Obligație specială de evaluare
Ce este obligațiunea de evaluare specială?
Obligațiunile de evaluare specială sunt obligațiuni cu obligații generale, emise în mod obișnuit pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare, în care dobânda datorată este plătită prin impozite percepute exclusiv beneficiarilor proiectului respectiv.
Chei de luat masa
- Obligațiunile de evaluare specială sunt obligațiuni cu obligații generale, emise în mod obișnuit pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare, în care dobânda datorată este plătită prin impozite percepute exclusiv beneficiarilor proiectului respectiv.
- Dobânzile pentru obligațiunile de evaluare specială sunt scutite de impozitele federale și de majoritatea impozitelor de stat și locale.
- Taxele speciale de evaluare nu pot depăși costul total al proiectului.
Înțelegerea obligațiunii de evaluare specială
O obligațiune municipală este emisă de un stat sau de un guvern local pentru a strânge capital pentru a finanța proiecte precum autostrăzi, sisteme de canalizare, parcuri de agrement, școli publice și așa mai departe. Atunci când o obligațiune municipală este emisă pentru a sponsoriza îmbunătățirea proprietăților într-o anumită zonă a unui oraș, oraș sau județ, obligațiunea este denumită o garanție specială de evaluare.
Investitorii care achiziționează o obligațiune specială de evaluare primesc dobânzi periodice de la emitent până la scadența obligațiunii, moment în care principalul va fi rambursat deținătorilor de obligațiuni. Obligațiile de plată ale obligațiunii sunt garantate din venituri care sunt primite din partea impozitelor percepute rezidenților care beneficiază direct de proiect. Cu alte cuvinte, impozitul suplimentar este impus numai celor care vor beneficia direct de îmbunătățire pentru a suporta plățile la emiterea de obligațiuni. Taxele speciale de evaluare nu pot depăși costul total al proiectului.
De exemplu, dacă s-a emis o obligațiune specială de evaluare pentru a plăti pavajele trotuare într-o anumită comunitate, s-ar percepe o taxă suplimentară pentru proprietarii de case din zona care beneficiază de acest proiect. Proprietarii de case din zonă primesc căi de mers pe jos mai frumoase și probabil vor vedea valoarea proprietății lor crescând în consecință, dar acest lucru este la un preț. Impozitele pe proprietatea lor vor crește pentru a plăti dobânzile datorate deținătorilor de obligațiuni de către municipalitate. Deoarece dobânda pentru obligațiunile de evaluare specială este plătită de impozitele comunității care beneficiază de dezvoltare, nu este neobișnuit ca membrii comunității beneficiare să investească în emisiune, compensând astfel impozitele suplimentare care sunt percepute pentru a finanța legătura.
Dobânda pentru o obligațiune de evaluare specială poate fi credința și creditul deplin al guvernului municipal. Dacă nu este garantat printr-o credință deplină și un gaj de credit, este mai riscant decât o obligațiune generală a aceluiași emitent.
La fel ca majoritatea obligațiunilor municipale, dobânda pentru obligațiunile de evaluare specială este scutită de impozitele federale și majoritatea impozitelor de stat și locale dacă investitorul locuiește în statul sau municipalitatea care emite datoria. Cu cât rata de impozitare marginală a unui investitor este mai mare, cu atât scutirea fiscală a obligațiunii este mai valoroasă și, prin urmare, este mai de dorit. Prin urmare, există, de obicei, o cerere mai mare pentru obligațiuni de evaluare specială în statele cu rate de impozitare ridicate. Dacă un stat sau guvernul federal reduce cotele de impozitare, obligațiunile își pierd avantajul pentru persoanele cu taxe ridicate și, prin urmare, devin mai puțin de dorit.