Bursa este amenajată?

În timpul și după criza financiară din 2008-2009, mass-media a scris în mod constant titluri despre corupție și scandal pe Wall Street. Ne-am familiarizat cu termeni precum suprasolicitarea, garanțiile ipotecare (MBS), recesiunea și crizele de lichiditate. De asemenea, ni se amintește de scandalurile mai recente atunci când auzim nume precum Bernie Madoff. Madoff a înșelat miliarde de la investitori nevinovați folosind tranzacții financiare fictive structurate ca un sistem Ponzi.

A existat, fără îndoială, un puternic antipatie față de Wall Street în acele zile – în special din Main Street. Mulți potențiali investitori pentru prima dată pe piața bursieră nu cred că este un teren echitabil. La fel, mulți veterani de pe piață au fost arși o dată prea mulți de către câțiva lacomi, în detrimentul populației generale.

Deci, investitorii se întreabă pe bună dreptate dacă piața bursieră este amenajată. Din punct de vedere tehnic, răspunsul este, desigur, nu, piața de valori nu este amenajată, dar există unele dezavantaje reale pe care va trebui să le depășești pentru a avea succes mici investitori. Să examinăm unele dintre ele aici, care, la rândul lor, vă pot ajuta să navigați prin viitoarele frământări ale pieței.

Chei de luat masa

• Piețele de valori sunt menite să ofere publicului acces la piețe financiare eficiente și corecte.
• Există câteva probleme structurale care înclină profiturile din tranzacționare în favoarea investitorilor instituționali mai mari, în detrimentul comercianților cu amănuntul mai puțin calificați și cu resurse mai mici.
• Mai multe scandaluri au zguduit și credința investitorilor obișnuiți.
• În ciuda acestui fapt, piețele bursiere rămân un loc de încredere pentru a investi, mai ales dacă utilizați strategii fiabile și bine fundamentate, cum ar fi indexarea.

Asimetrie informațională

În ciuda datelor financiare și de acțiuni aparent nesfârșite găsite online, ca investitor individual, nu aveți acces la experți tehnici interni sau analiști de cercetare. De asemenea, majoritatea investitorilor nu au analiza tehnică.

Informațiile asimetrice, cunoscute și sub denumirea de „eșec de informații”, apar pe o piață atunci când o parte a unei tranzacții are cunoștințe materiale mai mari decât cealaltă parte. Pe piețe, informațiile privilegiate pot fi folosite în avantajul cuiva, deși tranzacțiile privilegiate sunt ilegale și lipsite de etică. Cu toate acestea, comercianții profesioniști și investitorii instituționali au adesea un avantaj informațional.

Poate că o nuanță neglijată în acest dezechilibru informațional este momentul real sau diseminarea informațiilor care este crucială. Da, internetul este într-o oarecare măsură un factor de egalizare, dar realitatea este că mulți clienți instituționali cunosc rezultatul informațiilor înainte ca publicul care investește. Firmele de brokeraj au de obicei un departament de cercetare, precum și o echipă de comercianți.

Acces la capital

Poate că cel mai mare dezavantaj cu care se confruntă investitorii mici este capitalul. Dacă nu sunteți familiarizați cu funcționarea interioară a pieței de valori, imaginați-vă că dețineți un magazin mic și doriți să cumpărați o comandă mare de brichete pentru revânzare. Apelați distribuitorul și solicitați un preț. Pe de altă parte, Walmart îl cheamă pe același distribuitor și spune că vor brichete pentru mii de magazine din întreaga lume. La sfârșitul zilei, Walmart are mai multă putere de preț decât magazinul local și va obține un preț mai bun.

Poate într-o măsură mai mică, același lucru este valabil și atunci când cumpără sau vinde acțiuni. La nivel de tranzacție, similar cu Wal-Mart, un client mai mare va putea negocia prețuri mai mici la comisioane și comisioane comparativ cu investitorul mediu. În plus, investitorul mediu nu are aceeași oportunitate de a se abona la o IPO pe care o are o instituție.

