Swing pentru garduri
Ce înseamnă leagăn pentru garduri?
„Swing for the garduri” este o încercare de a obține randamente substanțiale pe piața de valori cu pariuri îndrăznețe. Termenul „leagăn pentru garduri” își are originile în baseball. Luptătorii care se leagănă pentru garduri încearcă să lovească mingea peste gard pentru a înscrie o fugă acasă. În mod similar, investitorii care se orientează spre garduri încearcă să obțină randamente mari, adesea în schimbul unui risc semnificativ.
Chei de luat masa
- Swing pentru garduri înseamnă să urmăriți câștiguri substanțiale pe piața de valori cu pariuri agresive, adesea în schimbul unui risc semnificativ.
- Balansarea pentru garduri se poate referi și la luarea unor decizii de afaceri mari și potențial riscante.
- Administratorii de portofoliu se leagă rar de garduri, deoarece au obligația legală și etică de a acționa în interesul clienților lor.
Înțelegerea leagănului pentru garduri
Pe lângă efectuarea de investiții riscante, expresia „leagăn pentru garduri” se poate referi și la luarea unor decizii de afaceri mari și potențial riscante în afara piețelor publice. De exemplu, un CEO ar putea „să se balanseze pentru garduri” și să încerce să-l achiziționeze pe cel mai mare concurent al companiei sale.
Swinging pentru garduri și gestionarea portofoliului
Gestionarea portofoliului este arta și știința echilibrării unui mix de investiții pentru a adera la obiective și politici specifice de alocare a activelor pentru persoane și instituții. Administratorii de portofoliu echilibrează riscul cu performanța, determinând punctele tari, punctele slabe, oportunitățile și amenințările pentru a obține un rezultat optim.
Administratorii de portofoliu rareori se leagă de garduri, în special atunci când gestionează fondurile clienților. Dacă managerul își tranzacționează pur și simplu propriul cont, ar putea fi dispus să își asume un risc mai mare; cu toate acestea, atunci când acționează ca fiduciar pentru o altă parte, un administrator de portofoliu este obligat din punct de vedere juridic și etic să acționeze în interesul celuilalt. Acest lucru înseamnă, în general, cultivarea unui amestec divers de investiții între clasele de active și echilibrarea datoriei versus capitaluri proprii, interne versus internaționale, creștere versus siguranță și multe alte compromisuri, în încercarea de a maximiza rentabilitatea la un anumit apetit pentru risc, fără a pune prea mult accent pe pariuri de recompensă.
Swing pentru garduri Exemplu practic
O leagăn pentru garduri ar putea fi investiția unei porțiuni semnificative dintr-un portofoliu individual într-o nouă ofertă publică inițială fierbinte (IPO). IPO – urile sunt de multe ori mai riscante decât să investească în mai stabilit, companiile blue-chip, cu o istorie consistentă a randamentelor, dividende, managementul dovedit, și o poziție de vârf în industrie.
În timp ce multe IPO-uri au potențialul de a câștiga un loc de joacă pentru investitori cu tehnologii care schimbă industria sau noi modele de afaceri interesante, istoria profiturilor lor este adesea inconsistentă (sau inexistentă, în cazul multor companii tinere de software). Investirea unei porțiuni supradimensionate din portofoliul propriu într-o IPO ar putea produce ocazional randamente semnificative, dar introduce și riscuri nejustificate pentru investitor.
De exemplu, să presupunem că Alex are 100.000 de dolari pentru a investi și consideră că compania de partajare a plimbărilor Uber Technologies Inc. va continua să perturbe rețelele globale de transport. În loc să-și construiască un portofoliu diversificat, Alex decide să „balanseze pentru garduri” și să investească tot capitalul propriu în Uber când listele de acțiuni ale companiei la New York Stock Exchange (NYSE). Ulterior, Alex achiziționează 2.380 de acțiuni la prețul de deschidere de 42 USD pe 10 mai 2019. Cu toate acestea, până la jumătatea lunii august, investiția lui Alex în unicornul tehnic valorează 82.371,80 USD (2.380 x 34,61 USD), deoarece stocul a scăzut cu 18% față de prețul său de listare.
Dacă Alex ar fi adoptat o abordare mai diversificată și ar fi cumpărat SPDR S&P 500 ETF (SPY) – un fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește performanța indicelui S&P 500 – investiția lui Alex în aceeași perioadă ar fi crescut cu 3%. În acest exemplu particular, leagănul lui Alex pentru gardul pariului nu a dat încă roade.