Stop Order
Ce este o comandă stop?
Un ordin de oprire este un ordin de cumpărare sau vânzare a unui titlu atunci când prețul acestuia trece de un anumit punct, asigurând o probabilitate mai mare de a obține un preț de intrare sau de ieșire predeterminat, limitând pierderea investitorului sau blocând un profit. Odată ce prețul depășește punctul de intrare / ieșire predefinit, comanda de oprire devine o comandă de piață.
De asemenea, denumit „stop”, un ordin de oprire de vânzare care este legat de un ordin de limită este denumit „ ordin de stop-loss ”.
Chei de luat masa
- Comenzile de oprire sunt comenzi care sunt declanșate atunci când o acțiune trece de un anumit punct de preț. Dincolo de acest punct de preț, ordinele stop sunt convertite în ordine de piață care sunt executate la cel mai bun preț disponibil.
- Comenzile de oprire sunt de diferite tipuri: cumpărați comenzi de oprire și vindeți comenzi de oprire; opriți piața și opriți-limita.
- Comenzile de oprire sunt folosite pentru a limita pierderile cu un stop-loss sau blocarea profiturilor folosind un stop alcista.
Cum funcționează o comandă stop
Investitorii și comercianții își pot executa comenzile de cumpărare și vânzare folosind strategii de comandă multiple pentru a limita șansele de pierdere. Comanda de bază de piață completează o comandă la prețul de piață în curs al titlului. Un ordin de oprire este plasat în schimb atunci când un investitor sau un comerciant dorește ca un ordin să fie executat după ce un titlu atinge un anumit preț. Acest preț este cunoscut sub numele de preț de oprire și, de obicei, este inițiat de investitorii care pleacă pentru vacanțe, care intră în situații în care nu pot să-și monitorizeze portofoliile pe perioade lungi de timp sau să tranzacționeze cu active volatile – cum ar fi criptomonedele, care ar putea dura cotitură adversă peste noapte.
Comercianții introduc adesea ordine de oprire pentru a limita pierderile sau pentru a capta profituri din fluctuațiile de preț. Aceste tipuri de comenzi sunt foarte frecvente atât în tranzacționarea de acțiuni, cât și în tranzacționare valutară, unde fluctuațiile intraday pot egala câștiguri mari pentru comercianți, dar sunt utile și investitorului mediu cu tranzacții de acțiuni, opțiuni sau valutare. Există două tipuri de ordine similare care sunt ușor diferite. Prima, o comandă stop, declanșează o comandă ulterioară de piață atunci când prețul atinge un punct desemnat. Un ordin stop-limită, pe de altă parte, declanșează un ordin limită introdus atunci când se atinge un punct de preț desemnat.
Comercianții care utilizează analize tehnice vor plasa comenzi de oprire sub medii mobile majore, linii de trend, maxime de swing, minime de swing sau alte niveluri de suport sau rezistență cheie.
Comenzi Stop-Loss pentru piețele urșilor vs. Comenzi Stop-Loss pentru piețele Bull
Un ordin stop-loss este, în esență, un ordin de tranzacționare automat dat de un investitor brokerajului său pentru a declanșa o vânzare atunci când un anumit nivel de preț este atins la dezavantaj. Tranzacția (fie o piață, fie o comandă limită) se execută odată ce prețul stocului în cauză scade la acel preț de oprire specificat. Astfel de ordine sunt concepute pentru a limita pierderea unui investitor pe o poziție. Principalul risc implicat de un ordin stop-loss este potențialul de a fi oprit. Oprirea se întâmplă atunci când securitatea atinge în mod neașteptat un punct stop-loss, activând comanda. Oprirea ar putea provoca o pierdere a unei tranzacții care ar fi fost profitabilă – sau mai profitabilă – dacă nu s-ar fi declanșat oprirea bruscă. Această situație poate fi deosebit de dureroasă dacă prețurile scad la fel ca în timpul unei prăbușiri rapide a pieței – scăzând, dar recuperându-se ulterior. Nu contează cât de repede a revenit prețul, odată ce stop-loss-ul este declanșat, acesta este declanșat.
Strategiile descrise mai sus utilizează opțiunea de cumpărare pentru a proteja împotriva mișcării urcării într-o securitate. O altă strategie mai puțin cunoscută folosește opțiunea de cumpărare pentru a profita de mișcarea ascendentă anticipată a prețului acțiunilor. Analiștii tehnici se referă adesea la niveluri de rezistență și suport pentru un stoc. Prețul poate merge în sus și în jos, dar este parantezat la capătul înalt de rezistență și de suport pe capătul de jos. Acestea pot fi, de asemenea, denumite plafon de preț și nivel de preț.
