S&P 500 Buyback Index
Ce este indicele de răscumpărare S&P 500?
S&P 500 Buyback Index este un indice conceput pentru a urmări performanța celor 100 de acțiuni S&P 500 cu cele mai ridicate rate de răscumpărare din ultimele 12 luni. Indicele de rambursare S&P 500 este ponderat în mod egal și se reechilibrează trimestrial, datele de referință de reechilibrare având loc în ultima zi de tranzacționare a fiecărui trimestru calendaristic. Modificările indicilor sunt eficiente după închiderea pieței în a treia vineri a lunii după data de referință.
Chei de luat masa
- Indicele de cumpărare S&P 500 este conceput pentru a măsura performanța primelor 100 de acțiuni cu cele mai ridicate rate de răscumpărare din S&P 500.
- Companiile cumpără acțiuni cu câștiguri reportate, licitând prețul acțiunilor și reducând stocul de acțiuni restante.
- Deși criticate de unii ca umflând artificial prețurile acțiunilor și alocând ineficient numerar de către firme, răscumpărările de acțiuni au crescut dramatic în ultimul deceniu.
Înțelegerea indicelui de răscumpărare S&P 500
S&P 500 Buyback Index clasifică membrii S&P 500 în ordinea descrescătoare a rapoartelor lor de răscumpărare în fiecare trimestru și include primii 100 în Indexul de răscumpărare. Indicele oferă investitorilor o cale de a investi în companii care își cumpără în mod agresiv propriile acțiuni.
Raportul de răscumpărare este calculat ca suma plătită pentru răscumpărările de acțiuni ordinare împărțită la capitalizarea de piață totală a acțiunilor ordinare la începutul perioadei de observare.
O răscumpărare de acțiuni este o cale convingătoare pentru o companie de a genera valoare pentru acționarii săi, deoarece o răscumpărare contractează numărul acțiunilor restante, îmbunătățind măsurile pe acțiune ale profitabilității și fluxului de numerar, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) și fluxul de numerar pe acțiune ( CFPS).
Metodologia de construcție a indexului
Potrivit S&P, indicele este construit după cum urmează: „Pentru a ține cont de publicarea rapoartelor companiei, există un decalaj de trei luni de la data de referință pentru perioada de observație pentru calcularea raportului de răscumpărare. Această perioadă de observare pentru calcul din raportul de răscumpărare este definit ca perioada de 12 luni (sau patru trimestre) care se încheie cu un sfert înainte de data de referință. Ca atare, perioada de observare durează 12 luni (sau patru trimestre) și începe cu 15 luni înainte de data de referință. Ratele de răscumpărare ale elementelor constitutive S&P 500 sunt calculate ca suma monetară a numerarului plătit pentru răscumpărarea acțiunilor ordinare în perioada de observație împărțită la capitalizarea de piață totală a acțiunilor ordinare la începutul perioadei de observare. Dacă stocul nu este listat la începutul perioadei de observație, pentru acest calcul va fi utilizată capitalizarea de piață totală din prima zi de listare. Elementele constitutive sunt apoi clasificate în ordine descrescătoare pe baza șobolanului de răscumpărare io.
Primele 100 de valori mobiliare formează indicele. „
Distribuiți tendințele de cumpărare
Răscumpărările de pe piețele financiare au continuat să crească, atingând maximul în 2018 la 770 miliarde dolari, cu o ușoară scădere la 709 miliarde dolari în 2019. În plus, sumele de capital pe care companiile le pun din nou în răscumpărări au cunoscut o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 10,4% din 2015. Aceasta se compară cu 7,1% pentru dividende, 5,5% pentru investițiile organice și 1,45% pentru achizițiile efectuate în numerar. Piețele au fost aruncate în dezordine în timpul anului 2020 din cauza pandemiei Coronavirus și rămâne de văzut dacă răscumpărările își vor continua tendința ascendentă odată ce piețele vor reveni la normal.
În decembrie 2020, cei mai mari contribuitori ai sectorului la S&P 500 Buyback Index au fost financiare (28,5%), tehnologia informației (19,8%), industria (15,4%), consumatorii discreționari (14,6%) și asistența medicală (10,4%).
Recepția pozitivă din partea investitorilor în ceea ce privește răscumpărarea acțiunilor poate fi măsurată de performanța indicelui de răscumpărare S&P 500 față de S&P 500. Graficul comparativ este prezentat pe foaia informativă pregătită de Standard & Poor’s, la fel ca și alte atribute, cum ar fi fundamentele de evaluare ( rapoarte preț-câștiguri ) și indicatorii de risc.
După cum se spune, performanța anterioară nu este o garanție a performanței viitoare, așa că, cu acest indice – și pentru orice alt indice care a depășit un punct de referință ales – un investitor ar trebui să fie conștient de ceea ce determină performanța și să reevalueze indicele înainte de a lua decizii de investiții pe baza acestuia.