Poziția pătrată
Ce este poziția pătrată?
O „poziție pătrată” se referă la eliminarea expunerii la riscul de piață și se realizează în mod normal prin închiderea tuturor pozițiilor existente.
Chei de luat masa
- O „poziție pătrată” se referă la eliminarea expunerii la riscul de piață și se realizează în mod normal prin închiderea tuturor pozițiilor existente.
- Termenul „poziție pătrată” este în mod obișnuit asociat cu tranzacționarea valutară, dar poate fi aplicat oricărui tip de tranzacție pe piață în care pot fi deținute poziții compensatorii.
- Producătorii de piețe valutare, cunoscuți în mod obișnuit ca dealeri, caută, în general, să își păstreze expunerea în monedele pentru care furnizează lichidități.
Înțelegerea poziției pătrate
O poziție pătrată este o situație în care un comerciant sau un portofoliu nu are expunere pe piață. Este asociat în mod obișnuit cu tranzacționarea valutară, dar poate fi aplicat oricărui tip de comerț pe piață în care pot fi deținute poziții compensatorii. O poziție pătrată este, de asemenea, denumită „poziție plană”.
Poziția pătrată, la fel ca mulți termeni de tranzacționare, poate lua o nuanță diferită în funcție de difuzor. Pentru un comerciant valutar individual, o poziție pătrată se poate referi la compensarea pozițiilor lungi și scurte în aceeași pereche valutară sau la o situație în care un comerciant valutar nu deține poziții pe piață. Motivul pentru această confuzie este că termenul „pătrat în sus” este folosit pentru a descrie decontarea tranzacțiilor deschise înainte de închiderea pieței. Cadrarea se referă de obicei la doar câteva poziții, dar un comerciant ar putea închide toate pozițiile sale deschise și a ieși din piață.
De ce pentru pozițiile pătrate
Pozițiile pătrate nu au o expunere reală pe piață, deci nu există o recompensă reală pe piață pentru deținerea acestora. Pot exista costuri tranzacționale și considerente de dobândă printr-o tranzacție report, dar, pentru simplificarea explicației, vom presupune că acestea sunt minime. În ciuda faptului că nu există niciun câștig într-o poziție pătrată, există un motiv pentru ca un comerciant de valută să intre într-o poziție în scopul compensării pozițiilor lungi și scurte. Dacă un comerciant nu este sigur de direcția pieței sau de o anumită pereche valutară, poate prelua o poziție pătrată și apoi poate elimina poziția de compensare odată ce are încredere în direcția reală a pieței.
Există, desigur, modalități mai eficiente de a face acest lucru, mai degrabă decât de a deține două poziții de compensare. Comenzile stop-loss, comenzile de cumpărare limită și alte tranzacții situaționale pot fi utilizate pentru a configura o poziție acoperită într-o situație similară a pieței. Diferența dintre o acoperire bazată pe comenzi și o poziție pătrată este că abordarea bazată pe comenzi poate duce la extragerea de pe piață a majorității capitalului comerciantului, în timp ce o poziție pătrată poate rămâne all-in.
Dealeri valutari și poziții pătrate
Producătorii de piețe valutare, cunoscuți în mod obișnuit ca dealeri, caută, în general, să își păstreze expunerea în monedele pentru care furnizează lichidități. Dealerii Forex doresc ca pozițiile de cumpărare din cărțile lor să fie egale cu pozițiile de vânzare, astfel încât dealerul să nu fie net lung sau scurt. Dealerii valutari și băncile au, în general , comercianți pe piață care caută să elimine expunerea netă pe piață creată prin angajarea în tranzacții valutare prin echilibrarea pozițiilor. În acest fel, un dealer valutar rămâne cât mai aproape de perfect acoperit posibil.