Caracteristicile financiare ale unei companii de succes

De multe ori se discută dacă o companie „bună” percepută în mod obișnuit, așa cum este definită de caracteristici precum avantajul competitiv, câștigurile stabile, managementul peste medie și conducerea pieței, este, de asemenea, o companie bună în care să investească. În timp ce aceste caracteristici ale unei companii bune pot indica o investiție bună, acest articol va explica cum să evaluați și caracteristicile financiare ale companiei și cum să știți dacă o companie este o investiție bună.

Deși procesul pe termen scurt s-ar fi putut schimba, caracteristicile unei companii bune în care să cumpere acțiuni nu s-au schimbat. Câștigurile stabile, rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și valoarea lor relativă în comparație cu cele ale altor companii sunt indicatori atemporali ai succesului financiar al companiilor care ar putea fi investiții bune.

Chei de luat masa

• Există multe modalități de a evalua succesul financiar al unei companii, inclusiv leadershipul pe piață și avantajul competitiv.
• Cu toate acestea, două dintre cele mai apreciate statistici pentru evaluarea stării de sănătate financiară a unei companii includ câștigurile stabile și compararea rentabilității capitalului propriu (ROE) cu altele din sectorul său de piață.

Ce sunt veniturile?

Câștigurile sunt esențiale pentru ca un stoc să fie considerat o investiție bună. Fără câștiguri stabile, este dificil de evaluat succesul financiar al companiei A față de compania B și ce valoare are o companie dincolo de valoarea sa contabilă. În timp ce câștigurile actuale ar fi putut fi trecute cu vederea în perioade precum boom-ul de pe Internet, investitorii, indiferent dacă știau sau nu, cumpărau acțiuni în companii despre care se așteptau să aibă câștiguri în viitor.

Câștigurile pot fi evaluate în orice fel de moduri, dar trei dintre cele mai proeminente valori sunt creșterea, stabilitatea și calitatea.

Creșterea câștigurilor

Creșterea câștigurilor este de obicei descrisă ca procent, în perioade cum ar fi de la an la an, trimestrial peste trimestru și de la o lună la alta. Premisa de bază a creșterii câștigurilor este că câștigurile raportate curent ar trebui să depășească câștigurile raportate anterior. În timp ce unii ar putea spune că acest lucru este invers și că veniturile viitoare sunt mai importante, această valoare stabilește un model care poate fi grafic și spune multe despre capacitatea istorică a companiei de a crește veniturile. 

În timp ce modelul de creștere este important, la fel ca toate celelalte instrumente de evaluare, contează și relația relativă a ratei de creștere. De exemplu, dacă rata de creștere a câștigurilor pe termen lung a unei companii este de 5% și piața globală este în medie de  7%, numărul companiei nu este atât de impresionant.

Pe de altă parte, o rată de creștere a veniturilor de 7% atunci când piața are în medie 5% stabilește un model de creștere a veniturilor mai rapid decât piața. Totuși, această măsură nu este decât un început. Compania ar trebui apoi comparată cu colegii săi din industrie și din sector.

Stabilitatea câștigurilor

Stabilitatea câștigurilor este o măsură a modului în care aceste câștiguri au fost generate în mod constant în timp. Creșterea stabilă a câștigurilor are loc de obicei în industriile în care creșterea are un model mai previzibil.

Câștigurile pot crește la o rată similară creșterii veniturilor; aceasta este denumită de obicei creștere de top și este mai evidentă pentru observatorul ocazional. Câștigurile pot crește, de asemenea, deoarece o companie reduce cheltuielile pentru a le adăuga la rezultatul final. Este important să verificați de unde vine stabilitatea atunci când comparați o companie cu alta. 

Calitatea câștigurilor

Calitatea veniturilor este foarte importantă în evaluarea statutului unei companii. Acest proces este de obicei lăsat la îndemâna unui analist profesionist, dar analistul obișnuit poate face câțiva pași pentru a determina calitatea veniturilor unei companii.

De exemplu, dacă o companie își mărește câștigurile, dar are venituri în scădere și crește costurile, puteți avea garanția că această creștere este o anomalie contabilă și, cel mai probabil, nu va dura. 

Ce este rentabilitatea capitalului propriu?

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) măsoară capacitatea conducerii unei companii de a obține profit din banii pe care acționarii i-au încredințat-o.

ROE se calculează după cum urmează:

ROE = Venit net /
capitaluri proprii

ROE este cea mai pură formă de evaluare absolută și relativă și poate fi defalcat și mai mult. La fel ca creșterea câștigurilor, ROE poate fi comparat cu piața generală și cu grupurile de pariuri din sector și industrie. Evident, în absența câștigurilor, ROE ar fi negativ. În acest punct, este de asemenea important să examinați ROE-ul istoric al companiei pentru a evalua consistența acesteia. La fel ca și câștigurile, un ROE consecvent poate contribui la stabilirea unui model pe care o companie îl poate furniza în mod constant acționarilor.

Deși toate aceste caracteristici pot duce la o investiție solidă într-o companie bună, niciuna dintre valorile utilizate pentru a aprecia o companie nu ar trebui să fie lăsată să stea singură. Nu faceți greșeala obișnuită de a trece cu vederea comparațiile relative atunci când evaluați dacă o companie este o investiție bună.

Cercetarea datelor companiei

Lumea  colectării stocurilor  a evoluat. Anterior, datoria analiștilor tradiționali de acțiuni a devenit împuternicită de către persoanele care utilizează internetul; acum stocurile sunt acum analizate de tot felul de oameni, folosind tot felul de metode.

Pentru a compara informațiile într-un spectru larg, datele trebuie colectate. Deoarece majoritatea informațiilor disponibile pe internet sunt gratuite, dezbaterea este dacă să folosești informații gratuite sau să te abonezi la un serviciu premium. O regulă generală este vechea zicală: „Primești pentru ce plătești”.

De exemplu, dacă doriți să comparați calitatea câștigurilor în întregul sector al pieței, un site web gratuit ar furniza probabil doar datele brute de comparat. Deși acesta este un loc bun pentru a începe, s-ar putea să vă convină mai bine să plătiți pentru un serviciu care va „curăța” datele sau va arăta anomaliile contabile, permițând o comparație mai clară.

Linia de fund

Deși există multe modalități de a determina dacă o companie care este considerată pe scară largă ca „o companie bună” este, de asemenea, o investiție bună, examinarea câștigurilor și a rentabilității investiției sunt două dintre cele mai bune modalități de a trage o concluzie. Creșterea stabilă a câștigurilor este importantă, dar consecvența și calitatea acesteia trebuie evaluate pentru a stabili un model. ROE este unul dintre cele mai de bază instrumente de evaluare din arsenalul unui analist, dar ar trebui considerat doar primul pas în evaluarea capacității unei companii de a obține un profit din capitalul propriu al acționarilor.

În cele din urmă, toate aceste considerații vor fi în zadar dacă nu vă comparați concluziile cu o bază relativă. Pentru unele companii, o comparație cu piața generală este bună, dar majoritatea ar trebui comparate cu propriile industrii și sectoare.