Cu toate acestea, unii investitori anticipează că o acțiune care va urca în cele din urmă deasupra liniei de rezistență, în ceea ce este cunoscut sub numele de breakout, va continua să urce. O comandă de cumpărare stop poate fi foarte utilă pentru a profita de acest fenomen. Investitorul va deschide o comandă de oprire de cumpărare chiar deasupra liniei de rezistență pentru a capta profiturile disponibile odată ce a avut loc o spargere. Un ordin stop loss poate proteja împotriva unei scăderi ulterioare a prețului acțiunilor.
Tipuri de comenzi de oprire
De exemplu, dacă la 5 ianuarie 2018, AAPL tranzacționa 175 USD pe acțiune la ora 13:00, o comandă de piață nu garantează că prețul de cumpărare sau de vânzare al unui investitor va fi completat la 175 USD. Investitorul poate obține un preț mai mic sau mai mare de 175 USD, în funcție de momentul completării. În cazul valorilor mobiliare nelichide sau extrem de volatile, plasarea unei comenzi de piață poate duce la un preț de umplere care diferă semnificativ de 175 USD.
Pe de altă parte, o comandă limită umple o comandă de cumpărare sau vânzare la un preț (sau mai bun) specificat de investitor. Utilizând exemplul nostru de AAPL de mai sus, dacă un investitor plasează o limită de 177,50 USD pentru o comandă de vânzare și dacă prețul crește la 177,50 USD sau mai mult, comanda lor va fi completată. De fapt, ordinul limită stabilește maximul sau minimul la care cineva este dispus să cumpere sau să vândă un anumit stoc.
Buy-Stop
O comandă de oprire de cumpărare este introdusă la un preț de oprire peste prețul actual de piață. Un ordin de vânzare stop este introdus la un preț stop sub prețul curent de pe piață. Să luăm în considerare un investitor care a cumpărat AAPL pentru 145 USD. Acțiunea se tranzacționează acum la 175 USD, cu toate acestea, pentru a limita pierderile cauzate de o scădere a prețului acțiunilor în viitor, investitorul plasează o comandă de vânzare la un preț de oprire de 160 USD. Dacă apare un eveniment advers care determină scăderea AAPL, comanda investitorului va fi declanșată atunci când prețurile scad la valoarea de 160 USD.
Stop Market vs. Stop-Limit
O comandă stop devine o comandă de piață atunci când atinge prețul stop. Aceasta înseamnă că comanda nu va fi neapărat completată la prețul de oprire. Deoarece devine o comandă de piață, prețul executat poate fi mai rău sau mai bun decât prețul de oprire. Investitorului de mai sus i se pot vinde acțiunile cu 160 USD, 159,75 USD sau 160,03 USD. Stopurile nu sunt o garanție de 100% pentru obținerea punctelor de intrare / ieșire dorite.
Acest lucru poate fi un dezavantaj, deoarece, în cazul în care o acțiune decalează, ordinul de oprire al comerciantului poate fi declanșat (sau completat) la un preț semnificativ mai mic decât se aștepta, în funcție de rata la care scade prețul, volatilitatea titlului sau cât de repede poate fi executată comanda.
De exemplu, să presupunem că Apple Inc. (AAPL) se tranzacționează la 170,00 USD și un investitor dorește să cumpere acțiunile odată ce începe să arate un impuls ascendent serios. Investitorul a făcut o comandă stop-limit pentru a cumpăra cu prețul stop la 180,00 USD și prețul limită la 185,00 USD. Dacă prețul AAPL depășește prețul de oprire de 180,00 USD, comanda este activată și se transformă într-o comandă limită. Atâta timp cât comanda poate fi completată sub 185,00 USD, care este prețul limită, tranzacția va fi completată. În cazul în care stocul depășește 185,00 USD, comanda nu va fi completată.
Comenzile stop-limit de cumpărare sunt plasate cel mai adesea peste prețul pieței în momentul comenzii, în timp ce comenzile stop-limit de vânzare sunt plasate de obicei sub prețul pieței.
Stop-Loss
Folosind acest exemplu, se poate vedea cum se poate utiliza o oprire pentru a limita pierderile și a capta profituri. Investitorul AAPL, în cazul în care comanda lor este îndeplinită la prețul de oprire de 160 USD, face totuși un profit din investiția lor: 160 USD – 145 USD = 15 USD pe acțiune. În cazul în care prețul a scăzut după prețul inițial, vor fi recunoscători pentru oprire.
Pe de altă parte, o comandă stop-loss ar putea crește riscul de a ieși din poziție devreme. De exemplu, să presupunem că AAPL scade la 160 USD, dar merge pe o traiectorie ascendentă până la 185 USD. Deoarece ordinul investitorului este declanșat la valoarea de 160 USD, pierde câștigurile suplimentare care ar fi putut fi realizate fără ordinul de oprire.