Avantajele stocurilor cu capitalizare mică
Un avantaj al investiției înacțiuni cu capitalizare mică este oportunitatea de a învinge investitorii instituționali. Multe fonduri mutuale au reguli interne care le restricționează să cumpere companii mici.În plus, Legea societății de investiții din 1940 interzice fondurilor mutuale să dețină mai mult de 10% din acțiunile de vot ale unei companii. Acest lucru face dificilă pentru fondurile mutuale să își construiască o poziție semnificativă în stocurile cu capitalizare mică.
Rețineți că clasificările precum majuscule sau mici sunt aproximări care se schimbă în timp. De asemenea, definiția stocurilor cu capitalizare mică față de stocurile cu capitalizare mare poate varia în funcție de brokeri. Pentru a calcula capitalizarea de piață a unei companii, înmulțiți prețul curent al acțiunii cu numărul de acțiuni restante (sau numărul de acțiuni pe care compania le-a emis pe piață).
De exemplu, luați în considerare o companie cu 39,26 milioane de acțiuni în circulație și un preț al acțiunii de 45,50 USD. Urmând formula, are o capitalizare de piață de aproximativ 1,79 miliarde de dolari. Majoritatea brokerajelor ar considera că societatea este o capitalizare mică.
Investiția în companiile cu capitalizare mică vs.
De regulă, companiile cu capitalizare mică oferă investitorilor mai mult spațiu pentru creștere, dar conferă, de asemenea, un risc și o volatilitate mai mari decât companiile cu capitalizare mare. O ofertă cu capacitate mare are o capitalizare de piață de 10 miliarde de dolari sau mai mare. Cu companiile cu capacitate mare, precum General Electric ( GE ) și Boeing ( BA ), cea mai agresivă creștere tinde să fie în oglinda retrovizoare. Drept urmare, astfel de companii oferă investitorilor stabilitate mai mult decât randamente mari care zdrobesc piața.
Din punct de vedere istoric, stocurile cu capitalizare mică au depășit stocurile cu capitalizare mare. Acestea fiind spuse, indiferent dacă companiile mai mici sau mai mari au performanțe mai bune, variază în timp în funcție de climatul economic mai larg. De exemplu, companiile cu capacitate mare au dominat în timpul bulei tehnologice din anii 1990, în timp ce investitorii au gravitat către acțiuni cu capacități mari, cum ar fi Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) și AOL Time Warner. După izbucnirea bulei din martie 2000, companiile cu capitalizare mică au devenit cele mai performante, deoarece multe dintre capitalurile mari care s-au bucurat de un succes imens în timpul valorii hemoragice din anii ’90 pe fondul prăbușirii.
Mai mic decât un capital mic este un micro capital, o companie cotată la bursă din Statele Unite care are o capitalizare de piață cuprinsă între aproximativ 50 milioane USD și 300 milioane USD.
Mică capac vs. Midcap
Investitorii care doresc tot ce este mai bun din ambele lumi ar putea lua în considerare companiile cu capitalizare medie, care au capitalizări de piață cuprinse între 2 și 10 miliarde de dolari. Din punct de vedere istoric, aceste companii au oferit mai multă stabilitate decât companiile cu capitalizare mică, dar conferă un potențial de creștere mai mare decât companiile cu capitalizare mare.
Cu toate acestea, pentru investitorii auto-direcționați, petrecerea timpului pentru a trece prin capace mici pentru a descoperi că diamantul brut se poate dovedi a fi timpul bine petrecut. Chiar și în lumea noastră bogată în date, investițiile mari cu capitalizare mică zboară sub radarul investitorilor din cauza acoperirii subțiri a analiștilor. Cu o acoperire redusă, noutățile, dezvoltările și inovațiile importante ale companiei pot trece neobservate. În schimb, știrile care apar din marile companii de tehnologie fac titluri instantanee.
(Pentru mai multe informații despre acest subiect, consultați: Stocuri cu capitalizare mică vs. Stocuri cu capitalizare mare: Care este diferența? Și Companiile cu capitalizare mică sunt investiții mai riscante decât companiile cu capitalizare mare? )
Exemplu din lumea reală
În primele șase săptămâni din 2019, prognosticul de piață a prezis un an mare pentru capitalizare mică, după ce indicele Russell 2000 și S&P 600 au scăzut ambele cu 20% sub vârfurile lor din august. Mulți investitori – poate din greșeală – au văzut acest lucru drept o confirmare a unei piețe urs. Această dezvoltare subliniază natura mai imprevizibilă a capacelor mici.