Swaption – Opțiune Swap

Ce este o opțiune Swaption – Swap?

O swap, cunoscută și sub numele de opțiune swap, se referă la o opțiune de a intra într-un swap pe rata dobânzii sau un alt tip de swap. În schimbul unei prime de opțiuni, cumpărătorul câștigă dreptul, dar nu obligația de a încheia un contract de swap specificat cu emitentul la o dată viitoare specificată.

Ce vă spune o opțiune de swap – swap?

Swaption-urile vin în două tipuri principale: un swap de plătitor și un swap de receptor. Într-un swap de plătitor, cumpărătorul are dreptul, dar nu și obligația de a încheia un contract swap în cazul în care devin plătitorul cu rată fixă și receptorul cu rată variabilă. O schimbare de receptor este opusă, adică cumpărătorul are opțiunea de a încheia un contract de swap în care va primi rata fixă ​​și va plăti rata variabilă.

Swaptările sunt contracte fără prescripție medicală și nu sunt standardizate, cum ar fi opțiunile de capitaluri proprii sau contractele futures. Astfel, cumpărătorul și vânzătorul trebuie să fie de acord cu prețul swapului, timpul până la expirarea swapului, valoarea noțională și ratele fixe / variabile.

Dincolo de acești termeni, cumpărătorul și vânzătorul trebuie să fie de acord, de asemenea, dacă stilul de schimbare va fi bermudan, european sau american. Aceste nume de stil nu au nicio legătură cu geografia; referindu-se în schimb la metodologia în care va fi executată schimbarea.

Chei de luat masa

• Schimbul Bermudan: cumpărătorului i se permite să exercite opțiunea și să intre în swap-ul specificat la un set prestabilit de date specifice.
• Schimb european: cumpărătorului i se permite să exercite opțiunea și să intre în swap la data de expirare a swapului.
• Swap american: cumpărătorul poate exercita opțiunea și poate intra în swap în orice zi între originea swap-ului și data expirării. (S-ar putea să existe o perioadă scurtă de blocare după inițiere.)

Deoarece swaptions sunt contracte personalizate, termenii mai creativi, personalizați și / sau unici pot fi incluși în termeni.

Cum funcționează piața Swaption – Swap Option?

Swaption-urile sunt utilizate în general pentru acoperirea pozițiilor de opțiuni pe obligațiuni, pentru a ajuta la restructurarea pozițiilor curente, pentru a modifica un portofoliu sau pentru a ajusta profilul agregat al unei părți. Datorită naturii preluărilor, participanții la piață sunt de obicei instituții financiare mari, bănci și / sau fonduri speculative. Marile corporații participă, de asemenea, pe piața swap-urilor pentru a ajuta la gestionarea riscului de dobândă.

Contractele swap sunt oferite în majoritatea monedelor majore mondiale, inclusiv în dolarul american (USD), euro și lira sterlină. Băncile comerciale sunt, în general, principalii factori de piață, deoarece imensul capital tehnologic și uman necesar pentru monitorizarea și menținerea unui portofoliu de swaptions este, de obicei, la îndemâna firmelor de dimensiuni mai mici.