Testare stresanta
Ce este testarea stresului?
Testarea stresului este o tehnică de simulare pe computer utilizată pentru a testa rezistența instituțiilor și a portofoliilor de investiții împotriva posibilelor situații financiare viitoare. Astfel de testări sunt utilizate în mod obișnuit de industria financiară pentru a evalua riscul investițional și adecvarea activelor, precum și pentru a ajuta la evaluarea proceselor și controalelor interne. În ultimii ani, autoritățile de reglementare au solicitat, de asemenea, instituțiilor financiare să efectueze teste de stres pentru a se asigura că deținerile de capital și alte active sunt adecvate.
Chei de luat masa
- Testarea stresului este o tehnică simulată de computer pentru a analiza modul în care evoluează băncile și portofoliile de investiții în scenarii economice drastice.
- Testarea stresului ajută la evaluarea riscului investițional și a adecvării activelor, precum și la evaluarea proceselor și controalelor interne.
- Regulamentele impun băncilor să efectueze diferite scenarii de testare a stresului și să raporteze procedurile lor interne de gestionare a capitalului și a riscului.
Testarea stresului pentru gestionarea riscurilor
Companiile care gestionează active și investiții folosesc în mod obișnuit testarea stresului pentru a determina acoperire necesare pentru a atenua eventualele pierderi. Mai exact, administratorii lor de portofoliu utilizează programe interne de testare a stresului pentru a evalua cât de bine activele pe care le gestionează ar putea rezista unor evenimente de pe piață și evenimente externe.
Testele de stres de potrivire a activelor și a răspunderii sunt utilizate pe scară largă și de companiile care doresc să se asigure că dispun de controale și proceduri interne adecvate. Portofoliile de pensii și asigurări sunt, de asemenea, frecvent testate la stres pentru a se asigura că fluxul de numerar, nivelurile de plată și alte măsuri sunt bine aliniate.
Testarea stresului de reglementare
În urma Legii Dodd-Frank din 2010.
Începând din 2011, noile reglementări din Statele Unite impuneau depunerea documentației de analiză și revizuire cuprinzătoare a capitalului (CCAR) de către industria bancară. Aceste reglementări impun băncilor să raporteze cu privire la procedurile lor interne de gestionare a capitalului și să realizeze diferite scenarii de testare a stresului.
În plus față de raportarea CCAR, băncile din Statele Unite considerate prea mari pentru a eșua de către Consiliul de stabilitate financiară – de obicei cele cu active de peste 50 miliarde USD – trebuie să furnizeze rapoarte de testare a stresului cu privire la planificarea unui scenariu de faliment. În cea mai recentă revizuire a acestor bănci de către guvern în 2018, 22 de bănci internaționale și opt cu sediul în Statele Unite au fost desemnate ca fiind prea mari pentru a eșua.
În prezent, BASEL III este în vigoare și pentru băncile globale. La fel ca cerințele SUA, această reglementare internațională necesită documentarea nivelurilor de capital ale băncilor și administrarea testelor de stres pentru diferite scenarii de criză.
Testarea stresului implică efectuarea de simulări pe computer pentru a identifica vulnerabilitățile ascunse în instituții și portofolii de investiții pentru a evalua cât de bine ar putea rezista evenimentelor adverse și condițiilor pieței.
Tipuri de testare a stresului
Testarea stresului presupune rularea simulărilor pentru identificarea vulnerabilităților ascunse. Literatura despre strategia de afaceri și guvernanța corporativă identifică mai multe abordări ale acestor exerciții. Printre cele mai populare sunt scenarii stilizate, ipotetice și scenarii istorice.
Într-un scenariu istoric, afacerea – sau clasa de active, portofoliul sau investiția individuală – se desfășoară printr-o simulare bazată pe o criză anterioară. Exemple de crize istorice includ prăbușirea bursieră din octombrie 1987, criza asiatică din 1997 și bula tehnologică care a izbucnit în 1999-2000.
Un test de stres ipotetic este în general mai specific, concentrându-se deseori pe modul în care o anumită companie ar putea rezista unei anumite crize. De exemplu, o firmă din California ar putea testa testul împotriva unui ipotetic cutremur sau o companie petrolieră ar putea face acest lucru împotriva izbucnirii războiului în Orientul Mijlociu.
Scenariile stilizate sunt puțin mai științifice în sensul că doar una sau câteva variabile de testare sunt ajustate simultan. De exemplu, testul de stres ar putea implica pierderea indicelui Dow Jones cu 10% din valoare într-o săptămână.
În ceea ce privește metodologia testelor de stres, simularea Monte Carlo este una dintre cele mai cunoscute. Acest tip de testare a stresului poate fi utilizat pentru modelarea probabilităților diferitelor rezultate, date fiind variabile specifice. Factorii luați în considerare în simularea Monte Carlo, de exemplu, includ adesea diverse variabile economice.
Companiile pot apela, de asemenea, la gestionarea profesională a riscurilor și la furnizorii de software pentru diferite tipuri de teste de stres. Moody’s Analytics este un exemplu de program externalizat de testare a stresului care poate fi utilizat pentru a evalua riscul în portofoliile de active.