IPO-urile calde sunt în general rezervate pentru clienții preferați: fonduri speculative și fonduri de pensii și persoane fizice cu valoare netă extrem de ridicată. Numai atunci când tuturor clienților preferați li s-a oferit să se aboneze la IPO investitorul mediu va avea șansa de a investi. Dar în acest moment, va trebui să puneți la îndoială o investiție într-o IPO pe care toți clienții majori au respins-o.

Influența politică

Câți investitori individuali au acces direct la oficiali guvernamentali aleși sau au plătit lobbyiști pentru a-și îngriji interesele? În ciuda aparentului vitriol pentru instituțiile financiare de către guvern în timpul crizei financiare, aceste companii financiare exercită încă o influență extraordinară asupra procesului nostru politic.

Desigur, companiile de droguri, tutun și tehnologie exercită, de asemenea, pricepere politică în Washington. Mulți foști oficiali guvernamentali ajung să obțină locuri de muncă mari și viceversa. Majoritatea dintre noi nu avem un loc la masă atunci când sunt luate în considerare sau scrise noi legi. Ne bazăm pe aleșii noștri pentru a face acest lucru pentru noi, care sunt aceiași oameni care sunt influențați de marii investitori.

Strategii de atenuare

Nu vă faceți griji, există modalități de a lucra sistemul sau cel puțin să vă creșteți gradul de conștientizare, dar necesită efort. Informațiile, deși nu sunt întotdeauna suficient de oportune pentru a conta, vă stau la dispoziție. Internetul a devenit un egalizator pentru micul investitor. Site-urile bazate pe finanțare pot ajuta investitorii mici să scape de pe piețele financiare. Alocați o oră pe săptămână pentru a examina știrile și tendințele de afaceri și citiți rapoartele de cercetare și profilurile disponibile.

În plus, este important să urmăriți cu atenție investițiile dvs. și să setați un stop loss indiferent de cât de mult vă place compania pe care o dețineți. Mulți oameni sunt șterși de pe piața bursieră pentru că nu stabilesc pierderi de oprire asupra investițiilor lor. Desigur, mulți investitori folosesc fonduri indexate diversificate ca strategie de investiții și sunt considerați a fi investitori mai „pasivi”. Indiferent de stilul dvs., monitorizarea investițiilor dvs. este o bună gestionare a riscurilor.

Unele lucruri nu vor fi depășite, indiferent de câtă temă faceți sau disciplină afișați. Capitalul investițional imens și influența politică sunt exemple. Dar se poate revizui publicațiile și pot alinia sau cel puțin să fie conștienți de destinația banilor instituționali. Multe publicații precum Investor’s Business Daily desemnează sponsorizarea instituțională ca un indicator critic de investiții. Șansele sunt în favoarea dvs. dacă cumpărați o acțiune care are o prezență instituțională în creștere.

De asemenea, este important să ne dăm seama că piețele urcă și coboară și experimentăm ceea ce economiștii numesc șocuri exogene. Acestea sunt evenimente pe care nimeni, inclusiv câțiva privilegiați, nu le-ar fi putut prezice.

Linia de fund

Piața bursieră nu este tehnic amenajată față de investitorul mediu. Legile și organele de conducere există pentru a asigura condiții de concurență echitabile pentru investitorii de zi cu zi. Rolul Comisiei pentru valori mobiliare este să protejeze investitorii și să mențină piețe echitabile, ordonate și eficiente.

Cu toate acestea, există avantaje incontestabile pe care managerii de bani din Wall Street le au asupra noastră, precum accesul în timp util la informații privilegiate, cantități uriașe de capital, influență politică și o experiență mai mare. Cu toate acestea, aceste dezavantaje aparente nu trebuie să vă descurajeze să vă atingeți obiectivele de investiții.

Monitorizând cu atenție investițiile dvs. și luând pași de atenuare a riscurilor, cum ar fi stabilirea pierderilor de oprire, precum și păstrându-vă informați cu privire la temele sau tendințele generale de investiții, puteți depăși aceste dezechilibre și puteți avea succes în investiții.