Clauza de subordonare

O clauză de subordonare este o clauză dintr-un acord care prevede că creanța actuală asupra oricăror datorii va avea prioritate față de orice alte creanțe formate în alte acorduri încheiate în viitor. Subordonarea este actul de a acorda prioritate.

Clauza de subordonare

Atunci când o casă este sechestrată și lichidată în numerar, primul creditor ipotecar primește primele venituri din vânzări. Orice ban rămas este folosit pentru a plăti o a doua ipotecă și așa mai departe. Cu cât se află mai jos nivelul de credit ipotecar pe care îl are reclamantul, cu atât are mai puține șanse de a-și recupera suma împrumutului. Pentru a ajusta prioritatea unui împrumut în caz de neplată, un creditor poate solicita o clauză de subordonare, fără de care împrumuturile au prioritate cronologică.

O clauză de subordonare face ca cererea actuală din acord să fie mai mare decât orice alte acorduri care apar după acordul inițial. Aceste clauze sunt cel mai frecvent observate în contractele ipotecare și în contractele de emisiune de obligațiuni. De exemplu, dacă o companie emite obligațiuni pe piață cu o clauză de subordonare, se asigură că, dacă vor fi emise mai multe obligațiuni în viitor, deținătorii obligațiunilor inițiale vor primi plata înainte ca societatea să plătească toate celelalte datorii emise după aceasta. Aceasta este o protecție suplimentară pentru deținătorii de obligațiuni inițiale, deoarece probabilitatea ca aceștia să își recupereze investiția este mai mare cu o clauză de subordonare.

Clauzele de subordonare se găsesc cel mai frecvent în acordurile de refinanțare ipotecară. Luați în considerare un proprietar cu o ipotecă principală și o a doua ipotecă. Dacă proprietarul casei își refinanțează ipoteca principală, acest lucru înseamnă, de fapt, anularea primei ipoteci și reemiterea unei noi ipoteci. Când se întâmplă acest lucru, cea de-a doua ipotecă trece la nivelul primar, iar noua ipotecă devine subordonată celei de-a doua ipoteci. Datorită acestei modificări de prioritate, majoritatea primilor creditori necesită ca al doilea creditor să furnizeze și să semneze un acord de subordonare, acceptând să rămână în poziția sa secundară inițială. În mod normal, acest proces este o procedură standard a unei refinanțări. Dar, dacă situația financiară a debitorului s-a înrăutățit sau dacă valoarea proprietății a scăzut semnificativ, al doilea creditor ipotecar ar putea să nu fie dispus să execute clauza de subordonare.

În cazul în care cel de-al doilea deținător de garanție prevede o clauză de subordonare, acesta permite ca ipotecile primare pe aceeași proprietate să aibă o creanță mai mare. În cazul în care rambursarea devine o problemă, cum ar fi în caz de faliment, împrumuturile subordonate ar rămâne în urma ipotecii inițiale și ar putea să nu fie plătite deloc.