Swap Bank
Ce este o bancă swap?
O bancă swap este o instituție care acționează ca un broker între două contrapartide care doresc să încheie un contract de rată a dobânzii sau de swap valutar și, eventual, să rămână anonim. Banca swap reunește ambele părți ale tranzacției și obține de obicei o ușoară primă de la ambele contrapartide pentru facilitarea swap-ului.
Chei de luat masa
- O bancă swap este instituția care intermediază o tranzacție swap între două companii.
- Deoarece swapurile sunt tranzacții complexe, reduce riscul ca contrapartidele din tranzacție să utilizeze un intermediar.
- Băncile swap iau taxe pentru participarea lor.
Cum funcționează o bancă swap
Un swap este un contract derivat prin care două părți fac schimb de instrumente financiare. Aceste instrumente pot fi aproape orice, dar majoritatea swapurilor implică fluxuri de numerar bazate pe o sumă principală noțională la care ambele părți sunt de acord. De obicei, directorul nu schimbă mâinile. Fiecare flux de numerar cuprinde un singur segment al swap-ului. Un flux de numerar este, în general, fix, în timp ce celălalt este variabil, adică se bazează pe o rată a dobânzii de referință, un curs valutar variabil sau un preț al indicelui.
Swapurile nu tranzacționează la bursă, iar investitorii cu amănuntul nu se angajează în general în swap-uri. Mai degrabă, swap-urile sunt contracte fără rețetă între companii sau instituții financiare. Cu toate acestea, instituțiile mai mici pot avea în continuare acces la această piață printr-o bancă swap.
În general, companiile nu abordează direct alte companii în încercarea de a crea acorduri de swap. În schimb, băncile de swap coordonează acordurile de swap pentru companii. În majoritatea cazurilor, identitățile contrapartidelor sunt necunoscute una de cealaltă și, adesea, de asemenea, de banca swap.
Avantajele unei bănci swap
Utilizarea unei bănci swap are trei avantaje majore atunci când se încheie un contract de swap. Acestea sunt anonimate, risc redus și expertiză mai mare.
Multe companii doresc să rămână anonime pentru a nu oferi un avantaj competitiv. Cu alte cuvinte, este posibil să nu dorească ca alții să știe ce fac în ceea ce privește finanțarea, controlul riscurilor și, eventual, locul în care își desfășoară capitalul. Folosind un broker swap, aceștia își pot păstra identitatea ascunsă pentru costul unei prime mici.
Unul dintre cele mai mari riscuri dintr-o tranzacție de swap este riscul de contrapartidă sau riscul ca cealaltă parte să nu își îndeplinească obligațiile, inclusiv neplata. Toate fluxurile de numerar ale swapului circulă adesea prin banca swap, care colectează și redirecționează plăți periodice. Aceasta include adesea servicii de credit, de la evaluarea bonității contrapartidei până la garantarea plății în timp util a fluxurilor de numerar.
Deoarece swapurile pot fi complexe, companiile care nu dispun de resursele adecvate, fie în expertiză, fie în experiență, beneficiază de cunoștințele specializate ale băncii swap. Permite condiții mai bune pentru contrapartida mică sau neexperimentată. Și le oferă acces la universul larg de potențiale contrapartide, ceea ce este util mai ales pentru clientul rar sau pentru prima dată swap.
Banca swap transferă aceste avantaje contrapartidelor swap, dar își asumă riscul pentru comisioanele sale. Aceasta include riscul ratei dobânzii. În cazul în care ratele se schimbă în perioada în care a finalizat doar partea de primire sau de plată a swap-ului, banca ar fi expusă riscului pentru durata rămasă. Riscul de credit este cea mai mare amenințare la adresa băncii swap, lăsându-l pe el în caz de neîndeplinire a obligațiilor. Și, în cele din urmă, poate fi dificil să găsești o contrapartidă pentru un anumit swap. Aceasta se numește risc de nepotrivire.